ركاب أقل وهوامش ربح أكثر: لماذا يرى المحللون أن أدوية فقدان الوزن تعزز أرباح شركات الطيران الأمريكية

مع تغذي أدوية فقدان الوزن تحولا دراماتيكيا في خطوط الخصر الأمريكية، تتطلع وول ستريت إلى مستفيد غير متوقع من هذا الاتجاه: صناعة الطيران.

يقترح محللو جيفريز أن الاعتماد الواسع لأدوية السمنة قد يؤدي إلى توفير كبير في الوقود لشركات النقل، حيث يقلل الركاب الأخف وزنا الوزن الكلي للطائرة ويعزز كفاءة الوقود.

مع كون الوقود من أكبر العناصر تكلفة لشركات الطيران، حتى التخفيضات الطفيفة في الوزن يمكن أن تحقق دفعة ملحوظة في الأرباح.

"مجتمع أنحف = استهلاك وقود أقل. لدى شركات الطيران تاريخ في اليقظة تجاه توفير وزن الطائرات، من الزيتون (بدون حفر بالطبع) إلى الورق الورقية،" قالت شركة وول ستريت في مذكرة للعملاء.

قد تتراكم وفورات الوقود بسرعة، مما يؤدي إلى زيادة في ربحية السهم

مع توفر أدوية فقدان الوزن وبدء انخفاض معدلات السمنة، قال جيفريز إن شركات الطيران الأمريكية الكبرى، بما في ذلك الخطوط الجوية الأمريكية، دلتا إيرلاينز، يونايتد إيرلاينز وساوثويست إيرلاينز، قد تستفيد بشكل غير متناسب.

يقدر الوسيط أن انخفاض متوسط وزن الركاب بنسبة 10٪ قد يؤدي إلى انخفاض حوالي 2٪ في إجمالي وزن الطائرة.

وهذا بدوره قد يقلل من تكاليف الوقود بنسبة تصل إلى 1.5٪ ويرفع أرباح السهم بنسبة تصل إلى 4٪ عبر المجموعة.

من المتوقع أن تحرق شركات الطيران الأربع معا حوالي 16 مليار جالون من الوقود هذا العام، بتكلفة متوسطة تبلغ 2.41 دولار للجالون.

وهذا يعادل فاتورة وقود إجمالية تقارب 39 مليار دولار، أي ما يمثل حوالي 19٪ من إجمالي نفقات التشغيل، وفقا لجيفريز.

وبناء على ذلك، تتوقع جيفريز مكاسب محتملة في ربحية السهم بنسبة تقارب 2.8٪ لدلتا، و3.5٪ ليونايتد، و4.2٪ لساوثويست، وحتى 11.7٪ لأمريكان، التي تمتلك نفوذا تشغيليا أعلى لتغذية التكاليف.

لماذا الوزن مهم جدا

وزن الطائرات هو أحد أهم العوامل التي تحدد كفاءة استهلاك الوقود، وهي نقطة تسلط عليها الشركات المصنعة مثل بوينغ كثيرا.

عند تسليم الطائرة، يكون لها وزن فارغ ثابت للتشغيل، مع تخصيص الباقي حتى أقصى وزن إقلاع بين الوقود والركاب والأمتعة والبضائع.

أشار جيفريز إلى طائرة بوينغ 737 ماكس 8 كمثال.

يبلغ وزن الطائرة الفارغ حوالي 99,000 رطل، وسعة لحوالي 46,000 رطل من الوقود، وحوالي 36,000 رطل من الحمولة.

في التكوين النموذجي من درجتين مع 178 راكبا بمتوسط 180 رطلا لكل منهم، يشكل الركاب حوالي 32,000 رطل.

انخفاض متوسط وزن الركاب بنسبة 10٪ سيقلل هذا الرقم بحوالي 3,200 رطل، أو ما يعادل حوالي 2٪ من الوزن الأقصى للإقلاع.

موزعة على آلاف الرحلات السنوية، قد تكون الوفورات الناتجة في الوقود كبيرة.

لطالما كانت شركات الطيران مهووسة بالوزن

تركيز الصناعة على الوزن موثق جيدا.

في عام 2018، حولت يونايتد إيرلاينز مجلتها أثناء الرحلة إلى ورق أخف، حيث تم تقليص حوالي أونصة واحدة لكل نسخة.

قال جيفريز إن هذه الخطوة كانت متوقعة لتوفير حوالي 170,000 جالون من الوقود سنويا، بقيمة تقارب 290,000 دولار في ذلك الوقت.

الآن، يجادل المحللون بأن التغيرات الهيكلية التي تدفعها الأدوية قد تتفوق على مثل هذه الإجراءات التدريجية.

أدوية GLP-1 توسع التأثير المحتمل

الخلفية هي التوسع السريع لسوق أدوية فقدان الوزن العالمي.

في وقت سابق من هذا الشهر، أطلقت شركة نوفو نورديسك أول نسخة من حبوب علاج السمنة GLP-1 في الولايات المتحدة بتكلفة أقل من البدائل القابلة للحقن.

من المتوقع أن تحصل حبة مماثلة من إيلي ليلي على موافقة الولايات المتحدة خلال أشهر.

من خلال إزالة الحاجة للحقن، من المتوقع على نطاق واسع أن تجذب الحبوب المستخدمين لأول مرة وتسرع من التبني.

وفقا لماكينزي، فإن ما يقرب من واحد من كل ثلاثة بالغين في الولايات المتحدة، أي حوالي 100 مليون شخص، ينتمون إلى التعريف السريري للسمنة، إلى جانب حوالي 900 مليون شخص حول العالم.

يقدر مورغان ستانلي أن حوالي 11٪ من سكان العالم المؤهلين البالغ عددهم 1.3 مليار قد يكونون في النهاية يستخدمون أدوية السمنة.

يتوقع البنك أن يصل السوق إلى 150 مليار دولار بحلول عام 2035، ارتفاعا من 15 مليار دولار في عام 2024، مما يشير إلى أن التأثيرات اللاحقة قد تمتد إلى ما هو أبعد من الرعاية الصحية.