انخفضت أسهم نوفارتيس مع تأخر الأرباح عن تقديرات. الجانب السلبي من خسارة براءة اختراع Entresto لتستمر

انخفضت أسهم شركة الأدوية السويسرية نوفارتيس بنسبة 3.3٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الثلاثاء بعد أن أعلنت الشركة عن ربحية الربع الثالث أقل من توقعات السوق ، حتى مع مساعدة المبيعات المرتفعة من الأدوية الرئيسية في تعويض الخسائر الناجمة عن براءات الاختراع المنتهية.

في البورصة السويسرية ، انخفض سعر سهم شركة الأدوية بنسبة 3.76٪.

سجلت مجموعة الأدوية التي تتخذ من بازل مقرا لها دخلا تشغيليا أساسيا قدره 5.46 مليار دولار للربع ، ارتفاعا من 5.14 مليار دولار في العام السابق ولكنها خجولة من توقعات المحللين البالغة 5.54 مليار دولار التي استطلع جيفريز آراءها.

ارتفع صافي الربح إلى 3.93 مليار دولار من 3.19 مليار دولار العام الماضي ، بينما ارتفعت المبيعات إلى 13.91 مليار دولار ، بما يتماشى مع توقعات السوق.

وقالت شركة الوساطة السويسرية فونتوبل إن ربحية نوفارتيس انخفضت بنحو 2٪ مقابل الإجماع ، في حين كان أداء الإيرادات "على نطاق واسع كما هو متوقع".

كتب ستيفان شنايدر من Vontobel: "كانت نتائج الربع الثالث لشركة Novartis على ما يرام بالنظر إلى تأثير المنافسة العامة لعقار القلب Entresto ، لكن هذا التحدي لن يختفي".

"إن إدخال المنافسة العامة لعلاج القلب Entresto الرائج أثر على النمو والربحية كما هو متوقع. ومع ذلك ، فإن فقدان التفرد للعديد من العلاجات الكبرى سيستمر في الضغط على عملاق الأدوية السويسري خلال الربع الرابع ".

تآكل الدخول يتحدى الهوامش

لا يزال Entresto ، الذي تم إطلاقه قبل عقد من الزمان ، أكبر منتج لشركة Novartis على الرغم من فقدان حماية براءات الاختراع الأمريكية في وقت سابق من هذا العام.

وبلغت مبيعات الدواء في الربع الثالث 1.88 مليار دولار، وهو ما يفوق التوقعات بقليل ولكنه لم يتغير إلى حد كبير عن العام السابق.

رفض قاض فيدرالي أمريكي في يوليو محاولة نوفارتيس لمنع المنافسة الجنيسة من MSN Pharmaceuticals ، مما فتح السوق أمام المنافسين.

حققت Entresto مبيعات بقيمة 7.82 مليار دولار في عام 2024 ومن المتوقع أن تتجاوز 8 مليارات دولار هذا العام ، قبل أن تنخفض إلى حوالي 6 مليارات دولار بحلول عام 2026 ، وفقا لبيانات LSEG.

أظهرت العلاجات الرئيسية الأخرى نتائج متباينة. حقق عقار الصدفية Cosentyx حوالي 1.7 مليار دولار من المبيعات الفصلية ، وهو ثابت عن العام الماضي وسط منافسة من Bimzelx من UCB.

وفي الوقت نفسه ، سجل عقار سرطان الثدي Kisqali ، الذي تم إطلاقه في عام 2024 ، مبيعات بلغت 1.33 مليار دولار ، مما يسلط الضوء على دوره المتنامي في محفظة الأورام في Novartis.

الرئيس التنفيذي يقول إن التعريفات الأمريكية لن تؤثر على التوقعات

سعى الرئيس التنفيذي فاس ناراسيمهان إلى طمأنة المستثمرين بأن عمليات نوفارتيس في الولايات المتحدة ستظل غير متأثرة بالتوترات التجارية المحتملة.

متحدثا في مكالمة أرباح ، قال إن الشركة لا تتوقع أي تأثير من التعريفات الجمركية المقترحة من الرئيس دونالد ترامب بنسبة 100٪ على الأدوية المستوردة الحاصلة على براءة اختراع.

"نتوقع خمسة إنجازات مختلفة قبل نهاية العام في مواقع التصنيع في الولايات المتحدة. لذلك لا يوجد تأثير من التعريفات الجمركية على توجيهاتنا للفترة المتبقية من هذا العام والعام المقبل ، "قال ناراسيمهان.

أعادت الشركة التأكيد على توجيهاتها للعام بأكمله ، مشيرة إلى الطلب الأمريكي المستقر والتقدم في مفاوضات تسعير الأدوية الجارية مع إدارة ترامب.

أبرم نظراؤهم مثل Pfizer و AstraZeneca بالفعل اتفاقيات مع واشنطن بشأن أطر التسعير.

التوسع الاستراتيجي وعمليات الاستحواذ

وتسعى شركة نوفارتيس إلى عمليات استحواذ لتعزيز خط أنابيب الأدوية وتقليل التعرض للتآكل العام.

هذا الأسبوع ، أعلنت عن صفقة بقيمة 12 مليار دولار للاستحواذ على شركة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية Avidity Biosciences ، وهي خطوة يقول المحللون إنها ستعزز مكانتها في العلاجات القائمة على الحمض النووي الريبي.

مع نمو المبيعات مدفوعا بالأورام وأدوية القلب والأوعية الدموية ، تواصل نوفارتيس تحقيق التوازن بين تحديات براءات الاختراع قصيرة الأجل وجهود الابتكار طويلة الأجل.

يتوقع المحللون أن تكون تطورات خطوط الأنابيب القادمة للشركة مفتاحا للحفاظ على النمو حيث تفقد الأفلام القديمة التفردية.