لماذا يتداول بيتكوين أدنى من 60 ألف دولار اليوم؟

انخفضت عملة بيتكوين إلى ما دون مستوى 60,000 دولار بعد أن أزالت موجة تصفية حادّة أكثر من 1.4 مليار USD (تقريبًا ‏5.1 مليار د.إ.‏) من المراكز القائمة برافعة مالية في سوق العملات المشفّرة، في حين عززت بيانات التضخم الأمريكية الجديدة التوقعات بأن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة أطول.

وفقًا لـ CoinGlass، تم تصفية أكثر من 217,700 متداول خلال الـ 24 ساعة الماضية، مع خسائر إجمالية بلغت نحو 1.5 مليار USD (تقريبًا ‏5.4 مليار د.إ.‏). 

مثّلت المراكز الطويلة نحو 1.2 مليار USD (تقريبًا ‏4.4 مليار د.إ.‏) من إجمالي عمليات التصفية، في حين خسر المتداولون على المكشوف حوالي 270 مليون USD (تقريبًا ‏991.8 مليون د.إ.‏). وسجلت بيتكوين أكبر الخسائر بنحو $665 million، تلتها إيثيريوم بـ 359 مليون USD (تقريبًا ‏1.3 مليار د.إ.‏) وXRP بحوالي 50.5 مليون USD (تقريبًا ‏185.5 مليون د.إ.‏).

وبينما تُتَداوَل قرب $59,800 وقت كتابة التقرير، تراجع بيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون $58,500 قبل أن يستعيد جزءًا من خسائره. 

لكن الارتداد تعثّر قرب مستوى $60,000 النفسي، مما ترك السوق يبحث عن زخم شراء جديد.

عزّزت الأرقام الأمريكية الأخيرة التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يؤجل خفض أسعار الفائدة أو قد ينظر في تشديد إضافي إذا استمرت ضغوط الأسعار.

ربطت تحليلات سوقية من The Kobeissi Letter أيضًا ضعف الأسواق المالية بمخاوف التضخم وارتفاع تكاليف بنية تحتية الذكاء الاصطناعي بعد أن تسارع معدل تضخم مصروفات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة إلى 4.1% في مايو.

في الوقت نفسه، أفادت CryptoQuant بأن الطلب المضاربي عبر السوق قد تَعرّض أيضًا لضربة. 

انخفض مقياس "زخم السعر المُحقّق لحاملي المدى القصير على أساس سنوي" لدى الشركة من حولي -2.4% في منتصف مارس إلى نحو -24%، ما يشير إلى أن المشترين الجدد يدخلون السوق بأسعار أقل بكثير من العام السابق. 

قال محلل CryptoQuant، Zizcrypto، إن المؤشر لم يظهر بعد علامات تعافٍ مستدام في قناعة حاملي المدى القصير، رغم أنه لا يزال أعلى بكثير من المستويات المسجلة أثناء عمليات إعادة الضبط في الأسواق الهابطة السابقة.

في ظل هذا، ظل الطلب المؤسسي ضعيفًا، ما يُثقل بدوره على المعنويات. 

سجّلت صناديق بيتكوين الفورية صافي تدفقات خارجة تتجاوز 40,000 BTC، بقيمة تقارب 3 مليار USD (تقريبًا ‏11 مليار د.إ.‏), على مدار عدة أسابيع، مما قلّص أحد أكبر مصادر الشراء الفوري في السوق. 

وفي الوقت ذاته، استمر تدفق رؤوس الأموال إلى أسهم التكنولوجيا الأمريكية مع تفضيل المستثمرين للشركات المستفيدة من طفرة الذكاء الاصطناعي.

انتهاء صلاحية خيارات بقيمة $10B يُبقي متداولي بيتكوين على أهبة الاستعداد

إلى جانب المخاوف الاقتصادية الكليّة، يواجه سوق المشتقات اختبارًا رئيسيًا آخر قبل نهاية الأسبوع.

من المقرر أن تنتهي صلاحية ما يقرب من 10 مليار USD (تقريبًا ‏36.7 مليار د.إ.‏) في خيارات بيتكوين على Deribit في 26 يونيو، أي نحو 37% من إجمالي المراكز المفتوحة في البورصة. 

معظم هذه المراكز تتألف من خيارات شراء متفائلة (call) بأسعار تنفيذ أعلى بكثير من مستويات السوق الحالية.

مع تداول بيتكوين على انخفاض مستمر طوال يونيو، أصبحت العديد من تلك العقود خارج نطاق الربح. 

أدت تعديلات التحوّط الناتجة التي أجراها صانعو السوق إلى زيادة ضغط البيع الفوري مع اقتراب تاريخ الانقضاء، فيما قلّص المتداولون الذين يستخدمون الرافعة تعرضهم قبل التسوية.

أظهرت بيانات التصفية السابقة أيضًا تفكيكًا سريعًا للمراكز الطويلة بعد أن اخترقت بيتكوين مستوى دعم رئيسيًا، مما ضاعف البيع مع استهلاك عمليات التصفية القسرية للسيولة المتاحة في بورصات العقود الآجلة.

قد يواجه سعر بيتكوين اختبارًا آخر قبل التعافي

تستمر المؤشرات الفنية في الإشارة إلى أن السوق لم يؤكد بعد تعافٍ مستدام.

على الرسم اليومي، تظل بيتكوين أدنى المتوسطات الأسية المتحركة لـ20 و50 و100 و200 يوم، حيث يقبع المتوسط الأسي لـ20 يومًا قرب $63,800 ويعمل كمقاومة رئيسية أولى.

مخطط سعر BTC/USD يومي. المصدر: TradingView.

لا تزال محاذاة المتوسطات المتحركة تُفضّل البائعين، بينما تعافى مؤشر القوة النسبية اليومي قليلًا إلى نحو 31 بعد الوصول إلى حالة تشبع بيعي لكنه لا يزال دون المستوى المحايد 50.

لا يختلف إطار الأربع ساعات؛ لا تزال بيتكوين تتداول أدنى القناة الوسطى لـKeltner، والموجودة حاليًا قرب $61,200، بينما تستمر القناة في الانحدار.

مخطط سعر BTC/USD لأربع ساعات. المصدر: TradingView.

ارتد مؤشر القوة النسبية على الأربع ساعات إلى نحو 37 من مناطق التشبع البيعي، لكنه لم يستعد بعد مستوى 50 الذي قد يشير إلى زخم شرائي أقوى.

في الوقت نفسه، تُظهر خريطة الحرارة لعمليات التصفية على مدى 24 ساعة من CoinGlass تركيزًا ملموسًا للمراكز المرفوعة بالرافعة المالية فوق مستوى $60,000 بقليل، خصوصًا في نطاق $60,200 إلى $60,400.

خريطة حرارة تصفيات بيتكوين على مدى 24 ساعة. المصدر: TradingView.

قد تجذب تلك المستويات السعر إذا تمكن المشترون من الحفاظ على الارتداد الحالي.

فوق ذلك، قد يصبح تجمع سيولة كبير آخر بين نحو $61,500 و$62,200 الهدف التالي مع زيادة عمليات تصفية المراكز القصيرة.

على الجانب الهبوطي، أدت المسحة الأخيرة دون $58,500 إلى إزالة تركيز كبير من المراكز الطويلة المرفوعة بالرافعة المالية. 

تُظهر خريطة الحرارة الآن سيولة أقل نسبيًا تحت $58,000، ما يشير إلى أن معظم الرافعة المالية الهبوطية الفورية قد تمت إزالتها بالفعل. 

قد يعرض هبوط آخر دون القاع الأخير بيتكوين لاختبار دعم أوسع عند $58,000 إذا تكثفت الضغوط الاقتصادية الكلية أو كثُف البيع المدفوع بالمشتقات.

لتعزيز الزخم الصعودي، سيتعين على بيتكوين استعادة مستوى $60,000، والإغلاق فوق القناة الوسطى لـKeltner على إطار الأربع ساعات، وفي نهاية المطاف استعادة المتوسط الأسي لـ20 يومًا على الإطار اليومي بينما يواصل مؤشر القوة النسبية اليومي الصعود نحو نطاق 40 إلى 50. 

حتى تظهر تلك الإشارات، يظل المنظور الفني حذرًا.