أسهم سامسونغ تسجل مستوى قياسي بفضل قوة تسعير HBM4 وطلب الذكاء الاصطناعي

سامسونغ للإلكترونيات ارتفعت أسهمها إلى مستوى قياسي يوم الخميس بعد تقارير تفيد بأن الشركة تفاوض على أسعار أعلى بكثير لشرائح الذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي من الجيل التالي، مما يعزز تفاؤل المستثمرين بشأن ديمومة الطلب على أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

ارتفعت الأسهم بما يصل إلى 5.4% لتصل إلى 190,900 وون (132.34 دولارًا) في بورصة كوريا، متجاوزة مستوى 190,000 لأول مرة مع استئناف التداول بعد عطلة امتدت ثلاثة أيام.

لاحقًا تم التداول عند ارتفاع 3.9% إلى 188,300 وون، متفوقة على مكاسب مؤشر كوسبي القياسي البالغة 2.5%.

ووفقًا لصحيفة تشوسون إلبو المحلية، تسعى سامسونغ إلى تسعير شريحة الذاكرة العالية النطاق HBM4 بحوالي 700 دولار للوحدة، بزيادة تصل إلى 30% عن الجيل السابق.

كما تزامنت الارتفاعات مع مكاسب في أسهم التكنولوجيا الأمريكية خلال الليل.

ارتفعت أسهم Nvidia بعد أن وافقت Meta Platforms على نشر “ملايين” من معالجاتها للذكاء الاصطناعي على مدى السنوات القادمة، بينما تسرع Apple تطوير ثلاثة أجهزة جديدة قابلة للارتداء مرتبطة بمعدات مدعومة بالذكاء الاصطناعي.

عودة قوة تسعير ذاكرة الذكاء الاصطناعي

يعكس التحرك المعلن لتسعير الأسعار ثقة متجددة في ربحية منتجات ذاكرة الذكاء الاصطناعي. يقول المحللون إن الصناعة تستمر في الاستفادة من ظروف العرض المحدودة والطلب القوي من مشغلي مراكز البيانات.

تشير أسعار HBM4 لشركة سامسونغ إلى هوامش ربح تشغيلي تقارب 50% إلى 60%، وفقًا للمحلل ماساهيرو واكاسوجي من Bloomberg Intelligence.

يعزز نقص شرائح الذاكرة المتقدمة كل من سامسونغ وشركة SK Hynix المنافسة، ما ساعد مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية على الارتفاع بنسبة 31% هذا العام وجعله أفضل سوق أسهم أداءً في العالم.

كان سعر شرائح HBM4 التي زوّدتها SK Hynix لـ Nvidia سابقًا في نطاق نحو الخمس مئة دولار تقريبًا وربما يقترب من تسعير سامسونغ الأعلى، وفقًا لما ذكرت الصحيفة.

عودة في سباق HBM

تعمل سامسونغ على استعادة الريادة في ذاكرة النطاق العريض عالي السرعة بعد أن تراجعت في البداية أمام منافستها المحلية SK Hynix وشركة Micron Technology الأمريكية في المراحل الأولى من طفرة الذكاء الاصطناعي.

في الأسبوع الماضي، أعلنت الشركة أنها بدأت الإنتاج الضخم والشحنات التجارية لشرائح HBM4 المستخدمة في معالجات الذكاء الاصطناعي.

يعمل الرقائق الجديدة بسرعة 11.7 جيجابت في الثانية مقارنة بـ 9.6 جيجابت في الثانية للطراز السابق HBM3E، مع احتمالية ارتفاع السرعات إلى 13 جيجابت في الثانية.

قال محللو نومورا سي. دابليو تشونغ وإيون هوانغ في تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال إن من المحتمل أن تستفيد سامسونغ من ارتفاع متوسط أسعار البيع وزيادة الشحنات عقب الإطلاق المبكر.

يقدّر المحللون أن الشركة قد تحصل على علاوة قدرها 30%–40% لـ HBM4 مقارنة بـ HBM3E.

كما رفعوا سعرهم المستهدف لسهم سامسونغ بنسبة 32% ليصل إلى 290,000 وون مع الحفاظ على توصية شراء.

تحسن آفاق الأرباح

من المتوقع أن يدعم التوقعات المتزايدة للطلب على الذاكرة أعمال الشركة في قطاع أشباه الموصلات.

تتوقع نومورا الآن تحقيق ربح تشغيلي قدره 44 تريليون وون للربع من يناير إلى مارس، ارتفاعًا من تقدير سابق بلغ 33 تريليون وون.

إذا زودت سامسونغ Nvidia بالمزيد من شرائح HBM، فقد تتقلّص فروق الأسعار مقارنة بـ SK Hynix في 2026 لأن هذه الشرائح تحقق أسعارًا أعلى من المنتجات المباعة لعملاء آخرين، وفقًا لما قاله ماساهيرو واكاسوجي.