قاض أمريكي يؤيد سندات PDVSA 2020 ، ويؤطل مزاد Citgo

صادق قاض أمريكي على سندات 2020 لشركة النفط الحكومية الفنزويلية PDVSA يوم الخميس ، مما أدى مؤقتا إلى تعليق مزاد منفصل لأسهم الشركة الأم الأمريكية لشركة سيتجو بتروليوم.

ووفقا لرويترز ، أكد الحكم حقوق حاملي السندات في شركة التكرير التي تتخذ من هيوستن مقرا لها ، وهي واحدة من أغلى الأصول الأجنبية لفنزويلا.

هذه السندات مضمونة من خلال حصة مسيطرة في Citgo ومملوكة في النهاية لشركة PDVSA ومقرها كاراكاس.

يمكن الاستيلاء على Citgo من قبل الدائنين الدوليين بسبب تخلف فنزويلا عن سداد الديون في عام 2019.

سنوات من المعارك القانونية

وقد ناضل حاملو السندات والشركات التي صودرت أصولها في فنزويلا لسنوات في المحاكم الأميركية لاسترداد المطالبات من الحيازات الدولية للبلاد.

وتقع شركة سيتغو، التي تقدر قيمتها بنحو 13 مليار دولار وسابع أكبر مصفاة في الولايات المتحدة، في قلب الصراعات.

توقفت فنزويلا عن خدمة السندات في عام 2019 ، إلى جانب ديون حكومية أخرى وديون PDVSA.

رفعت الشركات التي فقدت ممتلكاتها خلال عمليات المصادرة التي نفذها الرئيس الراحل هوغو تشافيز في نهاية المطاف إجراءات تحكيم ، وفازت بجوائز تحاول الآن تنفيذها ضد الأصول الأجنبية لفنزويلا.

العقوبات والرقابة على المعارضة

فرضت واشنطن عقوبات على PDVSA في عام 2019 كمحاولة لدفع نظام مادورو.

أجبرت العقوبات سيتجو على قطع العلاقات مع الشركة الأم ووضع الشركة تحت سيطرة المعارضة الفنزويلية المدعومة من الولايات المتحدة.

حاولت المعارضة منذ ذلك الحين حماية Citgo والأصول الأجنبية الأخرى من الدائنين. كان جوهر استراتيجيتها القانونية هو التأكيد على أن سندات PDVSA لعام 2020 غير صالحة لأنها لم تكن مصرح بها بشكل جيد بموجب القانون الفنزويلي.

القاضي يؤكد صحة السند

يوم الخميس ، رفضت قاضية المحكمة الجزئية الأمريكية كاثرين بولك فايلا من مانهاتن حجج المعارضة.

وقضت بأن السندات قد تم إصدارها بشكل قانوني ، مكررة قرارها السابق من عام 2020.

وأعادت محكمة الاستئناف الحكم الأولي لمزيد من المراجعة، لكن فايلا صمدت بحزم.

كان لحكمها تأثير فوري في ولاية ديلاوير ، حيث يشرف قاضي المحكمة الجزئية ليونارد ستارك على بيع أسهم الشركة الأم لشركة Citgo بأمر من المحكمة.

تم إيقاف المزاد لفترة وجيزة لتحليل تأثير قرار نيويورك.

المزاد والمشترين المحتملين

اجتذب مزاد ديلاوير 15 عرضا ، بما في ذلك الشركات وحاملي السندات الذين لديهم مطالبات ضد فنزويلا.

من بينها شركة تابعة لشركة التعدين الكندية Gold Reserve و Amber Energy ، التابعة لشركة Elliott Investment Management.

وصلت جلسات الاستماع إلى يومها الرابع يوم الخميس ، ولا يزال ستارك بحاجة إلى الإجابة على العديد من الأسئلة الإجرائية أو تأكيد عرض فائز.

ومن المتوقع أن يحدد قرار البيع مستقبل سيتجو ، وهو مصدر مهم للنقد للمعارضة الفنزويلية وأصل محتمل للدائنين الذين يطالبون بالسداد.

وفقا لوثيقة محكمة صادرة في يوليو ، جاء العرض الأولي الأعلى من شركة تابعة لبنك المناجم في تورنتو في Gold Reserve . لسنوات ، سعت الشركة إلى استرداد ممتلكاتها لمصالحها الفنزويلية.

لكن المراجعة اتخذت منعطفا دراماتيكيا الشهر الماضي عندما غير الضابط روبرت بينكوس توصيته لصالح Amber Energy ، شريك Elliott Investment Management.

في النهاية ، اعتبر بينكوس أن عرض أمبر البالغ 5.9 مليار دولار هو الأفضل من الاثنين بعد حرب مزايدة متأخرة.

سرعان ما تم الطعن في عرض Amber من قبل المدعين المنافسين ومحاميهم ، الذين قدموا طلبات لاستبعاده.

خطوات فنزويلا القادمة

في وقت سابق من هذا الأسبوع ، حذر محامون فنزويليون من أنه إذا تبين أن سندات 2020 شرعية ، فسوف يقدمون استئناف.

بعد قرار فايلا ، عقدت مجالس الرقابة في Citgo اجتماعا طارئا مع المستشار القانوني لتقييم خياراتهم ، وفقا لشخص مطلع على الأمر.

في الوقت الحالي ، تواصل محكمة ستارك عملية المزاد ، لكن القوة المتجددة لمطالبات حاملي السندات تعقد معركة ساخنة بالفعل من أجل Citgo.

لحظة محورية

تسلط قضايا المبارزة في نيويورك وديلاوير الضوء على المخاطر المتعلقة بأصول فنزويلا الخارجية، العالقة بين مطالب الدائنين والتدابير السياسية لحماية المصالح الوطنية.

مع وجود مصير Citgo معلقا في الميزان ، قد يغير قرار Failla مقدار تأثير حاملي السندات ومطالبي المصادرة في النضال من أجل السيطرة على الشركة.