لماذا مؤشر S&P 500 وصناديق SPY وVOO مهيأة لاختراق صعودي

ظل مؤشر S&P 500 وصناديقه المتداولة، مثل SPY وVOO، في نطاق ضيق خلال الأشهر القليلة الماضية بينما يركز المتداولون على الجغرافيا السياسية والذكاء الاصطناعي (AI) والمتاعب المستمرة في قطاع الائتمان الخاص.

كان المؤشر يتداول عند $6,880، متراجعًا طفيفًا عن أعلى مستوى له منذ بداية العام البالغ $7,050.

مؤشر S&P 500 شكّل نموذج مثلث صاعد 

السبب الرئيسي الأول الذي قد يدفع مؤشر S&P 500 للارتداد قريبًا هو تحليله الفني، الذي كان داعمًا بشدة خلال الأسابيع القليلة الماضية.

يُظهر هذا المخطط أنه شكل نموذج مثلث صاعد، وهو إشارة استمرار صعودية شائعة.

يتكوّن هذا النموذج من خط أفقي وخط اتجاه صاعد.

الجانب العلوي من المثلث عند $7,000، بينما يربط خط الاتجاه قيعان الحركة منذ نوفمبر من العام الماضي. 

لذلك، ثمة احتمال أن يشهد اختراقًا صعوديًا قويًا في الأسابيع المقبلة، مع الهدف المبدئي عند $7,000.

أي تحرك فوق ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من المكاسب، وربما وصولًا إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند $7,500.

من ناحية أخرى، إن هبوطه دون خط الاتجاه الصاعد سيبطل النظرة الصعودية ويشير إلى مزيد من الهبوط، وربما إلى المستوى النفسي عند $6,800.

احتمال هدنة بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران 

أحد الأسباب الرئيسية لتحرك مؤشر S&P 500 بشكل جانبي خلال الأشهر الماضية هو تزايد احتمال أن تشن الولايات المتحدة وإسرائيل هجومًا على إيران.

كانت احتمالات الهجوم تصل إلى 80% في أسواق التنبؤ الشهيرة مثل Polymarket وKalshi.

اندلعت الحرب في إيران نهاية هذا الأسبوع وأصدرت كلا الجانبين تحذيرات كبيرة، حيث حذر الرئيس دونالد ترامب من المزيد من الهجمات المستمرة على إيران.

من جهتها، هددت إيران بالقتال حتى النهاية.

من الجانب الإيجابي، يعتقد معظم المحللين أن الحرب ستنتهي في غضون أيام أو أسابيع.

تظهر بيانات Polymarket أن احتمالات حدوث هدنة قبل نهاية الشهر تستمر في الارتفاع.

لذلك، من المرجح أن يرتد مؤشر S&P 500 وصناديقه مثل VOO وSPY في الأسابيع المقبلة مع توقع المتداولين لحدوث هدنة أو بداية محادثات بين الأطراف.

نمو قوي في الأرباح 

سيستفيد مؤشر S&P 500 كذلك من نتائج أرباح الشركات الأخيرة، التي أظهرت استمرار صمود النمو.

تُظهر بيانات مجمعة من FactSet أن 96% من الشركات في مؤشر S&P 500 قد نشرت نتائجها بالفعل.

بلغ نمو الأرباح بين هذه الشركات 14.2%، وهو الربع الخامس على التوالي من النمو ذو الخانة المزدوجة. 

نشر بعض أكبر الشركات في المؤشر نتائج مالية قوية.

على سبيل المثال، أعلنت Nvidia عن أرباح قوية، حيث ارتفعت إيراداتها إلى أكثر من $68 مليار.

اشترِ أسهم Nvidia فورًا على eToro الآن.

يعتقد محللو وول ستريت الآن أن إيراداتها السنوية ستتجاوز $366 مليار هذا العام، تليها $458 مليار في 2027.

كما نشرت شركات كبرى أخرى مثل Microsoft وGoogle وMeta Platforms، وبنوك مثل Goldman Sachs وMorgan Stanley نتائج مالية قوية.

تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

سيساعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي أيضًا في إعادة تنشيط مؤشر S&P 500 هذا العام.

قام ترامب بالفعل بترشيح Kevin Warsh ليصبح رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم، خلفًا لـ Jerome Powell، الذي حافظ على نبرة متشددة إلى حد ما.

يتوقع المحللون أن يقوم البنك بإجراء ثلاث خفضات لأسعار الفائدة هذا العام، وهو تحرك سيخفض سعر الفائدة الرئيسي إلى ما دون 3%.

تميل سوق الأسهم إلى الأداء الجيد عندما يخفض الفيدرالي أسعار الفائدة، إذ يؤدي ذلك إلى تحول من سوق السندات إلى الأسهم.