هل يستطيع بيتكوين الحفاظ على الزخم فوق $63K؟

دفعة بيتكوين الأخيرة قادتها إلى أعلى مستوى في أسبوعين فوق $63,000 خلال عطلة نهاية الأسبوع قبل أن تهدأ.

وفقاً لبيانات السوق من CoinGecko، لامس بيتكوين لفترة وجيزة ما يقرب من $63,900 خلال عطلة نهاية الأسبوع الأمريكية قبل أن يتراجع نحو $63,200 يوم الاثنين، محافظةً على معظم مكاسبه الأسبوعية بعد ارتفاع بأكثر من 5% خلال السبعة أيام الماضية.

جاء التقدم في عطلة نهاية الأسبوع نتيجة مزيج من بيانات اقتصادية أمريكية أضعف من المتوقع، وطلب متجدد عبر صناديق تداول البيتكوين الفورية (spot ETFs)، وموجة من تصفيات المراكز القصيرة التي سرّعت الحركة الصعودية.

ظهرت تفاؤل جديد بعدما أبلغ مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الاقتصاد أضاف فقط 57,000 وظيفة في يونيو، أي أقل بكثير من التوقعات البالغة 110,000.

دفع تقرير سوق العمل الأضعف المتداولين إلى خفض توقعاتهم بشأن مزيد من تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ما خفّف الضغط على عوائد سندات الخزانة وخفّض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصول مثل بيتكوين.

دعماً لذلك، أظهرت أداة FedWatch التابعة لـ CME Group أن الأسواق تمنح احتمالية تقارب 80% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيترك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يوليو، بينما قالت QCP Capital إن بيانات تضخم أضعف لا تزال مطلوبة قبل أن تتمكن الأسواق من احتساب توقع سياسة أكثر تيسيراً بشكل كامل.

تزامن هذا الإطار الكلي مع سوق مشتقات كانت مهيأة بمراكز قصيرة كبيرة بعد أن قضى بيتكوين جزءاً كبيراً من يونيو متداولاً قرب نطاق $58,000-$60,000. 

فبعد أن استعاد السعر مستوى $62,000 النفسي المهم، اضطر البائعون على المكشوف إلى إغلاق مراكزهم، ما أدى إلى ضغط سريع في الأسعار.

وصف المعلق السوقي Daan Crypto Trades الحركة بأنها تصفية مراكز قصيرة كلاسيكية، مشيراً إلى أن الأسعار ارتفعت إلى منطقة كانت مُثقلة بالمراكز القصيرة قبل أن تزيد عمليات الإغلاق القسري من زخم الصعود.

أظهرت بيانات CoinGlass أن حوالى 167 مليون USD (تقريبًا ‏613.4 مليون د.إ.‏) من مراكز التشفير تم تصفيتها خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، في حين تجاوزت تصفيات عطلة نهاية الأسبوع الأوسع 450 مليون USD (تقريبًا ‏1.7 مليار د.إ.‏), مما وفّر ضغط شراء إضافي في ظل ظروف تداول رقيقة نسبياً خلال العطلة.

وفي الوقت نفسه، تحسنت التدفقات المؤسسية أيضاً.

وفقاً لـ QCP Capital، جذبت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية صافي تدفقات بقيمة 224 مليون USD (تقريبًا ‏822.8 مليون د.إ.‏) يوم الخميس، منهيةً سلسلة ست جلسات من التدفقات الخارجة بعد أن غادرت نحو 2.4 مليار USD (تقريبًا ‏8.8 مليار د.إ.‏) من المنتجات سابقاً.

رغم التعافي، واجه بيتكوين صعوبة في تمديد المكاسب إلى ما بعد قمم عطلة نهاية الأسبوع بينما يعيد المتداولون تقييم ما إذا كان اهتمام الشراء قوياً بما يكفي لاستبدال الزخم الذي أحدثته عمليات إغلاق المراكز القصيرة القسرية.

وعلى الرغم من دفعة التدفقات الإيجابية في عطلة نهاية الأسبوع، ظل المعنوى المؤسسي حذراً للغاية. 

قامت شركات وول ستريت مؤخراً بتخفيض أهدافها السعرية لبيتكوين خلال 12 شهراً، حيث خفضت Citigroup أهدافها إلى $82,000 من $112,000 

قام محلّلو المجموعة المصرفية بتخفيض توقعاتهم لصافي التدفقات إلى صناديق ETF إلى الصفر وحذروا من انهيار هيكلي في الطلب الفوري، مشيرين إلى أن يونيو شهد سحباً قياسياً بقيمة 4.5 مليار USD (تقريبًا ‏16.5 مليار د.إ.‏) من الصناديق.

يتم سحب السيولة بنشاط من مساحة الأصول الرقمية الأوسع والتدوير نحو أسهم تكنولوجيا مرتبطة بالذكاء الاصطناعي ذات أداء مرتفع. 

دون بقاء سيولة عميقة في سوق البيتكوين الفوري ضمن قطاع التشفير، يصبح بيتكوين عرضة بشكل كبير لانعكاسات سريعة ومضنية. 

وفي الوقت نفسه، تضيف الاحتكاكات التنظيمية إلى الضعف العام.

بعد الموعد النهائي لقانون الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) في أوروبا في 1 يوليو، بدأت بورصات عالمية كبرى في إيقاف بعض الخدمات غير المعتمدة، وأزواج التداول الفورية، ومنتجات Earn لسكان الاتحاد الأوروبي، ما أدخل عمليات تصفية محلية.

تحليل سعر بيتكوين

من منظور فني، استعاد بيتكوين دعماً قصير الأجل مهما لكنه لا يزال يواجه عدة مستويات مقاومة قبل تأكيد انعكاس اتجاه أقوى.

يُظهر الرسم البياني اليومي تعافي بيتكوين من قيعان قرب $57,700 لاستعادة المتوسط الأسي لمدة 20 يوماً (EMA) حول $62,400، بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) إلى نحو 50، مما يدل على تحسّن الزخم من ظروف البيع المفرط من دون الدخول إلى مناطق الشراء المفرط.

مخطط سعر BTC/USD اليومي. المصدر: TradingView.

يبقى بيتكوين أيضاً دون المتوسط الأسي لمدة 50 يوماً قرب $65,700، والمتوسط الأسي لمدة 100 يوم حول $69,400، والمتوسط الأسي لمدة 200 يوم قرب $75,500، مما يجعل الاتجاه اليومي الأوسع مائلاً إلى الهبوط حتى استعادة تلك المستويات.

مخطط سعر BTC/USD اليومي. المصدر: TradingView.

تُظهر مستويات ارتداد فيبوناتشي المصاحبة أن مستوى ارتداد 0.618 قرب $63,600 يمثل العقبة الأولى. 

حركة مستمرة فوق تلك المنطقة قد تفتح الطريق نحو مستوى 0.786 قرب $65,200، يليه القمة السابقة حول $67,300. 

بعد ذلك، تقع منطقة المقاومة الرئيسية التالية بين $69,000 و $75,000، حيث تتقاطع المتوسطات المتحركة طويلة الأجل ونشاط التداول السابق.

يشير تحليل ملف الحجم أيضاً إلى نشاط تداول تاريخي مهم في نطاق منتصف الـ $60,000، مما يوحي بأن بيتكوين قد يواجه ضغوط بيع إضافية إذا فشل المشترون في امتصاص العرض هناك. 

الفشل في الحفاظ على الدعم الحالي حول $62,600-$63,000 قد يعرض السوق بدلاً من ذلك لاختبار آخر لمستوى $60,000، مع بقاء القيعان الأخيرة قرب $57,700-$58,000 كدعم هبوطي رئيسي تالي.

لا تُظهر مواضع المشتقات حالياً دليلاً قوياً على بناء رافعة مالية مفرطة خلف التعافي الأخير. 

حتى وقت النشر، بلغت الفائدة المفتوحة لبيتكوين نحو 21 مليار USD (تقريبًا ‏77.1 مليار د.إ.‏), بارتفاع طفيف قدره 0.18% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، بينما شكلت العقود الدائمة نحو 20 مليار USD (تقريبًا ‏73.5 مليار د.إ.‏) من ذلك الإجمالي. 

يشير الارتفاع الصغير نسبياً إلى أن الرهانات المرفوعة الجديدة ظلت محدودة بعد ارتفاع عطلة نهاية الأسبوع.

كما حافظت نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لبيتكوين على مستوى يقارب 1.03 عبر الأطر الزمنية داخل اليوم، حيث تمثل المراكز الطويلة نحو 50.6% من المراكز المفتوحة بينما تمثل المراكز القصيرة نحو 49.3%. 

يشير الانقسام المتقارب إلى أن المتداولين لم يحددوا بعد إجماعاً اتجاهياً قوياً بعد الارتداد الأخير.

على الرغم من استقرار الحركة السعرية فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع قرب $62,600، لا يزال بعض المتداولين متحفظين بشأن الأيام المقبلة.

وفقاً للمحلل في التشفير Daan Crypto Trades، الاختبار الرئيسي التالي هو تحديد ما إذا كان بإمكان بيتكوين الحفاظ على المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع كدعم أم أن التقدم الأخير كان بالأساس حركة مدفوعة بالسيولة قبل تراجع آخر.

مع إعادة فتح الأسواق بعد عطلة نهاية الأسبوع الأمريكية، سيراقب المتداولون ما إذا كان التعافي الأخير يمكن أن يمتد أعلى أم أن يوم الاثنين سيشهد جولة أخرى من ضغوط البيع.