إليوت، بيبسيكو تقتربان من تسوية مع ضغط النشطاء الذي يشكل الاستراتيجية: تقرير

المستثمر الناشط إليوت مانجمنت قريب من التوصل إلى اتفاق تسوية مع بيبسيكو، حسبما أفادت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس، نقلا عن أشخاص مطلعين على الأمر.

لا تزال ملامح الصفقة غير واضحة، لكن الحل سيشكل أحدث سلسلة من التعاملات بين أحد أكثر المستثمرين النشطاء تأثيرا في العالم وشركة المشروبات والوجبات الخفيفة الأمريكية.

كشف إليوت عن حصة تقارب 4 مليارات دولار في بيبسيكو في سبتمبر ، ومنذ ذلك الحين دفع الشركة لتسريع جهودها لرفع سعر سهمها، وإحياء قسم المشروبات الغازية، وصقل ميزتها التنافسية عبر الأسواق الرئيسية.

يعتقد المستثمر أن أسهم بيبسيكو قد تكسب على الأقل بنسبة 50٪ إذا تبنت الشركة إصلاحا استراتيجيا وتشغيليا أكثر صرامة.

مشاركة تعاونية، لكن أسئلة مفتوحة حول التعبئة

وصف الرئيس التنفيذي لشركة بيبسيكو، رامون لاغوارتا، مرارا محادثات الشركة مع إليوت بأنها بناءة.

في أكتوبر، قال إنه يتفق مع تقييم إليوت بأن أسهم الشركة كانت مقيمة بأقل من قيمتها، وأشار إلى أن العديد من مقترحات المستثمرين قد انعكست بالفعل في استراتيجية بيبسيكو طويلة الأمد.

ومع ذلك، لم تقدم بيبسيكو توضيحا بشأن أحد المطالب الرئيسية لإليوت: مراجعة شبكة التعبئة الواسعة في أمريكا الشمالية، بما في ذلك إمكانية إعادة امتياز تلك العمليات لتعزيز هوامش الربح.

تحتفظ بيبسيكو بسيطرة كبيرة على عبواتها مقارنة بمنافستها كوكاكولا، وقد جادل إليوت بأن نموذجا أكثر لامركزية قد يفتح قيمة كبيرة.

كما حث إليوت الشركة على تبسيط محفظتها من خلال التخلص من الأصول غير الأساسية وذات الأداء الضعيف، مع تكثيف الابتكار عبر علاماتها التجارية الرائدة.

تخفيضات التكاليف وتجديد العلامة التجارية تشكل استجابة بيبسيكو

تتعرض بيبسيكو لضغوط لاستعادة الزخم مع تباطؤ نمو المبيعات بعد التوسع المزدوج الذي شهدته السنوات الأخيرة.

في الربع الأخير، ارتفعت الإيرادات بنسبة 1.3٪ فقط، مما أزال تحركات العملات وMandA، بينما انخفضت أحجام الوجبات الخفيفة والمشروبات في أمريكا الشمالية عاما بعد عام.

ردت الشركة بمزيج من تخفيضات التكاليف وتحديث العلامة التجارية.

أغلقت مصنعين أمريكيين، وخفضت خطوط إنتاجها بحوالي 15٪، وأبرزت المزيد من الكفاءات قيد المراجعة.

كما عينت بيبسيكو ستيف شميت، وهو مدير تنفيذي في وولمارت، كمدير مالي جديد بعد إعلان جيمي كولفيلد تقاعده.

وفي الوقت نفسه، تراهن الشركة على تغيير تفضيلات المستهلكين.

تستعد لإعادة إطلاق جاتوريد وقد قدمت نسخا محدثة من ليز وتوستيتوس.

في مجال المشروبات، تخطط بيبسيكو لإطلاق مشروب بروبل جديد يحتوي على الإلكتروليتات والألياف والبروتين، بناء على استحواذ الشركة على علامة الصودا البريبايوتية بوبي.

حملة إليوت الأوسع عبر الشركات الأمريكية

إليوت، التي تدير أصولا تزيد عن 70 مليار دولار، كانت واحدة من أكثر الناشطين انشغالا في الأسواق العالمية.

مؤخرا جمعت حصة تزيد عن 5 مليارات دولار في هانيويل إنترناشونال، مما دفع الشركة إلى تفكيك نفسها، وفي النهاية حصلت على مقعد في مجلس الإدارة.

كما قامت الشركة ببناء حصص كبيرة في ستاربكس، فيليبس 66، وساوثويست إيرلاينز، تضغط على تسريع التغييرات التشغيلية والاستراتيجية.

يشتهر المستثمر بحراولاته الطويلة والجريئة، بما في ذلك معركة استمرت 15 عاما مع الأرجنتين حول السندات المتخلفة عن السداد وانتهت بتسوية بقيمة 2.4 مليار دولار.

يبدو أن تعاملها مع بيبسيكو الآن يتجه نحو نتيجة تفاوضية، مما يمثل لحظة محورية لعملاق السلع الاستهلاكية الذي يتعامل مع تباطؤ النمو وتغير أذواق المستهلكين.