تحليل سعر الكاكاو: مستويات يجب مراقبتها في سوق متقلب

تراجع سعر الكاكاو عن بعض مكاسب الأسبوع يوم الخميس وسط تقوية الدولار الأمريكي. في الجلسة السابقة، ارتفع المنتج الزراعي ليصل إلى أعلى مستوى له خلال خمسة أسابيع. من جهة، تؤمّن تأكيدات نمط الطقس إل نينو دعمًا للأسعار. ومع ذلك، فقد حدّ صعود الدولار الأمريكي وتوقعات توفر إمدادات وافرة من كبار المنتجين مثل ساحل العاج وغانا من ارتفاع الأسعار.

سعر الكاكاو يفقد مكاسبه مع تقوية الدولار الأمريكي

تراجعت عقود الكاكاو الآجلة في نيويورك يوم الخميس بعد أن سجلت أعلى مستوى لها خلال خمسة أسابيع في الجلسة السابقة. في الجلسات الأخيرة، كانت الأسعار متقلبة بينما ظلت محصورة ضمن نطاق.

من جهة، جعل قوة الدولار الأمريكي الأصول أغلى للمشترين الذين يحملون عملات أجنبية. يوم الخميس، وسّع مؤشر الدولار مكاسبه السابقة بينما يستوعب السوق قرار أسعار الفائدة الأخير للاحتياطي الفيدرالي. وبشكل أكثر تحديدًا، أبقى البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير مع بقاء التضخم أعلى من هدفه البالغ 2%.

ومع ذلك، يقدّم تأكيد ظاهرة إل نينو دعمًا لأسعار الكاكاو. وفقًا لوكالة الأرصاد الجوية اليابانية، تكونت الظروف بالفعل عبر المحيط الهادئ الاستوائي. إلى جانب ذلك، وضعت الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي الأمريكية (NOAA) احتمال حدوث سوبر إل نينو قوي في 2026 عند 67%. سيكون هذا من أقوى الأحداث المسجلة.

في مناطق زراعة الكاكاو الرئيسية بغرب إفريقيا، من المتوقع أن يتسبب إل نينو في ظروف أكثر جفافًا ودفئًا مما سيجهد أشجار الكاكاو ويخفض غلات المحاصيل. علاوة على ذلك، واجه محصول الكاكاو لموسمي 2026/2027 في المنطقة تكوّنًا أقل من المتوسط لِـ cherelle، مما قلّل من توقعات موسم الحصاد الرئيسي المقرر أن يبدأ في أكتوبر.

التحليل الفني لسعر الكاكاو

يتجه سعر الكاكاو لتسجيل مكاسب أسبوعية بعد أن كان في المنطقة الحمراء لأربع من الأسابيع الخمسة الماضية. سجّلت عقود الكاكاو الآجلة في نيويورك تقلبًا بينما بقيت محصورة ضمن نطاق.

في الجلسة السابقة، بلغ أعلى مستوى خلال شهر عند $4,411 للطن المتري. ومنذ ذلك الحين تراجع إلى $4,254 حتى وقت كتابة هذا المحتوى.

النظرة إلى مخطط التداول اليومي تشير إلى مكاسب طفيفة وخسائر محدودة على المدى القصير. بدايةً، حافظ السعر على استقراره فوق المتوسط الأسي قصير الأجل لـ25 يومًا والمتوسط الأسي متوسط الأجل لـ50 يومًا. بالفعل، لا يزال نمط التقاطع الذهبي (25/50 يوم) المتكوّن في أوائل مايو قائمًا.

من جهة، تشير هذه المؤشرات الفنية إلى مزيد من المكاسب. ومع ذلك، عند مؤشر قوة نسبية (RSI) عند 60، من المرجح أن تبقى تحركات سعر الكاكاو قريبة من المنطقة المحايدة عند 50. وعلى المدى القريب، قد يفتقر المشترون إلى الزخم الكافي لدفع الأسعار إلى منطقة الشراء المفرط عند 70.

تماشيًا مع التحليل الفني، يستحق النطاق بين $3,937 و $44,90 المتابعة. قد يلوح تراجع يتجاوز هذا النطاق في إبطال هذا الافتراض الحذر مع تفعيل الدعم الأدنى عند $3,779. وعلى الجانب الصاعد، قد تُقَدَّ من مزيد من المكاسب عند مستوى المقاومة عند $4,582.