ترامب يسمح بالعملات المشفرة في خطط 401 (k): ماذا يعني هذا بالنسبة للبيتكوين والعملات المشفرة؟

أكد البيت الأبيض خططا للسماح بالعملات المشفرة والأصول البديلة الأخرى في حسابات التقاعد 401 (k) من خلال أمر تنفيذي قادم من قبل الرئيس دونالد ترامب.

وفقا لبيان صحفي تمت مشاركته مع وسائل الإعلام ، فإن التوجيه الذي طال انتظاره سيوجه وزارة العمل الأمريكية إلى إعادة تقييم القيود الحالية على خطط التقاعد ذات المساهمة المحددة.

من المتوقع أن يغطي الأمر التنفيذي الأصول الرقمية والأسهم الخاصة والعقارات والذهب ، مما يمنح الأمريكيين المزيد من الخيارات حول كيفية هيكلة مدخراتهم التقاعدية.

تشير التقارير الإعلامية إلى أن الأمر سيوجه وزير العمل لتوضيح موقف الوزارة بشأن تضمين الأصول البديلة في خطط 401 (ك) وإصدار إرشادات جديدة بشأن المعايير الائتمانية.

من بين القضايا الرئيسية الأخرى ، ستقوم وزارة العمل ، بالتنسيق مع وزارة الخزانة ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، أيضا باستكشاف التحديثات التنظيمية المحتملة لدعم هذه الخطوة. 

تعتزم الإدارة تخفيف الحواجز القانونية التي منعت المدخرين يوميا تاريخيا من تخصيص جزء من أموال التقاعد الخاصة بهم في أصول عالية المخاطر مثل Bitcoin.

ماذا يعني هذا بالنسبة لصناعة التشفير؟

بمجرد سنه ، يمكن أن يمنح الأمر التنفيذي مدخري التقاعد إمكانية الوصول إلى العملات المشفرة داخل سوق 401 (k) البالغ 12.5 تريليون دولار. 

لطالما كانت حسابات التقاعد هي القطعة المفقودة في دفع العملات المشفرة إلى التمويل السائد.

أدى الروتين التنظيمي وعدم اليقين القانوني إلى إبعاد معظم مقدمي الخدمات ، تاركين سوقا بقيمة 12.5 تريليون دولار دون أن تمسها الأصول الرقمية.

الآثار المترتبة على مساحة التشفير كبيرة. بدأ المستثمرون المؤسسيون بالفعل في دمج الأصول الرقمية في المحافظ ، لكن تعرض التجزئة من خلال حسابات التقاعد المنظمة ظل محدودا. 

بالنسبة لعملة البيتكوين على وجه الخصوص ، يمكن أن تؤدي هذه الخطوة إلى زيادة الطلب الكبير.

كواحد من أكثر الأصول الرقمية رسوخا ، حتى إعادة التخصيص المتواضعة من محافظ التقاعد التقليدية يمكن أن تؤثر على سعر BTC ووجودها في السوق.

يتماشى التوجيه أيضا مع الشعور المتزايد بأن الأصول الرقمية تستحق مكانا إلى جانب الاستثمارات التقليدية مثل الأسهم والسندات.

وقت طويل قادم

ظهرت علامات على أن السوق كان جاهزا للعملات المشفرة في خطط التقاعد قبل وقت طويل من تحرك المنظمين الفيدراليين.

مرة أخرى في عام 2022 ، فتحت Fidelity الباب من خلال حساب الأصول الرقمية الخاص بها ، والذي يسمح للمدخرين بالاستثمار في Bitcoin من خلال 401 (k) الخاصة بهم.

في ذلك الوقت ، دخلت Fidelity في شراكة مع MicroStrategy (الآن Strategy) وأبلغت عن اهتمام قوي من أصحاب العمل الذين يسعون إلى توسيع خيارات الاستثمار.

وفقا لاستطلاع Fidelity المؤسسي لعام 2021 ، أظهر ما يقرب من 30٪ من المستثمرين المؤسسيين الأمريكيين اهتماما بمنتجات التقاعد القائمة على الأصول الرقمية ، وأكثر من 80 مليون أمريكي قد انخرطوا بالفعل مع العملات المشفرة بشكل ما في ذلك الوقت.

ومع ذلك ، سرعان ما واجه هذا الزخم المبكر مقاومة من واشنطن.

بعد فترة وجيزة من تصدر خطط Fidelity للعملات المشفرة 401 (k) عناوين الصحف ، تدخلت وزارة العمل في ظل إدارة بايدن بتوبيخ حاد. 

وحذرت الوكالة من أن المؤتمنين يجب أن يظهروا الحذر الشديد إذا قدموا أصولا رقمية في خطط 401 (k).

وأشار إلى تقلبات أسعار العملات المشفرة واللوائح غير الواضحة كمخاوف رئيسية.

لم تمنع إرشادات 2022 المؤتمنين من تقديم العملات المشفرة في خطط 401 (k) ، لكنها خلقت حالة من عدم اليقين الكافي لتعطيل التبني. 

حذرت وزارة العمل من أن المؤتمنين قد يواجهون تدقيقا تنظيميا إذا أضافوا أصولا رقمية إلى محافظ التقاعد.

وأوضح أن تقديم العملات المشفرة يمكن أن يثير تساؤلات حول ما إذا كان مديرو الخطة يقضون واجباتهم بموجب ERISA.

أجبر هذا التحول المفاجئ في السياسة العديد من أصحاب العمل على الرف على خيارات الأصول الرقمية قبل أن يبدأوا.

حتى Fidelity ، ببنيتها التحتية للحضانة من الدرجة المؤسسية والإفصاحات عن المخاطر الراسخة ، شهدت اعتمادا محدودا.

الورقة الرابحة

تقدم سريعا إلى عام 2025 ، وبدأ هذا الموقف يتغير في ظل إدارة مؤيدة للعملات المشفرة بقيادة ترامب.

في مايو ، تراجعت وزارة العمل بهدوء عن توجيه 2022.

أصدرت الوكالة بيانا جديدا للامتثال ، هذه المرة ، تعيد التأكيد على موقف محايد.

وأقرت بأن الصياغة السابقة خرجت عن معايير ERISA القديمة واستهدفت بشكل غير عادل فئة واحدة من الأصول.

"اتخذت وزارة العمل في إدارة بايدن خيارا لوضع إبهامهم على الميزان. نحن نتراجع عن هذا التجاوز ". قالت وزيرة العمل لوري شافيز ديريمر في ذلك الوقت.

والآن ، مع وجود الأمر التنفيذي لإدارة ترامب في طور الإعداد ، تغير واشنطن التروس من الحياد إلى الاستباقي. 

بالنسبة لشركات التشفير ، يعد هذا افتتاحا طال انتظاره. يمثل سوق 401 (k) تريليونات من رأس المال طويل الأجل ، وحتى جزء يتدفق إلى الأصول الرقمية يمكن أن يمثل تغييرا هيكليا في الطلب.