انخفضت أسهم Texas Instruments بنسبة 12٪ على الرغم من نتائج الربع الثاني القوية وسط توقعات حذرة

انخفض سهم Texas Instruments (TXN) بنسبة 12٪ بعد أن أصدرت الشركة توجيهات الربع الثالث التي جاءت أقل من توقعات أرباح وول ستريت ، مما أثار مخاوف بشأن تأثير التعريفات الجمركية المستمرة وعدم اليقين الجيوسياسي.

في حين أن شركة أشباه الموصلات حققت نتائج أفضل من المتوقع في الربع الثاني ، بدا المستثمرون أكثر تركيزا على لهجة الشركة الحذرة للأرباع المقبلة.

تتوقع الشركة ربحية السهم في الربع الثالث بين 1.36 دولار و 1.60 دولار ، مع نقطة منتصف تبلغ 1.48 دولار ، أقل بقليل من تقدير إجماع LSEG البالغ 1.50 دولار.

تبلغ توجيهات الإيرادات للربع من 4.45 مليار دولار إلى 4.80 مليار دولار ، مع نقطة منتصف تبلغ 4.63 مليار دولار ، أعلى بشكل متواضع من توقعات المحللين البالغة 4.59 مليار دولار.

أداء قوي في Q2 مدفوعا بالقطاعات التناظرية والمدمجة

بالنسبة للربع الثاني المنتهي في 30 يونيو 2025 ، أعلنت شركة Texas Instruments عن ربحية للسهم الواحد قدرها 1.41 دولار ، متجاوزة كلا من نطاق التوجيه الداخلي من 1.21 دولار إلى 1.47 دولار وتقدير إجماع Zacks بنسبة 6.82٪.

ارتفعت الأرباح بنسبة 15.6٪ على أساس سنوي ، بينما ارتفع صافي الدخل إلى 1.3 مليار دولار من 1.13 مليار دولار قبل عام.

بلغت إيرادات الربع 4.45 مليار دولار ، وهي أيضا أعلى من التقديرات وتعكس زيادة بنسبة 16٪ على أساس سنوي.

تجاوزت Texas Instruments الآن تقديرات الأرباح لأربعة أرباع متتالية ، بمتوسط مفاجأة قدره 11.23٪.

وجاء أداء الشركة مدفوعا بالنمو في قطاعها التناظري، الذي ساهم بمبلغ 3.45 مليار دولار، أو 77.6٪ من إجمالي الإيرادات، مسجلا زيادة بنسبة 18٪ على أساس سنوي.

سجل قسم المعالجة المدمجة إيرادات قدرها 679 مليون دولار ، بزيادة 10.4٪ ، بينما حقق القطاع الآخر 317 مليون دولار ، بزيادة 13.6٪.

على صعيد الربحية ، ارتفعت الأرباح التشغيلية بنسبة 25.2٪ لتصل إلى 1.56 مليار دولار ، وتوسع هامش التشغيل بمقدار 250 نقطة أساس إلى 35.1٪.

ارتفع إجمالي الربح بنسبة 16٪ إلى 2.58 مليار دولار ، مع بقاء هامش الربح الإجمالي ثابتا عند 58٪.

الرياح المعاكسة للتعريفات الجمركية والانتعاش الضحل للسيارات يؤثر على التوجيهات

خلال مكالمة أرباح الشركة، أشار الرئيس التنفيذي هافيف إيلان إلى "انتعاش ضحل" في قطاع السيارات ومخاوف مستمرة بين العملاء فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية وعدم اليقين الجيوسياسي.

وأشار إلى أن بعض قوة الربع الثاني ربما تكون مدفوعة بالطلب المنخفض ، حيث سارع العملاء لتأمين المخزون قبل التعريفات المحتملة.

على الرغم من النتائج الإيجابية ، أثرت هذه النظرة الحذرة على إرشادات الشركة للربع الثالث ، والتي تتضمن معدل ضريبي فعال متوقع يتراوح بين 12 و 13٪.

يراقب المحللون والمستثمرون الآن عن كثب لمعرفة كيف تتنقل Texas Instruments في المشهد التجاري المتطور واعتدال الطلب.

تدفق نقدي صحي وميزانية عمومية قوية وعائد رأس مال

أنهت Texas Instruments الربع برصيد نقدي واستثماري قصير الأجل قدره 5.36 مليار دولار ، ارتفاعا من 5 مليارات دولار في نهاية الربع الأول.

ارتفعت الديون طويلة الأجل إلى 14.04 مليار دولار من 12.85 مليار دولار.

حققت الشركة تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 1.86 مليار دولار خلال الربع وأعادت مجتمعة 1.54 مليار دولار للمساهمين من خلال 302 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم و 1.24 مليار دولار من توزيعات الأرباح.

بالنسبة للنصف الأول من عام 2025 ، بلغ إجمالي التدفق النقدي التشغيلي 2.71 مليار دولار ، بينما بلغت عوائد رأس المال 3.44 مليار دولار.

على الرغم من التراجع قصير الأجل في السهم ، لا تزال الأساسيات القوية لشركة Texas Instruments وموقعها الاستراتيجي في أسواق السيارات وأشباه الموصلات الصناعية تدعم توقعاتها طويلة الأجل.