استقرار أسعار النفط وسط روسيا وأوكرانيا وعدم اليقين والسلام وديناميكيات العرض

استقرت أسعار النفط يوم الجمعة حيث وازن المتداولون عدم اليقين المستمر المحيط بمفاوضات السلام المحتملة بين روسيا وأوكرانيا مقابل عوامل داعمة في جانب العرض ، بما في ذلك انخفاض أكبر من المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكية.

أغلقت العقود الآجلة لخام برنت مرتفعة 6 سنتات أو 0.09٪ عند 67.73 دولار للبرميل، في حين استقر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) على ارتفاع 14 سنتا أو 0.22٪ عند 63.66 دولار.

سجل كلا المؤشرين أول مكاسبهما الأسبوعية في ثلاثة أسابيع ، حيث ارتفع خام برنت بنسبة 2.9٪ وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.4٪.

التوترات الجيوسياسية وآفاق اتفاق السلام

لا تزال الأسواق حذرة حيث يبدو أن الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب الروسية في أوكرانيا متوقفة.

أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى اهتمامه بتسهيل قمة بين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي.

ومع ذلك ، رفض وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف احتمال عقد مثل هذا الاجتماع ، منتقدا عدم رغبة كييف في تقديم تنازلات.

على الأرض ، لم تظهر الحرب أي علامات على التهدئة.

شنت روسيا غارة جوية بالقرب من حدود أوكرانيا مع الاتحاد الأوروبي ، بينما قصفت أوكرانيا مصفاة روسية ومحطة ضخ النفط في يونيشا ، وهي نقطة مهمة لتدفقات النفط الخام المتجهة إلى أوروبا.

أثارت هذه التطورات مخاوف بشأن الاضطرابات ، حيث من المحتمل أن تواجه إمدادات النفط الروسية إلى المجر وسلوفاكيا تعليقا لمدة خمسة أيام.

وأشار المحللون في ING إلى أنه كلما قل احتمال وقف إطلاق النار ، زاد احتمال فرض عقوبات أمريكية أكثر صرامة على روسيا ، مما يضيف مزيدا من عدم اليقين لأسواق الطاقة.

دعم جانب العرض: المخزونات الأمريكية وعدد الحفارات

وبعيدا عن الجغرافيا السياسية، قدمت الأساسيات دعما للأسعار على المدى القريب.

انخفضت مخزونات الخام الأمريكية بمقدار 6 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 15 أغسطس ، وفقا لإدارة معلومات الطاقة (EIA).

كان التراجع أكبر بكثير من توقعات المحللين البالغة 1.8 مليون برميل ، مما يشير إلى طلب قوي.

في الوقت نفسه ، أبلغت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز عن انخفاض في منصات النفط والغاز الأمريكية ، والتي انخفضت بمقدار واحد إلى 538 الأسبوع الماضي ، مسجلا رابع انخفاض في خمسة أسابيع.

ولا يزال عدد منصات الحفر عند أدنى مستوياته منذ منتصف يوليو تموز ويعكس تباطؤ وتيرة نمو الإنتاج في المستقبل.

وفي الوقت نفسه ، انخفض النفط الخام المخزن في الناقلات الثابتة بنسبة 12٪ على أساس أسبوعي إلى 82.49 مليون برميل ، وفقا ل Vortexa ، مما زاد من تشديد الإمدادات العالمية على المدى القريب.

أظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة أيضا أن المخزونات الأمريكية لا تزال أقل من المتوسطات الموسمية ، حيث انخفضت مخزونات النفط الخام بنسبة 5.6٪ تحت معيار الخمس سنوات ونواتج التقطير بنسبة 13٪.

آفاق متباينة مع استمرار المخاوف من الفائض

على الرغم من القوة الأخيرة ، يحذر المحللون من أن التوقعات للنفط لا تزال غامضة.

توقع مورغان ستانلي فائضا عالميا من النفط الخام يمتد من الربع الرابع من هذا العام حتى الربع الثاني من عام 2026 ، وهي توقعات يمكن أن تضغط على الأسعار.

كما سلط البنك الضوء على مستويات الطلب التي تقل عن الاتجاه التاريخي للنمو والزيادة المتوقعة في العرض من خارج أوبك.

تضيف ديناميكيات إنتاج أوبك + طبقة أخرى من التعقيد.

وأيدت المجموعة التراجع التدريجي عن تخفيضات إنتاجها لمدة عامين ، مع 547,000 برميل إضافية يوميا من المقرر أن يتم تشغيلها اعتبارا من 1 سبتمبر.

ويعد هذا جزءا من خطة أوسع نطاقا لاستعادة 2.2 مليون برميل يوميا من الإنتاج بحلول أواخر عام 2026.

لتعويض بعض هذه الضغوط الهبوطية ، أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول إلى إمكانية خفض سعر الفائدة الشهر المقبل ، مما قد يحفز النمو الاقتصادي والطلب على النفط.

كما أدى ضعف الدولار ، الذي انخفض إلى أدنى مستوى له في 3.5 أسبوع يوم الجمعة ، إلى دعم النفط الخام ، مما جعل السلع أرخص لحاملي العملات الأخرى.