مؤشر نيكي 225 يتراجع بعد بلوغ مستوى محوري: الأسباب والتوقعات

تراجع مؤشر نيكي 225 بأكثر من 0.80% يوم الجمعة 17 أبريل، مع استراحة الارتفاع الأخير. كما تراجع بعد دعوة صندوق النقد الدولي البنك المركزي الياباني (BoJ) لرفع أسعار الفائدة ومع استمرار مخاطر الحرب. هبط إلى ¥58,930، ببضعة نقاط أدنى من أعلى مستوى له على الإطلاق عند ¥59,600. 

تستعرض هذه المقالة أسباب تراجع مؤشر نيكي وما المتوقع خلال الأسابيع أو الأشهر القادمة مع إرسال المؤشرات الفنية لإشارات متباينة.

مؤشر نيكي 225 يتراجع وسط عمليات جني أرباح مع بقاء أسعار الطاقة مرتفعة

أحد الأسباب الرئيسية لتراجع الأسهم اليابانية هو أن المستثمرين يأخذون استراحة بعد موجة الارتفاع الأخيرة. من الشائع أن يتراجع أصل ما حتى عندما يكون في سوق ثور قوية.

في هذه الحالة، ثمة مخاطر بأن حرب إيران قد تستمر على الرغم من تصريح دونالد ترامب بأن المحادثات تسير على نحو جيد. حذرت إيران من أنها قد تسعى إلى إغلاق البحر الأحمر، وهو تحرك قد يزيد التوترات. 

في الوقت نفسه، لا يزال مضيق هرمز مغلقاً، وتفاقمت الحالة هذا الأسبوع عندما أعلنت الولايات المتحدة عن حصار في مضيق هرمز. يعني هذا الحصار أن كمية النفط المتجهة إلى اليابان انخفضت بشكل ملحوظ في الأيام القليلة الماضية. 

اليابان ودول آسيوية أخرى معرضة بشدة لتداعيات حرب إيران الجارية بسبب الكميات الكبيرة من النفط الخام التي تستوردها من الخليج. 

صندوق النقد الدولي يطالب بنك اليابان برفع أسعار الفائدة

يتراجع مؤشر نيكي 225 أيضاً مع تزايد احتمال أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة. في بيان هذا الأسبوع، قال صندوق النقد الدولي إن البنك لا يزال بإمكانه رفع أسعار الفائدة. ويتوقع أيضاً أن يتجه التضخم نحو هدف البنك بنهاية العام المقبل. قال مسؤول في صندوق النقد الدولي :

"في اليابان، من المتوقع أن يرتفع معدل السياسة تدريجياً، بوتيرة أعلى قليلاً مما كان متوقعاً في أكتوبر 2025، وصولاً إلى مستوى محايد يبلغ نحو 1.5%."

كان بنك اليابان أكثر تشدداً نسبياً مقارنة ببنوك مركزية أخرى بعدما رفع أسعار الفائدة عدة مرات. تبلغ الآن أسعار الفائدة 0.75%، وهو أعلى مستوى خلال أكثر من ثلاثة عقود، ويتوقع المحللون رفعاً آخر في أبريل.

تقليدياً، تميل أسواق الأسهم إلى التأخر عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة، لأن ذلك عادة ما يرفع عوائد سندات الحكومة قصيرة الأجل.

مؤشر نيكي 225 تراجع بعد الوصول لمقاومة محورية

مخطط مؤشر NI225 | المصدر: TradingView

وفي الوقت نفسه، يتراجع مؤشر نيكي 225 بعدما صعد إلى مستوى مقاومة حاسم. تحرك إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند ¥59,297، والذي تزامن مع أعلى نقطة في فبراير. 

نظرة أقرب تُظهر أن المؤشر شكّل نمطين محتملين. على الجانب الإيجابي، تكوّن نمط الكوب والمقبض، المكوّن من قاعدة مستديرة وفترة تماسك. في معظم الحالات، يؤدي هذا النمط عادة إلى مزيد من المكاسب.

من ناحية أخرى، قد يكون هذا نمط القمة المزدوجة، الذي يتسم بحركتين صعوديتين وخط عنق، والذي، في هذه الحالة، عند 80,430 وهو أدنى مستوياته في مارس من هذا العام. وبناءً على ذلك، إذا كان هذا نمط القمة المزدوجة، فإن ذلك يعني أنه قد يتراجع قريباً. 

ينطبق الشيء نفسه حتى لو كان نمط الكوب والمقبض. بعد إكمال جزء الكوب، قد يتراجع المؤشر أثناء تشكّل جزء المقبض. 

اختراق كامل فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 60,000 سيشير إلى مزيد من المكاسب لأنه سيبطِل نمط القمة المزدوجة.