انقسم المحللون حول Bitcoin حيث تتفوق العملات البديلة AERO و KAIA على السوق الأوسع

احتفظ المضاربون على ارتفاع البيتكوين بالخط عند مستوى دعم رئيسي هذا الأسبوع ، مما أدى إلى تحرك جانبي للسعر حيث استوعبت الأسواق موجة من التطورات الكلية.

على الرغم من استقرار البيتكوين ، انخفض سوق العملات المشفرة الأوسع بأكثر من 2٪ إلى 3.37 تريليون دولار بحلول يوم الجمعة. تركزت معظم الخسائر في Bitcoin ، بينما تحدى قطاع العملات البديلة الاتجاه الهبوطي ، حيث ارتفع بحوالي 3.2٪ في القيمة السوقية الإجمالية.

ضعفت المعنويات تدريجيا خلال الأسبوع ، باستثناء ارتفاع قصير في منتصف الأسبوع. بحلول يوم الجمعة ، انخفض مؤشر Crypto Fear & Greed إلى 48 ، حيث كان يحوم عند الطرف السفلي من المنطقة المحايدة حيث ظل المتداولون حذرين من التقلبات.

لماذا عالق البيتكوين؟

ظلت عملة البيتكوين محصورة في نطاق ضيق بين 103,645 دولارا و 108,771 دولارا هذا الأسبوع ، حيث أبقت الضغوط الاقتصادية الكلية والجيوسياسية المتزايدة المتداولين على الهامش.

أدى التوتر في أوائل الأسبوع بين إيران وإسرائيل إلى إضعاف الرغبة في المخاطرة ، مما حد من حركة الأسعار على الرغم من الارتفاعات العرضية خلال اليوم.

بحلول يوم الجمعة ، ارتفعت BTC بنسبة 1.1٪ إلى 106,081 دولارا ، لكن هذا المكسب المتواضع جاء بعد ثلاثة أيام من الركود بين 104,000 دولار و 105,000 دولار.

ساهم توقف عطلة Juneteenth في الأسواق الأمريكية في قلة الزخم ، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 و Nasdaq بنسبة 0.3٪ تقريبا قبل إعادة الفتح.

لا يزال خطر التصعيد في الشرق الأوسط هو العبء الرئيسي. على الرغم من أن الموعد النهائي الذي حدده الرئيس ترامب لمدة أسبوعين قبل اتخاذ قرار عسكري ضد إيران قد خفف مؤقتا من المخاوف من التصعيد الفوري ، إلا أن الخلفية الجيوسياسية لا تزال تضخ حالة من عدم اليقين في الأسواق. 

وفقا لكريستوفر طاهر ، الخبير الاستراتيجي في Exness ، قد يظل المتداولون يكرهون المخاطرة حتى يظهر الوضوح على جبهتي السياسة الجيوسياسية والنقدية.

إضافة إلى ذلك هو قرار الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة ، وهي خطوة تم تسعيرها إلى حد كبير من قبل الأسواق. 

ومع ذلك ، فإن المخطط النقطي المنقح ، مع أربع تخفيضات فقط في المجموع على مدى السنوات الثلاث المقبلة ، انخفاضا من ستة في التوقعات السابقة ، حمل مسحة متشددة يمكن أن تستمر في إضعاف الرغبة في المخاطرة على المدى القريب.

تظهر البيانات على السلسلة أيضا علامات استنفاد المشتري. 

وفقا ل CryptoQuant ، قام حاملو البيتكوين على المدى القصير ، أولئك الذين دخلوا السوق في الأشهر الأخيرة ، بتخفيض ممتلكاتهم بنحو 800,000 BTC منذ أواخر مايو ، بانخفاض قدره 15.1٪.

انخفض مؤشر زخم الطلب الخاص ب CryptoQuant ، والذي يتتبع التغييرات في الأرصدة المحتفظ بها عبر مجموعات المشاركين ، بمقدار 2 مليون BTC ، مسجلا أدنى مستوى مسجل له. 

لا يزال صافي التدفقات الفورية إيجابيا ولكنه تباطأ بشكل كبير ، حيث تمت إضافة 118,000 BTC فقط خلال الأيام ال 30 الماضية مقارنة ب 228,000 BTC في مايو.

كلاهما علامات على أن السوق يفتقر إلى مشاركة التجزئة.

كما انخفضت معدلات تراكم الحيتان ، حيث انخفضت إلى 1.7٪ شهريا من 3.9٪ سابقا.

وقد تراجع النشاط في صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة، حيث انخفض صافي التدفقات اليومية من ٩٧٠٠ بيتكوين في أبريل إلى حوالي ٣٣٠٠ بيتكوين.

مجتمعة ، يشير هذا التناقص التدريجي من كل من قطاعي البيع بالتجزئة والمؤسسات إلى أن التوازن الأخير في سعر البيتكوين لا يتعلق بالقوة وأكثر حول غياب الاقتناع الاتجاهي.

هل ستعود عملة البيتكوين مرة أخرى؟

ظل التقلبات مرتفعة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع ، مدفوعا جزئيا بانتهاء صلاحية خيارات بقيمة 6.8 تريليون دولار مرتبطة بمؤشرات الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة والأسهم الفردية عبر الأسواق التقليدية.

وفقا ل The Kobeissi Letter و SpotGamma ، من المحتمل أن يكون هذا أكبر حدث OpEx ثلاثي تم تسجيله على الإطلاق ، وأول انتهاء صلاحية بعد العطلة منذ أكثر من عقدين. 

توقع المتداولون على نطاق واسع تقلبات متزايدة ، ويبدو أن حركة البيتكوين المفاجئة في وقت متأخر من يوم الجمعة تعكس هذا التراكم.

كانت التوقعات قبل الجلسة منقسمة بشكل حاد. أظهر استطلاع للرأي أجراه المحلل ماثيو هايلاند أن معنويات السوق شبه منقسمة ، حيث توقع 50.2٪ انخفاضا إلى 94,000 دولار ، ويتوقع 49.8٪ ارتفاعا إلى 114,000 دولار.

يعكس هذا الاختلاف عدم اليقين الأوسع نطاقا ، حيث ارتفعت عملة البيتكوين لفترة وجيزة إلى 106,500 دولار قبل أن تعكس مسارها بشكل حاد.

أدى الارتفاع الصعودي القصير إلى إزالة المراكز القصيرة القريبة ، لكن عمليات البيع اللاحقة أدت إلى سلسلة تصفية طويلة ، مما يؤكد هشاشة الارتفاعات المدفوعة بالرافعة المالية في البيئة الحالية.

التقطت خريطة التصفية على مدار 24 ساعة من Coinglass هذه الخطوة في الوقت الفعلي. اجتاحت الزيادة التي بلغت قيمتها 106,000 دولار مجموعات متعددة من السيولة من جانب الطلب ، تلاها رفض حاد أدى إلى تصفية صفقات الشراء المكدسة بين 105,000 دولار و 106,500 دولار.

تعمل BTC الآن على توحيد بين المناطق الغنية بالسيولة ، حيث تعمل 105,000 دولار و 102,000 دولار كمستويات مغناطيسية قصيرة الأجل يمكن أن تجذب حركة السعر اعتمادا على التدفقات الأوسع.

أحد الأصوات الأكثر تفاؤلا في السوق هو Ted Pillows ، الذي حدد مؤخرا إعداد تراكم Wyckoff الذي تم تطويره على الرسم البياني اليومي لبيتكوين.

وكتب: "اختراق فوق 110,000 دولار ، وسوف ترتفع BTC نحو 130 ألف دولار في أي وقت من الأوقات".

وفقا للرسم البياني الخاص به ، تقدمت Bitcoin خلال المراحل الأخيرة من دورة Wyckoff ، وشكلت علامة على القوة (SOS) وتوحيد حول ما يسميه آخر نقطة دعم (LPS). 

سيؤكد التحرك فوق المقاومة الدخول إلى مرحلة الترميز ، حيث يتسارع الزخم الصعودي عادة.

نظرة أخرى متفائلة نسبيا تأتي من معلق السوق Coinvo ، الذي يركز على الهيكل الكلي لبيتكوين.

ربط تحليلهم حركة السعر الحالية بخطوط الاتجاه طويلة الأجل التي تعود إلى عامي 2017 و 2021 ، مما يشير إلى أن BTC لا تزال ضمن قناة النمو اللوغاريتمي التاريخية.

ومع ذلك ، ليس كل المحللين مقتنعين بأن الأسوأ قد خلف الأسوأ. قدم جاستن بينيت قراءة أكثر حذرا لحركة السعر الأخيرة ، بحجة أن الرفض بالقرب من 106,000 دولار ربما يكون قد حاصر المشترين المتأخرين. 

وحذر من أن الاختراق دون دعم خط الاتجاه المحلي قد يجر BTC نحو منطقة 101,000 دولار إلى 99,000 دولار.

كان بعض المحللين يراقبون المؤشرات الفنية الرئيسية بحثا عن علامات الضعف. 

على سبيل المثال ، أشار Ether Wizz إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما (EMA) كمستوى حرج. منذ مايو ، كان هذا المتوسط المتحرك بمثابة منطقة دعم موثوقة. 

وفي حين تمكن المضاربون على الصعود من الدفاع عنه مرة أخرى هذا الأسبوع، فإن الاختراق الحاسم دون هذا القبيل قد يؤدي إلى تسريع التصحيح نحو مستوى 98,000 دولار.

ومع ذلك، مع تراجع التوترات الجيوسياسية وظهور علامات مبكرة على الاستقرار في الظروف الكلية قد تبدأ البيئة في التحول مرة أخرى لصالح الأصول الخطرة.

بالنسبة لعملة البيتكوين ، قد يعني ذلك محاولة أخرى لاستعادة أرض مرتفعة ، بشرط أن يتدخل المشترون بقناعة.

في وقت كتابة هذا التقرير ، كانت البيتكوين قد محت جميع مكاسبها الأسبوعية وتم تداولها عند 104,216 دولارا ، مسجلة خسارة متواضعة بنسبة 1.2٪ خلال الأيام السبعة الماضية خلال ساعات التداول الآسيوية المتأخرة في 20 يونيو.

سوق العملات البديلة

خلال الأسبوع الماضي ، شهد سوق العملات البديلة دفعة من الزخم في وقت مبكر ، حيث ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية بنسبة 7.2٪ لتصل إلى 1.34 تريليون دولار بحلول 17 يونيو. ومع ذلك ، فقد الارتفاع قوته في الأيام التي تلت ذلك ، حيث تراجع السوق إلى 1.29 تريليون دولار وإغلاق الأسبوع بمكاسب صافية قدرها 3.2٪.

على الرغم من الرقم الرئيسي الإيجابي ، أظهر أداء العملة البديلة الأوسع علامات على تلاشي القوة. انخفض مؤشر موسم العملة البديلة إلى ٢٠ في وقت النشر، مما يشير إلى أن معظم أفضل ١٠٠ عملة بديلة أدائها الآن ضعيف مقارنة بالبيتكوين.

انخفضت Ethereum ، أكبر عملة بديلة من حيث القيمة السوقية ، بنسبة 2.2٪ خلال الأسبوع الماضي حيث انخفض سعرها إلى أقل من 2,500 دولار بينما تم تحديد قيمتها السوقية عند أعلى بقليل من 300 مليار دولار.

شهدت العملات البديلة الأخرى ذات رؤوس الأموال الكبيرة مثل Solana (SOL) و Dogecoin (DOGE) و Cardano (ADA) و Hyperliquid (HYPE) خسائر حادة بنسبة 2.6٪ و 6.2٪ و 8.4٪ و 13.7٪ على التوالي ، بينما تمكنت Tron (TRX) من رؤية مكاسب طفيفة في هذه الفترة.

احتفظت شركة Aerodrome Finance (AERO) بأنها الرابحة الرئيسية لهذا الأسبوع ، حيث حافظت على مكاسبها بنسبة 32.3٪ بينما سجلت Kaia (KAIA) و Sei (SEI) مكاسب بنسبة 22.4٪ و 17.9٪ على التوالي.

المصدر: CoinMarketCap.

جاءت مكاسب أسعار AERO بعد أن أعلنت Coinbase عن دمج DEXs المستندة إلى Base في تطبيقها الرئيسي ، مما قد يعرض Aerodrome لأكثر من 10.8 مليون مستخدم شهريا ويعزز حجم تداولها وإيراداتها.

اكتسب الرمز المميز أيضا من إطلاق JPMorgan لرمز إيداع JPMD الخاص به على Base ، وهي خطوة تعمل على تسريع التدفقات المؤسسية إلى النظام البيئي Base DeFi ويمكن أن تؤدي إلى ارتفاع تدفقات TVL والتداول إلى Aerodrome ، والتي تصنف حاليا من بين أكبر مراكز السيولة على الشبكة.

كان ارتفاع كايا هذا الأسبوع مدفوعا بعدد من التطورات الصعودية.

أولا ، تم إطلاق USDT ، أكبر عملة مستقرة في العالم من حيث القيمة السوقية ، على شبكة Kaia هذا الأسبوع.

ثانيا ، أعلنت كايا عن خطط لإطلاق عملة مستقرة كورية مدعومة بالوون في محاولة لدعم دفع كوريا الجنوبية لإنشاء اقتصاد قوي للعملات المستقرة لمواجهة البدائل الخارجية.

أصبحت كايا أيضا أول بلوكتشين من الطبقة 1 تنضم إلى جمعية بلوكتشين اليابانية هذا الأسبوع ، مما أضاف إلى الزخم الصعودي.

أما بالنسبة ل Sei (SEI) ، فقد جاءت مكاسب الرمز المميز في أعقاب الإعلان عن أن لجنة وايومنغ للرموز المستقرة اختارتها كواحدة من اثنين من سلاسل الكتل المرشحة لعملة WYST المستقرة المدعومة من الدولة. 

كما سجلت معظم التطبيقات اللامركزية على Sei ، بما في ذلك Yei Finance و Takara Lend ، زيادة في الاعتماد في الأسابيع الأخيرة.