أسهم SoFi تُظهر علامات تشكيل قاع بعد خسارة بقيمة 17 مليار دولار

تمر أسهم SoFi بمرحلة صعبة شهدت تراجع تقييمها من نحو $40 billion في نوفمبر من العام الماضي إلى $22.7 billion اليوم. وقد هبطت بنسبة 32% هذا العام، في وقت ارتفعت فيه مؤشرات أمريكية شهيرة مثل Nasdaq 100 وS&P 500 بمعدل نمو مزدوج الأرقام. 

قد يوفر تراجع SoFi Technologies نقطة دخول جيدة للمستثمرين طويل الأجل، أو قد يكون خطأً كبيرًا إذا استمر الضعف. 

تقرير Muddy Waters أضعف سهم SoFi

تراجع اهتمام المستثمرين والمحللين الأمريكيين بأسهم SoFi، وتسارعت هذه الاتجاهات بعد تقرير Muddy Waters. ادعى التقرير أن لدى الشركة دينًا لم يُسجل بقيمة نحو $312 million وأنها لجأت إلى ممارسات محاسبية عدوانية لرفع مؤشرات نمو الإيرادات. كما أشار إلى أن الشركة كانت تقلل من شأن خسائرها الائتمانية الكبيرة في القوائم. 

وفي الوقت نفسه، اتهمت Muddy Waters الشركة بمناورات مالية لتلبية مكافآت. وأشار التقرير إلى تخفيف حصة المساهمين، حيث زاد عدد الأسهم القائمة إلى 1.28 مليار من 805 مليون في 2021. في وقت سابق من هذا العام، جمعت SoFi 1.5 مليار دولار لتعزيز ميزانيتها العمومية وتمويل النمو. 

غالبًا ما تكون إصدارات الأسهم سلبية على أداء السهم لأنها تُخفف ملكية المساهمين الحاليين. 

أعمال SoFi Technologies تؤدي بشكل جيد

رغم هذه التحديات، واصل أنتوني نوتو والفريق الابتكار ووضع الشركة للنمو المستقبلي. منذ أن تولى منصب الرئيس التنفيذي في 2017، زاد عدد منتجاتها من 3 إلى 12 اليوم، مما حولها إلى "سوبرماركت مالي".

توفر منصتها الآن معظم الخدمات التي يحتاجها الناس، بما في ذلك القروض الشخصية والرهن العقاري ودرجات الائتمان ومنصة استثمار وبطاقة ائتمان. وقد أعادت مؤخرًا إطلاق منصة تداول العملات المشفرة، مما يتيح للمستخدمين شراء وبيع والاحتفاظ بأكثر من 25 عملة. 

مؤخرًا دخلت الشركة قطاع العملات المستقرة عبر إطلاق SoFiUSD. تدعم SoFiUSD بالدلارات الأمريكية ويتوافق مع GENIUS Act. ومع ذلك، التحدي أن القطاع أصبح تنافسيًا للغاية، مع عملات مستقرة أحدث مثل PYUSD وRLUSD تكافح لكسب حصة سوقية.

أظهرت الأرقام الأخيرة أن أعمال SoFi كانت على ما يرام. ارتفعت إيراداتها بنسبة 41% إلى $1.1 billion، بينما قفزت EBITDA المعدّلة بنسبة 62% إلى رقم قياسي قدره $340 million. 

حدث هذا النمو مع زيادة الأعضاء بنسبة 35% إلى 14.7 million، وبلغت إجمالي التسهيلات الممنوحة $12.2 billion. يتفائل محللو وول ستريت بأن أعمالها لديها مجال أكبر للنمو. التقدير هو أن إيراداتها السنوية سترتفع بنسبة 30% هذا العام إلى $4.6 billion، تليها $5.7 billion في العام المقبل. ومن المتوقع أيضًا أن تنمو ربحية السهم من 58 سنتًا هذا العام إلى 78 سنتًا في 2027.

هناك مؤشرات على أن SoFi ليست مبالغًا في قيمتها بشكل مفرط، خاصة عند مقارنة نمو الإيرادات وهوامش الربح. نمو الإيرادات المتوقعة للسنة هو 30%، بينما هامش الربح 14%، مما يمنحها مقياس قاعدة الـ40 بنسبة 44%.

التحليل الفني لسعر سهم SoFi

مخطط سهم SoFi | المصدر: TradingView

هناك دلائل على أن سعر سهم SoFi قد شكل قاعًا بعد أن فشل المتعاملون على الهبوط في دفعه دون مستوى الدعم الرئيسي عند $14.97. لقد كوّن نموذج قاع مزدوج عند هذا المستوى وخط عنق عند $20، وهو أعلى مستوى له في 17 أبريل.

مستوى القاع المزدوج حاسم لأنه تزامن مع نقطة ارتداد/انعكاس قوية في Murry Math Lines. وقد اخترق المتوسط الأسي المتحرك لفترة 50 يومًا (EMA).

لذلك، مع أنه من المبكر الجزم بتشكّل قاع، هناك احتمال أن يرتد السهم على المدى القريب. سيتم تأكيد اختراق صاعد واضح إذا تحرك فوق خط العنق عند $20. مثل هذه الحركة قد تشير إلى مزيد من المكاسب وصولًا إلى $25.