الأسهم الهندية تتراجع إلى أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أشهر بسبب ضعف الأرباح، وتدفقات الأرباح الخارجة من المستثمرين الخارجين، والمخاطر العالمية

سقطت الأسهم الهندية إلى أدنى مستوياتها منذ أكثر من ثلاثة أشهر يوم الثلاثاء، حيث أدى ذلك إلى هزة ثقة المستثمرين بسبب انخفاض أرباح الشركات، ومخاوف التجارة العالمية، وتدفقات الصناديق الأجنبية المستمرة للخارج.

انخفض مؤشر نيفتي 50 القياسي بنسبة 1.38٪ ليغلق عند 25,232.5، بينما انخفض مؤشر BSE Sensex بنسبة 1.28٪ ليصل إلى 82,180.47، وكلاهما يمثل أضعف مستويات إغلاق لهما خلال أكثر من ثلاثة أشهر.

رافق هذا البيع ارتفاع حاد في التقلبات، حيث قفز مؤشر الهند VIX بنحو 8٪، مما يشير إلى توقعات استمرار اضطرابات السوق على المدى القريب.

البيع الواسع النطاق يضرب الشركات الكبرى والصغيرة

لم يقتصر الانخفاض على مؤشرات الخطوط الأمامية فقط.

تحملت الأسواق الأوسع العبء الأكبر من البيع، حيث تراجعت مؤشرات الشركات الصغيرة والمتوسطة بنسبة 2.9٪ و2.6٪ على التوالي.

أغلق مؤشر الشركات الصغيرة عند أدنى مستوى له خلال ثمانية أشهر، بينما تراجعت الأسهم المتوسطة إلى أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر، مما يعكس تزايد التهرب من المخاطر بين المستثمرين.

تحول عرض السوق إلى سلبية حاسمة، حيث أنهت جميع المؤشرات القطاعية الرئيسية الستة عشر باللون الأحمر.

تمكنت 28 سهما فقط في مؤشر نيفتي 500 من الإغلاق على ارتفاع، مما يبرز شدة البيع.

قال دارميش كانت، رئيس أبحاث الأسهم في تشولا سيكيوريتيز: "يتم إعادة ضبط التقييمات".

وأشار إلى أنه رغم برزة بعض الشركات، إلا أن معظم شركات نيفتي 50 التي أعلنت عن أرباح ربع ديسمبر لم ترق إلى التوقعات.

أسهم تكنولوجيا المعلومات والوزن الثقيل تسحب المؤشرات إلى الأسفل

قادت أسهم تكنولوجيا المعلومات الخسائر، حيث تراجع مؤشر تكنولوجيا المعلومات بنسبة 2.1٪ ليصبح أسوأ قطاع أداء في اليوم.

قال المحللون إن هوامش الربح في القطاع تعرضت لضغوط بعد تطبيق قوانين العمل الجديدة، مما أثر على الربحية.

انخفض مؤشر LTIMindtree بنسبة 6.7٪ بعد الإبلاغ عن انخفاض في الأرباح الفصلية، بينما انخفض مؤشر Wipro بنسبة 2.5٪، مواصلا الخسائر من الجلسة السابقة بسبب توقعات ضعيفة للربع الرابع.

كما أثرت الأسهم الثقيلة على مؤشرات المعيار.

تراجعت شركة ريلاينس إندستريز بنسبة 1.4٪، موسعة تراجع يوم الاثنين بعد أن سجلت الشركة أرباحا في الربع الثالث أقل من توقعات السوق.

بنك ICICI، وهو مؤشر رئيسي آخر، خيب آمال المستثمرين بنتائج أضعف من المتوقع.

تعمق مخاوف التجارة العالمية والبيع الأجنبي من الكآبة؛ الميزانية تزيد من التوتر

ظل الشعور هشا وسط حالة عدم اليقين العالمية، خاصة بعد تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية إضافية على ثمانية أعضاء في الاتحاد الأوروبي، مما أعاد إحياء المخاوف من مواجهة تجارية أوسع.

في الداخل، زاد استمرار البيع من قبل المستثمرين الأجانب من الضغط.

باع مستثمرون أجانب أسهما هندية تقدر قيمتها بحوالي 3 مليارات دولار حتى الآن في يناير، مما يمثل أعلى تدفقات شهرية خارجة منذ أغسطس.

أنهى مؤشر نيفتي 50 منخفضا في تسع من أصل 13 جلسة تداول هذا الشهر.

كما يشعر المشاركون في السوق بالحذر قبل صدور الميزانية الفيدرالية في الأول من فبراير، مع توقعات عالية بأن تعلن الحكومة عن إجراءات لتعزيز النمو الاقتصادي وخلق الوظائف والطلب على المستهلكين.

بينما من المتوقع أن يحقق صانعو السياسات توازنا بين النمو والانضباط المالي، فإن المخاوف من أن تشديد التوحيد المالي قد يحد من الإنفاق الرأسمالي قد أزعجت المستثمرين.

قال عمار ديو سينغ، نائب الرئيس الأول في أنجل وان: "استمرار البيع من قبل المستثمرين الأجانب وغياب ارتفاع واسع النطاق قبل ميزانية الاتحاد أبقى المستثمرين على أعصاب متوترة."

التقلبات على المدى القريب ستستمر؛ يقوم المحللون بتقييم المستويات الفنية

يقول المحللون إن التقلبات في السوق من المرجح أن تستمر على المدى القريب.

"من المرجح أن تستمر التقلبات في السوق على المدى القريب حتى تظهر بعض الوضوح بشأن المواجهة بين الولايات المتحدة وأوروبا بشأن الرسوم الجمركية على غرينلاند. وبما أن كلا الطرفين قد عززا موقفهما، سيستمر حالة عدم اليقين لبعض الوقت"، قال في كيه فيجاياكومار، كبير استراتيجيي الاستثمار في شركة جيوجيت للاستثمارات المحدودة.

حذر المحللون التقنيون من أن التوقعات على المدى القريب تظل ضعيفة ما لم يتم استعادة مستويات المقاومة الرئيسية.

وفقا لسوديب شاه، رئيس قسم الأبحاث الفنية والمشتقات في SBI Securities، فإن منطقة 25,370–25,400 تعمل الآن كمنطقة مقاومة حرجة لمؤشر نيفتي.

قال شاه: "طالما أن المؤشر يتداول تحت 25,400، فمن المرجح أن يظل الشعور الأوسع ضعيفا."

وأضاف أن عدم الحفاظ على الدعم عند 25,080 قد يدفع المؤشر نحو 24,900 على المدى القصير.

قال روباك دي، كبير المحللين التقنيين في شركة LKP Securities، إن البدببة استعادوا السيطرة وسط التوترات التجارية عبر الأطلسي المستمرة.

لا تزال المؤشرات في منطقة هابطة تقترب من مستويات البيع الزائد، مع انجراف المؤشر نحو متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم.

يرى الدعم الفوري حول 25,100–25,150، حيث قد يظهر تراجع قصير الأجل إذا استمر المستوى.