تعمق انهيار العملات الرقمية: مخاطر BTC تنخفض نحو 106 ألف دولار مع محو 1 مليار دولار من صفقات الشراء

انهارت عملة البيتكوين تحت الضغط حيث أجبر المضاربون على الارتفاع على إعادة اختبار دعم 112,000 دولار ، مع تلاشي النشوة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وسلسلة من عمليات التصفية التي ألقت بسوق العملات المشفرة في حالة من الذعر.

خسر إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة جزءا كبيرا من القيمة ، حيث انخفض إلى ما دون علامة 4 تريليون دولار بعد انخفاضه بأكثر من 3٪ في ال 24 ساعة الماضية.

كما مالت معنويات السوق نحو النفور من المخاطرة، حيث انخفض مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة إلى منطقة "الخوف"، بانخفاض 4 نقاط عن اليوم السابق.

تخلت العملات البديلة المصنفة من بين أفضل 100 عملة مشفرة عن جميع مكاسب الأسبوع الماضي تقريبا ، حيث أظهر معظمها خسائر في اليوم.

لماذا ينخفض سعر البيتكوين؟

زارت بيتكوين أدنى مستوياتها خلال اليوم عند ١١٢٢٩٣ دولارا اليوم بعد أن بدأت اليوم فوق ١١٥٦٧٤ دولارا ، حيث عانى السوق من أحد أكثر أحداث التصفية عدوانية في الدورة. 

في غضون الساعة الأولى فقط من التداول، تم القضاء على أكثر من مليار دولار في المراكز الشراء، وهو جزء من إجمالي عمليات التصفية الأوسع نطاقا بقيمة 1.71 مليار دولار المسجلة في الساعات الأربع والعشرين الماضية، وفقا لبيانات من كوين جلاس.

تكشفت جزء كبير من هذه المذبحة في نافذة ضيقة في وقت سابق اليوم ، حيث تم محو ما يقرب من 1.11 مليار دولار في المراكز الطويلة على مدى 12 ساعة فقط. 

تم توزيع الألم بشكل غير متساو: شكلت صفقات الشراء نصيب الأسد ، بينما شهدت صفقات البيع أضرارا محدودة نسبيا.

يشير هذا الخلل إلى أن العديد من المتداولين كانوا معرضين بشكل مفرط على الجانب الصعودي ، وربما يتوقعون أن يؤدي خفض سعر الفائدة الأخير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تمديد الارتفاع.

تعرضت صفقات الشراء لوطأة الضربة فيما بدا وكأنه صفقة مزدحمة حدثت بشكل خاطئ ، ومن المحتمل أن تكون مدفوعة بالثقة في غير محلها بأن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبث حياة جديدة في الارتفاع ، فقط لكي يسحب السوق البساط تماما مع تراكم المتداولين.

كان الارتفاع الأولي بعد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي قصير الأجل.

كان المستثمرون يأملون في تحول واضح نحو التيسير المستدام ، لكن لهجة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحذرة سكبت الماء البارد على تلك التوقعات.

إصراره على أن التخفيضات المستقبلية ستكون "معتمدة على البيانات" ترك السوق بدون خارطة طريق واضحة. في المقابل ، تعرضت الرغبة في المخاطرة لضربة.

وما زاد الطين بلة هو التشديد المتزامن من قبل البنوك المركزية الخليجية بعد فترة وجيزة من تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أشار إلى أن مناطق أخرى لا تزال حذرة من مخاطر التضخم.

أدت هذه الخلفية الكلية الأوسع إلى تعقيد سرد المضاربين على ارتفاع العملات المشفرة ، الذين يواجهون الآن ارتفاعا في العوائد على الأصول التقليدية ، مما يجعل بدائل مثل Bitcoin أقل جاذبية على المدى القريب.

مع انتشار الخوف في جميع أنحاء السوق ، تم تصفية أكثر من 400,000 متداول في اليوم الماضي وحده. 

كانت Bybit تتصدر حصيلة التصفيات ، مع 712 مليون دولار في المراكز التي تم محوها ، وهو تذكير صارخ بمدى سرعة تفكك الرهانات ذات الرافعة المالية المفرطة خلال الجلسات المتقلبة.

كما انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة ذروة البيع خلال التدفق ، حيث انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون 20. 

يشير هذا إلى أن الكثير من عمليات البيع لم تكن مدفوعة بتدفق مستمر من البيع العضوي ، بل بسبب التخارج القسري مع بدء نداءات الهامش عبر البورصات الرئيسية.

في الوقت الحالي ، تتجه كل الأنظار إلى التعليقات القادمة من أكثر من 10 مسؤولين في بنك الاحتياطي الفيدرالي ، بما في ذلك باول مرة أخرى ، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة.

من المرجح أن يؤثر كلاهما على ما إذا كان السوق يستعيد موطئ قدمه أو يستعد لأسفل آخر.

هل سينهار سعر البيتكوين؟

يبدو أن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي ، والذي كان ينظر إليه في السابق على أنه محفز صعودي رئيسي ، لم يفعل الآن أكثر من تأجيج التفاؤل في غير محله. 

انهار الارتفاع الذي تبع ذلك لفترة وجيزة منذ ذلك الحين تحت وطأة التصفيات القسرية ، مما كشف ما يراه العديد من المتداولين الآن تصدعات في قوة البيتكوين الأخيرة. 

يطلق البعض في المجتمع على هذا بالفعل اسم بداية قمة الدراجة، حيث أشار جواو ويدسون من Alphractal إلى أن Bitcoin تظهر "علامات استنفاد الدورة"، وهو شعور تردد صداه في العديد من المقاييس على السلسلة.

كانت إحدى علامات التحذير الرئيسية هي نسبة ربح الناتج المنفق (SOPR) في Bitcoin ، والتي تتعقب ما إذا كانت العملات المنقولة على السلسلة في ربح أو خسارة. 

تشير الربحية المتلاشية التي تنعكس في SOPR إلى أن المشترين الجدد قد يستسلمون أو يحبسون الخسائر ، وهي سمة مميزة نموذجية لمراحل التوزيع. 

غالبا ما كان هذا النوع من التحول يشير إلى المراحل الأولى من التوزيع الأوسع في الدورات السابقة.

العوائد المعدلة حسب المخاطر ببساطة ليست كما كانت عليه من قبل ، وهذه مشكلة للمؤسسات ، التي هي أكثر حساسية لهذه المقايضة من البيع بالتجزئة.

على الرغم من ذلك ، استمرت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin في جذب رأس المال. بلغت التدفقات الداخلة إلى صناديق البيتكوين الفورية 3.9 مليار دولار خلال الأسابيع الأربعة الماضية ، وفقا ل SoSoValue ، مما يشير إلى أن بعض اللاعبين الكبار لا يزالون على استعداد لوضع شراء. 

لكن السرد الصعودي يقوض بسبب تدهور نسبة الشراء / البيع ، والتي تبلغ حاليا -0.79. 

هذا يعني أن أوامر البيع تتغلب باستمرار على أوامر الشراء عبر البورصات ، وهو اختلال هبوطي. 

كانت آخر مرة بدت فيها هذه النسبة قاتمة في أواخر يناير ، عندما تجاوزت BTC حوالي 109,000 دولار قبل أن تنخفض بأكثر من 30٪ في الأشهر التالية.

ومما يزيد من عدم الارتياح خريطة الحرارة للتصفية نفسها ، والتي ترسم صورة معبرة للضرر. 

بعد تقطيع مجموعات التصفية الثقيلة بين 116,000 دولار و 113,000 دولار ، انخفض السعر إلى منطقة محمية بشكل ضئيل فوق 112,000 دولار بقليل. 

تظهر خريطة التمثيل اللوني نطاقا واضحا من ضغط الأسعار حول هذا المستوى ، ولكن مع دعم محدود أدناه. 

إذا فقدت بيتكوين قبضتها هنا ، فإن مناطق التصفية التالية الثقيلة تقع بالقرب من 110,000 دولار ثم حول 108,500 دولار ، وهي المناطق التي يمكن أن يؤدي فيها البيع القسري إلى تسريع الانخفاض مرة أخرى.

على الجانب العلوي، يبدأ طريق العودة إلى الاستقرار باستعادة نطاق 113,000 دولار إلى 114,000 دولار، والذي يعمل الآن كأقرب منطقة مقاومة بعد أن كان بمثابة أرضية لمجموعات التصفية الثقيلة في وقت سابق من اليوم

شهدت هذه المنطقة أكبر تفكك حدة لمراكز الشراء خلال الهبوط ، ومن المرجح أن يختبر أي تحرك مرة أخرى فوقها عزم البائعين على المكشوف الذين دخلوا في وقت متأخر.

كما أن التعافي المستدام فوق 114,000 دولار سيساعد أيضا في ملء فراغ السيولة الذي تم إنشاؤه أثناء التدفق الأولي، مما يوفر مجالا للسعر لإعادة تأسيس القدم وإعادة اختبار الحد الأدنى من نطاق 116,000 دولار.

ومع ذلك ، فإن علامة 116,000 دولار تحمل وزنا أكبر. استمر هذا المستوى كدعم في الساعات التي سبقت الانهيار وشكل قاعدة العديد من نطاقات التصفية على خريطة الحرارة. 

إن استعادتها لن تشير فقط إلى الانتعاش التقني. قد يعني أيضا أن السوق قد استوعب الجزء الأكبر من محو الرافعة المالية وهو على استعداد لإعادة تسعير المخاطر.

كما مالت معنويات المحللين نحو تصحيح أكثر حدة من المستويات الحالية ، والذي قد يستمر خلال الأسبوعين المقبلين ، وفقا لمايكل فان دي بوب المخضرم في سوق العملات المشفرة. انظر أدناه.

مرددا تحذيرا مماثلا ، أضاف تيد وايلدز ، محلل العملات المشفرة ، أن العملة المشفرة الرئيسية تحتاج إلى استعادة ١١٣٥٠٠ دولار ، وإلا فقد يكون التصحيح نحو ١٠٦٠٠٠ دولار مطروحا على الطاولة.

في وقت النشر، تم تداول بيتكوين عند ١١٢٨٧٥ دولارا، بانخفاض أكثر من ٢,٤٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية.

سوق العملات البديلة

انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات البديلة بأكثر من 2.2٪ في ال 24 ساعة الماضية إلى حوالي 1.75 تريليون دولار في وقت النشر ، حيث وسعت الرموز الرئيسية خسائرها.

انخفضت Ethereum ، أكبر عملة بديلة من حيث القيمة السوقية ، بأكثر من 7٪ خلال اليوم ، بينما انخفضت الأوزان الثقيلة الأخرى مثل Solana (SOL) و Dogecoin (DOGE) بشكل أكبر ، حيث خسرت ما بين 8٪ و 10٪.

جاءت عمليات البيع مع انخفاض مؤشر موسم العملات البديلة بمقدار 7 نقاط إلى 62 ، مما يشير إلى أن التفاؤل حول موسم العملات البديلة المستمر بدأ يتلاشى.

من بين النقاط المضيئة القليلة ، تمكنت أكبر الرابحين في اليوم من تحقيق تقدم متواضع فقط ، حيث سجلت Mantle (MNT) و OG (OG) و MemeCore (M) مكاسب من رقم واحد من 2٪ إلى 6٪ - من المحتمل ارتداد قصير بعد الانخفاضات الحادة في جميع المجالات.