سهم Generac يقفز 9%: لماذا Jefferies متفائلة بشأن السهم؟

ارتفعت أسهم Generac Holdings GNRC يوم الجمعة بعد أن رفعت Jefferies تصنيفها لمصنّع معدات الطاقة الاحتياطية، مشيرة إلى تزايد زخم الطلب على بنية مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وزيادة قبول محركات Baudouin التابعة للشركة بين مشغّلي hyperscale.

صعدت أسهم Generac بنسبة 9% بعد أن رفعت Jefferies تصنيف السهم إلى شراء من الاحتفاظ وزادت هدف السعر إلى $302 من $239.

يشير الهدف الجديد إلى صعود بنحو 22% تقريبًا عن آخر سعر إغلاق للسهم عند $247.79.

يأتي هذا الرأي الصاعد بينما يركز المستثمرون بشكل متزايد على الشركات المهيأة للاستفادة من تسارع الاستثمارات في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات واسعة النطاق.

قال محلل Jefferies Tanner James إن الشركة قد تقترب من نقطة تحول رئيسية مرتبطة باتفاقيات توريد كبرى مع عملاء hyperscale.

«نظراً لاستمرار بيئة قوية لتطوير مراكز البيانات، وإمكانية ظهور مؤشرات على نشاط مع المشغّلين الضخام، نرى إطار مخاطر/مكافأة مائلاً إلى الإيجاب»، كتب جيمس في ملاحظة للعملاء.

وأشار المحلل أيضاً إلى وجود مفاوضات جارية بشأن عقود توريد مولدات احتياطية كبيرة قد تُعلن لاحقاً هذا العام.

طلب المشغّلين الضخام يعزز التفاؤل

أبرزت Jefferies أدلة تشير إلى أن محركات Baudouin التابعة لـ Generac تُعتمد بشكل متزايد داخل تكوينات مراكز بيانات المشغّلين الضخام.

قال جيمس: «محركات Baudouin تجد طريقها إلى تكوينات المشغّلين الضخام، ما يشير إلى قبول السوق لمنتج لا تستطيع GNRC سوى توسيعه بكفاءة».

لفتت الشركة إلى أنها سبق وأن كشفت عن اتفاق إشعار بدء غير ملزم بقيمة $600 مليون مرتبط بعميل كبير محتمل.

وصفت Jefferies الشركة بأنها «على خط المرمى» لتأمين أول عقد كبير مع أحد المشغّلين الضخام.

ينبع جزء من التفاؤل من مستندات تصاريح مرتبطة بمشروع بنية ذكاء اصطناعي يحمل اسم «Stargate» في Abilene بولاية Texas.

تشير الملفات إلى محركات Baudouin، التي تُورد حصرياً في الولايات المتحدة عبر Generac.

وقد ربط المشروع بمحاولات توسيع مراكز البيانات المدعومة من مشغّلين ضخام مرتبطة بـ Oracle Corporation.

ومع ذلك حذّر المحللون من أن هذه الوثائق لا تؤكد بشكل مباشر مشاركة Generac في المشروع.

قالت Jefferies إن هذه الملفات مع ذلك تشير إلى قبول أوسع لتقنية المحركات بين المشغّلين الضخام الذين يبنون بنية الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

المحلّلون يرفعون توقعات النمو

تتوقع Jefferies الآن أن تؤمن Generac اتفاقيتين توريد مع مشغّلين ضخام خلال الثلاث سنوات المقبلة، ما قد يدفع نمواً كبيراً في الإيرادات.

تتوقع الوسيط أن تحقق الشركة إيرادات تبلغ $6.8 مليار بحلول 2028، متجاوزة كل من توجيهات الشركة الحالية وتقديرات إجماع وول ستريت.

قد ترتفع EBITDA المعدّلة إلى ما يقارب $1.5 مليار بحلول 2028، بحسب الشركة، مدعومة بزيادة الطلب التجاري والصناعي إلى جانب تحسّن الهوامش.

تعكس الترقية أيضاً تفاؤلاً أوسع بين المحلّلين الذين يغطون السهم.

وبحسب بيانات LSEG، يحتفظ 13 من أصل 21 محللاً حالياً بتصنيفات شراء أو شراء قوي على أسهم Generac.

على الرغم من أن هدف السعر الجديد لدى Jefferies أعلى من متوسط المحلّلين الأوسع البالغ تقريباً $267، فقد رفعت عدة شركات أهدافها مؤخراً مع توسع الحماس حول إنفاق بنية الذكاء الاصطناعي.

صعدت أسهم Generac بالفعل بنحو 91% حتى الآن هذا العام.

أعمال مولدات المنازل تظل مرنة

دافع Jefferies أيضاً عن الشركة ضد المخاوف من أن تباطؤ إنفاق المستهلكين قد يضر بأعمال مولدات النسخ الاحتياطي السكنية الأساسية لدى Generac.

جادلت الوسيط بأن مولدات الطوارئ المنزلية تُعتبر بشكل متزايد بنية تحتية أساسية، لا سيما بين أصحاب المنازل ذوي الدخل الأعلى الذين يزداد قلقهم بشأن موثوقية الشبكة والظواهر الجوية الشديدة.

جمع الطلب السكني المستقر مع الفرص التجارية سريعة النمو المرتبطة ببنية الذكاء الاصطناعي عزز ثقة المستثمرين في آفاق نمو Generac على المدى الطويل.

مع استمرار توسّع المشغّلين الضخام في زيادة سعة مراكز البيانات لدعم أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، يبدو أن المستثمرين يركِّزون بشكل متزايد على الشركات التي تزود أنظمة الطاقة الاحتياطية الحيوية اللازمة لدعم تلك المنشآت.