يقترب رهان الأسهم السري لبيركشاير هاثاواي من احتمال الكشف

قامت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت ببناء مركز أسهم غامض بهدوء لربعين متتاليين ، باستخدام معاملة سرية خاصة لإبقاء الاستثمار طي الكتمان.

يمكن الكشف عن هوية الشركة في وقت مبكر من يوم الخميس ، عندما تقدم المجموعة التي تتخذ من أوماها مقرا لها 13F ربع سنوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.

كشفت أرباح بيركشاير في الربع الثاني عن زيادة قدرها 2.8 مليار دولار في أساس التكلفة لممتلكاتها من الأسهم "التجارية والصناعية وغيرها" ، بعد ارتفاع مماثل في نفس الفئة خلال الربع الأول.

يعتقد المحللون أنه من المحتمل جدا أن تكون الشركة قد جمعت نفس الأسهم خلال كلتا الفترتين. تقدر قيمة الحيازة الآن بحوالي 4.7 مليار دولار.

تسمح المعالجة السرية للجنة الأوراق المالية والبورصات للمستثمرين المؤسسيين ببناء مراكز تدريجية دون إحداث تحركات كبيرة في الأسعار ، والتي يمكن أن تحدث عندما تكتشف الأسواق عمليات شراء واسعة النطاق من لاعبين بارزين مثل بافيت.

في حين أن بيركشاير قد تختار تمديد السرية لربع آخر ، يقول مراقبو السوق إن الاحتمالات كبيرة بأن يتم الكشف عن الاختيار الغامض قريبا.

تشير المعايير إلى مخزونات "الخندق العريض" في القطاع الصناعي

لطالما أكد بافيت على أهمية "الخندق" للشركة - وهي ميزة تنافسية دائمة يمكن أن تحمي حصتها في السوق وتحقق عوائد قوية على رأس المال على مدى عقود.

دفع هذا المبدأ التوجيهي المحللين إلى تضييق نطاق تركيزهم عند التكهن بملكية بيركشاير غير المعلنة.

باستخدام بحث Morningstar ، حددت CNBC Pro شركات القطاع الصناعي التي حصلت على تصنيف "خندق واسع".

هذه هي الشركات التي تعتقد مورنينغستار أنها يمكن أن تدرأ المنافسة لمدة 20 عاما على الأقل.

تم تطبيق معايير فحص إضافية لتتناسب مع تفضيلات بافيت التاريخية: القيمة السوقية التي لا تقل عن مليار دولار ، ونسبة السعر إلى الأرباح الآجلة عند أو أقل من 20 (أقل من متوسط S&P 500) ، والأسهم المدرجة في الولايات المتحدة.

أحد الأسماء البارزة التي تناسب هذه المعايير هو مقاول الدفاع لوكهيد مارتن.

قال بيل ستون ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Glenview Trust Company والمساهم منذ فترة طويلة في Berkshire ، لشبكة CNBC إن عملاق الطيران والدفاع يمكن أن يكون السهم المعني.

انخفضت أسهم لوكهيد مارتن بنحو 10٪ مؤخرا ، مما أدى إلى ضعف في أداء السوق الأوسع - مما قد يخلق نقطة دخول جذابة للمشتري الذي يركز على القيمة.

تشمل الاحتمالات الأخرى في القائمة شركة هنتنغتون إنجلز إندستريز ، وهي شركة طيران صناعية ودفاعية أخرى ، والعديد من مشغلي السكك الحديدية الرئيسيين مثل السكك الحديدية الوطنية الكندية ، والمحيط الهادئ الكندي ، وكانساس سيتي ، وشركة يونيون باسيفيك.

ومع ذلك ، يشير المحللون إلى أنه من غير المرجح أن يستثمر بافيت في خطوط السكك الحديدية المنافسة نظرا لملكية بيركشاير لسكة حديد BNSF.

السوق ينتظر الإفصاح وسط تكهنات مستمرة

إذا تم الكشف عنه ، تحليل الاستثمار الغامض عن كثب من قبل كل من وول ستريت والمستثمرين الأفراد ، بالنظر إلى سجل بافيت الحافل في المراهنة طويلة الأجل وعالية الاقتناع في الشركات التي يعتبرها قوية بشكل أساسي.

في حين أن السرية حول خطوة بيركشاير قد غذت التكهنات ، فإن التراكم المستمر للشركة - جنبا إلى جنب مع تركيز بافيت على المزايا التنافسية الدائمة ومقاييس القيمة - قد ضيق المجال إلى عدد قليل من المرشحين المحتملين.