تحذير بشأن سهم SoFi: عملة مستقرة تواجه معوقات كبيرة في التوسع

قفز سعر سهم SoFi Technology NASDAQ:SOFI يوم الجمعة بعد تكوين نمط القاع المزدوج الصاعد بقوة عند $15. ارتفع إلى أعلى مستوى عند $18.50، وهو أعلى مستوى له منذ 28 أبريل، بزيادة 22% عن أدنى مستوياته هذا العام، مع ترحيب المستثمرين بالعملة المستقرة الجديدة.

التحليل الفني لسهم SoFi Technology يشير إلى المزيد من المكاسب

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم SoFi انهار وبلع أدنى مستوى عند $15، وهو أدنى مستوى له في أبريل ومايو هذا العام. شكل نمط القاع المزدوج مع خط عنق عند $20، وهو أعلى مستوى له في 17 أبريل. يُعد القاع المزدوج واحدًا من أكثر علامات الانعكاس الصاعد شيوعًا في التحليل الفني. 

قفز السهم الآن فوق المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 يومًا (EMA)، ما يدل على تفوق المشترين. كما ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق متوسطه ​​والمستوى المحايد 50. 

وبالتالي، من المرجح أن يستمر السهم في الصعود مع استهداف المشترين لمستوى المقاومة الرئيسي عند $20. إن اختراق هذا السعر سيشير إلى المزيد من المكاسب، وقد يصل إلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 50% عند $23. هذا الهدف أعلى بنحو 28% عن المستوى الحالي. 

من ناحية أخرى، فإن الهبوط دون مستوى القاع المزدوج عند $15 سيفسخ التوقع الصاعد ويشير إلى مزيد من الهبوط.

مخطط سهم SoFi | المصدر: TradingView

عملة SoFi المستقرة تواجه معوقات كبيرة

السبب الرئيسي في أداء سعر سهم SoFi الجيد هو أن الشركة أطلقت للتو SoFiUSD، أول عملة مستقرة تصدرها بنك أمريكي منظّم. تنضم إلى عملات مستقرة أخرى من شركات أمريكية كبرى، بما في ذلك USDC من Circle وPYUSD من PayPal وRLUSD من Ripple.

إطلاق عملة مستقرة أمر طبيعي بالنسبة لـSoFi، وهي شركة تقدم خدمات متنوعة، بما في ذلك الخدمات المصرفية، وتقييمات الائتمان، وقروض الرهن العقاري، وقروض الطلاب، والاستثمار، تداول العملات المشفرة، وبطاقات الائتمان.

إذا نجحت، ستولد العملة المستقرة إيرادات بهوامش مرتفعة لأن الشركة ستستثمر أموالها ببساطة في سندات حكومية قصيرة الأجل. 

ومع ذلك، التحدي الرئيسي أن الشركة ستكافح لجذب أصول كبيرة لعملتها المستقرة لأن الصناعة مشبعة الآن. لدى PYUSD من PayPal ما قيمته $3 مليار فقط من الأصول بعد بضع سنوات من إطلاقها. 

تمتلك RLUSD من Ripple أصولًا بقيمة $1.8 مليار. في المقابل، تراكمت لعملتي USDC وUSDT أصول بقيمة $76 مليار و$190 مليار على التوالي. وبناءً عليه، ستحتاج الشركة إلى إقناع عملائها لماذا عملتها المستقرة أفضل. 

التحدي الرئيسي الآخر لـSoFiUSD هو أنها شركة أمريكية، وجميع عملائها داخل البلاد. لدى Coinbase (NASDAQ: COIN)، أكبر بورصة للعملات المشفرة، صفقة حصرية مع Circle، ما يعني أنها قد لا تقوم بإدراج العملة المستقرة.

تنص صفقة Coinbase مع Circle على أنه ينبغي استثمار معظم USDC على منصتها والاحتفاظ بالعائد. حقق هذا النشاط أكثر من $1 مليار في الإيرادات السنوية العام الماضي وهو أحد أفضل أعمالها من حيث الهوامش.

أظهر تقرير الأرباح الأخير أن أعمالها لا تزال تنمو. نما عدد أعضائها بمعدل نمو سنوي مركب 38% ليصل إلى أكثر من 14.7 مليون، مما يؤدي إلى نمو إيرادات أعلى. وتتوقع الشركة تحقيق $7.8 مليار من الإيرادات السنوية في 2028 مقارنةً بـ$4.65 مليار متوقعة هذا العام. 

سيساعد هذا النمو في تبرير مؤشرات التقييم المرتفعة لديها. تظهر بيانات SeekingAlpha أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (PE) قفزت إلى 29، أعلى من الوسيط القطاعي للقطاع المالي البالغ 10. كما أن مضاعفها أعلى أيضًا من NVIDIA، التي لديها مضاعف 22 على الرغم من نمو إيراداتها القوي.