نتائج مايكروسوفت: هل تكسر أسهم MSFT المتوسط المتحرك 100 يوم بعد Q3؟

يتجه محللو Evercore ISI بقيادة Kirk Materne إلى نتائج مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) للربع المالي الثالث في 29^th أبريل بنظرة متفائلة بوضوح.

الإجماع يتوقع أن تعلن الشركة متعددة الجنسيات عن أرباح بقيمة 4.07 دولار للسهم على إيرادات بقيمة 81.4 مليار دولار، مما يشير إلى زيادات في كل من الإيرادات وصافي الربح تتراوح بين منتصف ونهاية نطاق العشرات بالمئة.

قبل صدور النتائج الفصلية، ترى Evercore عدة "بوادر إيجابية" لأسهم مايكروسوفت، التي ارتفعت بالفعل بنحو 20% تقريبًا مقارنة بأدنى مستوياتها الأخيرة. 

لماذا تراها Evercore ISI ذات آفاق صعودية كبيرة لأسهم مايكروسوفت

يبقى Kirk Materne متفائلاً بشأن سهم MSFT أساسًا بسبب نمو Azure، الذي يعتقد أنه سيستمر في جني فوائد الطلب القوي على خدمات الذكاء الاصطناعي.

وبحسب قوله، فإن قيود السعة الحالية في الواقع "تُبرهن" على مركز مايكروسوفت المهيمن في السوق، إذ ينتظر العملاء الحصول على قدرات حسابية متخصصة للذكاء الاصطناعي بدلاً من الانتقال إلى المنافسين.

مع دخول مراكز بيانات جديدة الخدمة على مدار 2026، سيوفر الانتقال من "قيود السعة" إلى "تحويل السعة إلى إيرادات" دافعًا مهمًا لتوسيع هوامش Azure على المدى الطويل.

سعر الهدف الذي تضعه Evercore عند 580 دولارًا لمايكروسوفت يشير إلى إمكانية صعود تزيد عن 35% من المستويات الحالية.

أسهم MSFT مقوّمة بجاذبية قبل نتائج Q1

توصل Evercore ISI إلى التوصية بالاستمرار في الاحتفاظ بأسهم مايكروسوفت مع اقتراب نتائج الربع الثالث للشركة العملاقة، أيضًا لأنها تظل مقوّمة بشكل جذاب في 2026.

عند مضاعف أرباح مقدّر بمقدار 25 مرة للأمام، يقلل السوق من قيمة "تأثير الزخم التراكمي" لحزمة الذكاء الاصطناعي لدى MSFT – من طبقة السيليكون وحتى تطبيقات Copilot، وفق ما أخطرت به العملاء.

ويرى Materne أيضًا أن الشراكة المعدلة مع OpenAI خطوة إيجابية لأنها توفر شروطًا اقتصادية طويلة الأمد أكثر قابلية للتوقع وإتاحة الملكية الفكرية حتى عام 2032.

وأوضّح أنه أصبح لدى مايكروسوفت مرونة أكبر لاتباع استراتيجية "ذكاء اصطناعي متعددة النماذج" — مثل أعمالها مع Mistral وPhi-3 — مع الحفاظ على مكانتها كشريك السحابة الأساسي لـOpenAI، على حد قوله.

التحليل الفني يبرر شراء Microsoft Corp

قرار Kirk Materne بتجديد تصنيف "تفوق" على أسهم MSFT قبل أيام فقط من نتائج الربع الثالث يوحي بأنه يتوقع من الإدارة تسجيل هوامش مستقرة على الرغم من ارتفاع النفقات الرأسمالية على مراكز البيانات. 

ومن المحتمل أن يتوقع محلل Evercore ISI أيضًا أن تقدم مايكروسوفت توجيهًا متفائلًا — ما يطمئن المستثمرين بأن مرحلة تحقيق العوائد من الذكاء الاصطناعي تتسارع، لا سيما مع Office 365 Commercial Cloud.

مع اقتراب صدور النتائج الفصلية، يتداول سهم MSFT أدنى بقليل من متوسطه المتحرك لمدة 100 يوم (MA).

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يؤدي اختراق قاطع فوق مستوى 429 دولارًا إلى تسريع الزخم الصاعد على المدى القريب.

إلى أين توحي بيانات الخيارات أن MSFT متجهة لاحقًا

يبدو أن متداولي الخيارات يعتقدون أيضًا أن مايكروسوفت ستواصل الارتفاع بعد الإعلان عن النتائج يوم الأربعاء.

وفقًا لبيانات Barchart، تقف نسبة put-to-call على عقود تنتهي في 1^st مايو عند 0.39، ما يشير إلى انحراف صعودي قوي، مع وضع سعر أعلى عند 448 دولارًا، مما يشير إلى إمكانات صعود بنحو 5.77% من هنا.

علماً أن المستثمر المعروف بـ"Big Short" مايكل بوري قد عزّز مؤخرًا تعرضه لأسهم MSFT أيضًا