جولدمان ساكس: ربح الربع الأول يقفز 19% مع طفرة الاندماجات وتداولات متقلبة

أعلنت جولدمان ساكس عن ارتفاع بنسبة 19% في ربحها للربع الأول، حيث دفعت عودة نشاط الاندماج والاستحواذ وقوة تداول الأسهم أداءً شبه قياسي لقسم البنوك والأسواق الأساسي لديها.

قال المقرض في وول ستريت إن الربح العائد لحملة الأسهم العادية ارتفع إلى 5.4 مليار USD (تقريبًا ‏19.8 مليار د.إ.‏), أو $17.55 للسهم، مقارنة بـ 4.6 مليار USD (تقريبًا ‏16.8 مليار د.إ.‏), أو $14.12 للسهم، قبل عام.

شكل ذلك ثاني أفضل ربع للبنك على الإطلاق من حيث الربح والإيرادات الإجمالية، خلف الربع الأول من عام 2021 فقط.

ارتفعت الإيرادات 14% إلى 17.2 مليار USD (تقريبًا ‏63.3 مليار د.إ.‏), ارتفاعًا من 15.1 مليار USD (تقريبًا ‏55.3 مليار د.إ.‏) في نفس الفترة من العام الماضي.

جاءت النتائج مدعومة بأنشطة إبرام الصفقات القوية وزيادة نشاط التداول، بينما يقوم العملاء بالملاحة في أسواق عالمية متقلبة تشكلها الحرب في إيران وارتفاع أسعار الطاقة.

مع ذلك، انخفض السهم بنسبة 4% بعد إعلان النتائج.

التقلبات تعزز مكاتب التداول

تعرضت الأسواق العالمية لاضطرابات بفعل التوترات الجيوسياسية، حيث أدت الزيادات في أسعار النفط الخام إلى تأجيج مخاوف التضخم وزيادة احتمال حدوث تباطؤ اقتصادي أوسع.

وقد دفع هذا البيئ المستثمرين إلى إعادة تقييم محافظهم وتحوط المخاطر، مما زاد النشاط عبر مكاتب التداول.

ارتفعت إيرادات جولدمان من وساطة وتمويل تداول الأسهم بنسبة 27% إلى مستوى قياسي 5.3 مليار USD (تقريبًا ‏19.6 مليار د.إ.‏).

مع ذلك، انخفضت الإيرادات من الدخل الثابت والعملات والسلع 10% إلى 4 مليار USD (تقريبًا ‏14.7 مليار د.إ.‏).

يعكس الارتفاع في تداول الأسهم زيادة تفاعل العملاء، مع قيام المستثمرين بإعادة تموضع محافظهم في ظل تصاعد حالة عدم اليقين.

عادةً ما تفيد مثل هذه التقلبات البنوك الكبرى، إذ تتيح لها تحقيق رسوم جراء تسهيل المعاملات عبر الأسهم والسندات والمشتقات.

«تظل الخريطة الجيوسياسية معقدة للغاية – لذا يجب أن تظل إدارة المخاطر المنضبطة جوهر كيفية عملنا»، قال ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لجولدمان ساكس، في بيان.

انتعاش حاد في نشاط الصفقات

ساهم انتعاش نشاط إبرام الصفقات العالمي أيضًا بشكل كبير في أداء جولدمان.

ارتفعت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى 2.8 مليار USD (تقريبًا ‏10.4 مليار د.إ.‏) في الربع الأول، بزيادة 48% عن العام الماضي.

وصلت أحجام الاندماج والاستحواذ العالمية إلى 1.4 تريليون USD (تقريبًا ‏5.1 تريليون د.إ.‏) خلال الربع، وفقًا لبيانات Dealogic، مما يبرز انتعاشًا في نشاط الشركات على الرغم من الرياح الجيوسياسية المعاكسة.

قال محللو Jefferies إن الرسوم التقديرية للصفقات العالمية ارتفعت 19% على أساس سنوي إلى 11.3 مليار USD (تقريبًا ‏41.5 مليار د.إ.‏), مع تصدر جولدمان الحصة السوقية.

قدمت البنك مشورة بشأن عدة صفقات بارزة، بما في ذلك مخطط اندماج قطاع الأغذية في Unilever مع McCormick لإنشاء شركة بقيمة 65 مليار USD (تقريبًا ‏238.8 مليار د.إ.‏), واقتراح ارتباط Equitable مع Corebridge لتشكيل شركة تأمين بقيمة 22 مليار USD (تقريبًا ‏80.8 مليار د.إ.‏).

دعم أنبوب الصفقات مزيج من نمو الاقتصاد، واستثمارات كبيرة في الذكاء الاصطناعي، وتوقعات بتخفيف تنظيمي تحت إدارة الرئيس دونالد ترامب.

التوقعات تتأثر بالمخاطر الجيوسياسية

على المدى المقبل، يتوقع مسؤولون في وول ستريت سنة قوية للاندماجات والاستحواذات، مع سعي شركات الملكية الخاصة للخروج من استثماراتها واستعداد عدد من شركات التكنولوجيا الكبرى للاكتتاب العام، بما في ذلك SpaceX وAnthropic.

ومع ذلك، تظل حالة عدم اليقين قائمة.

أصبح المستثمرون أكثر حذراً بشأن تعرض البنوك للائتمان الخاص والمخاطر الاقتصادية الكلية الأوسع، مما ساهم في الضغوط على أسهم القطاع المصرفي في الأشهر الأخيرة.

هناك أيضًا مخاوف من أن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط قد يدفع التضخم إلى الارتفاع ويثبط نشاط إبرام الصفقات إذا تدهورت الظروف الاقتصادية.

ورغم هذه المخاطر، يواصل بيئة التقلب المرتفعة والنشاط المؤسسي المستدام توفير خلفية داعمة للبنوك الاستثمارية، خاصة تلك التي تتمتع بأقسام تداول واستشارات قوية.