يتوقع JPMorgan ارتفاعا آخر بنسبة 15-20٪ في أسهم التكنولوجيا الآسيوية مدفوعة بزخم الذكاء الاصطناعي

تستعد أسهم التكنولوجيا الآسيوية للارتفاع بنسبة 15٪ إلى 20٪ أخرى هذا العام ، مدفوعة بتفاؤل المستثمرين المتزايد بالذكاء الاصطناعي ، وفقا للمحللين في JPMorgan Chase & Co.

وأشارت الشركة إلى ارتفاع الإنفاق الرأسمالي في مراكز البيانات وترقيات الأرباح المستمرة في أسماء أشباه الموصلات الرئيسية باعتبارها الرياح الخلفية الأساسية.

كتب المحللون بمن فيهم جوكول هاريهاران في تقرير: "سيستمر الذكاء الاصطناعي في قيادة هذه الدورة الصعودية للنمو في النفقات الرأسمالية لمركز البيانات في عام 2025 والمزيد من الثقة في نمو عام 2026".

"نحن لا ننصح بأي تناوب ذي مغزى بعيدا عن أسهم الذكاء الاصطناعي في الأشهر الثلاثة المقبلة ونفضل" التمسك بالفائزين.

تشمل أفضل اختيارات JPMorgan عمالقة الرقائق الإقليميين مثل Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) و SK Hynix Inc. و Advantest Corp و Delta Electronics Inc. ، والتي من المتوقع أن تستفيد جميعها من الطلب الثابت ومراجعات الأرباح الإيجابية خلال العام المقبل.

تفوقت الأسهم المرتبطة الذكاء الاصطناعي على أسواق الأسهم الآسيوية الأوسع نطاقا هذا العام ، كما يتضح من مؤشر بلومبرج الإقليمي لأشباه الموصلات ، والذي ارتفع بأكثر من 12٪.

أدى الطلب القوي على رقائق ذاكرة الذكاء الاصطناعي من شركات التكنولوجيا العالمية الكبرى إلى إبقاء سلاسل التوريد مشغولة وتفاؤل المستثمرين ، مع ظهور شركات أشباه الموصلات كأوضح مستفيدين من طفرة الذكاء الاصطناعي التوليدي.

SK Hynix تتجمع يوم الثلاثاء. يتوقع المحللون أرباحا قوية

ارتفعت أسهم SK Hynix بنسبة تصل إلى 9.1٪ يوم الثلاثاء ، مما أدى إلى ارتفاع أوسع في أسهم الرقائق الكورية الجنوبية ورفع مؤشر Kospi متقدما على معظم المعايير الإقليمية ، والتي شهدت أيضا مكاسب بعد إعلان الرئيس ترامب عن وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط.

السهم في طريقه لتسجيل أكبر مكاسب يومية له منذ أكثر من شهرين.

يتوقع المحللون على نطاق واسع أن تسجل SK Hynix ، المورد الكوري الجنوبي الرئيسي لرقائق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) لشركة Nvidia الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة ، أرباحا قوية في الأرباع القادمة ، مدعومة بالطلب المستمر من طفرة الذكاء الاصطناعي العالمية.

ينظر إلى الشركة أيضا على أنها المستفيد الرئيسي من أجندة كوريا الجنوبية الجديدة التي تركز على الذكاء الاصطناعي في عهد الرئيس لي جاي ميونغ ، الذي تعهد باستثمار 100 تريليون وون (حوالي 72.93 مليار دولار) لتحويل البلاد إلى شركة رائدة عالميا في مجال الذكاء الاصطناعي.

لا تزال الرياح المعاكسة الجيوسياسية قائمة

وفي الوقت نفسه ، يقال إن مؤسس SoftBank Masayoshi Son يجري مناقشات مع TSMC للمشاركة في تطوير مركز تصنيع الذكاء الاصطناعي والروبوتات بقيمة 1 تريليون دولار في ولاية أريزونا ، يطلق عليه اسم "Project Crystal Land".

تم تصميم المشروع على غرار شنتشن الصينية ، ويتصور المشروع كمنطقة ابتكار مترامية الأطراف للروبوتات والرقائق الصناعية من الجيل التالي ، وفقا لبلومبرج.

على الرغم من المشاعر الإيجابية ، يواجه صانعو الرقائق العالميون ضغوطا جيوسياسية متجددة.

انخفضت أسهم TSMC يوم الاثنين بعد تقرير رويترز أن وزارة التجارة الأمريكية تدرس إلغاء التراخيص التي تسمح لشركات مثل TSMC و Samsung و SK Hynix بشحن معدات أمريكية إلى مصانعها الصينية.

يعتقد محللو جيفريز أن هذه الخطوة قد تكون تكتيكا مساومة من قبل إدارة ترامب وسط المفاوضات التجارية مع الصين.

كتب المحللون: "من المرجح أن يلحق الإلغاء ضررا بهذه الشركات أكثر من الصين" ، مضيفين أن الولايات المتحدة لا تزال تريد من شركات صناعة الرقائق الكبرى تعميق استثماراتها محليا.

نظرة مستقبلية حذرة لما بعد عام 2025

في حين أن التوقعات على المدى القريب لا تزال متفائلة ، يحذر بعض المحللين من أن دورة أشباه الموصلات قد تواجه تحديات بحلول عام 2026.

قال فيليكس لي من Morningstar في مذكرة إن القطاع يدخل على الأرجح المرحلة الأولى من دورة الهبوط.

تشمل المخاوف ارتفاع التقييمات ، وعدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية ، وعدم التطابق المحتمل بين الإنفاق الرأسمالي والطلب طويل الأجل.

يقدر لي أن الإنفاق الرأسمالي من شركات التكنولوجيا الأمريكية والصينية الكبرى سيتجاوز 300 مليار دولار في عام 2025 - وهو ما يمثل زيادة بنسبة 40٪ على أساس سنوي.

وأشار إلى أن "هذا يضع معيارا عاليا للحفاظ على الزخم حتى عام 2026". نتيجة لذلك ، توصي Morningstar المستثمرين بالتركيز على أفضل الأسماء في فئتها مثل TSMC و GlobalWafers.

القطاعات غير الذكاء الاصطناعي تشهد ارتفاعا محدودا

كما حث تقرير جي بي مورجان على توخي الحذر بشأن قطاعات التكنولوجيا غير المتعلقة ب الذكاء الاصطناعي ، مثل مصنعي الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر.

قد تستمر هذه الشركات في رؤية انخفاض في الأرباح وسط ضعف طلب المستهلكين وتلاشي التأثير من دعم الاستهلاك في الصين.

مع إعادة سباق الذكاء الاصطناعي لتشكيل المشهد التكنولوجي في المنطقة ، يحافظ المستثمرون على تركيزهم على اللاعبين الرئيسيين الذين يقودون التحول. وبينما تظل المحفزات قصيرة الأجل قائمة، فإن التعامل مع المخاطر الطويلة الأجل قد يكون حاسما لتحقيق مكاسب مستدامة.