لماذا يظل بيتكوين عالقًا قرب $62K مع تصادم مخاوف النفط والاحتياطي الفيدرالي وStrategy؟

تراجع بيتكوين إلى نحو $62,000 بعد فشله في البقاء فوق $64,000، مع ثقل المعنويات السوقية نتيجة تصاعد التوترات الجيوسياسية وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية وتجدد المخاوف بشأن مبيعات Strategy من بيتكوين.

وفقًا لبيانات السوق، يتداول بيتكوين BTC فوق مستوى $62,000 بقليل بعد هبوطه بنحو 2% خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، مواصلاً تراجعه عن قمة هذا الأسبوع فوق $64,000. 

يأتي هذا الانخفاض بينما يواصل المستثمرون تقليص تعرضهم للأصول ذات المخاطر مع تصاعد حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية.

لم يأتِ الضغط على بيتكوين من قطاع الكريبتو وحده.

سجلت أسهم شركات أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي مبيعات حادة، وارتفعت أسعار النفط مجددًا، واتخذ المتعاملون مواقف حذرة قبيل نشر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو — وكلها ساهمت في التراجع الأخير.

أضافت التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران إلى هذه المخاوف.

بعد ضربات أميركية لمواقع إيرانية عقب هجمات على سفن تجارية، أعلن الرئيس دونالد ترامب أن مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران «انتهت»، ما دفع خام برنت من نحو $68 إلى $74 للبرميل خلال أسبوع واحد. 

أعادت أسعار الطاقة المرتفعة إحياء مخاوف التضخم، مما قلل التوقعات بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في تيسير السياسة النقدية قريبًا.

تشير تسعيرات السوق الآن إلى أن المستثمرين يتوقعون إلى حد كبير أن يبقي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 29 يوليو، رغم أن المتداولين يواصلون مراقبة صياغة البنك المركزي بشأن التضخم للحصول على إشارات حول السياسة المستقبلية.

على صعيد آخر، انتشر عدم اليقين إلى ما وراء الولايات المتحدة.

دعا الرئيس ترامب إلى وقف التجارة الأميركية مع إسبانيا خلال قمة الناتو بعد انتقاده لالتزامات إسبانيا بإنفاق الدفاع، في حين صعد عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عقود مع تفاقم الجدل حول تعديل ولاية سياسة بنك اليابان ما أزعج المستثمرين.

بناءً على ذلك، شجعت هذه التطورات المتعاملين على تقليص التعرض للأصول المتقلبة، ما ترك بيتكوين عاجزًا عن مواكبة التعافِي الذي شهدته الأسهم الأميركية بعد موجة البيع يوم الاثنين.

جاء مصدر قلق آخر من عمليات الخزانة لدى Strategy.

أفصحت الشركة عن مبيعات بلغ حجمها 3,588 BTC بقيمة تقارب $216 مليون خارج إطار برنامج التسييل السابق الإعلان عنه بقيمة $1.25 مليار، ما فاجأ المستثمرين الذين توقعوا أن يظل البرنامج المصدر الأساسي للتمويل.

تُظهر ملفات Strategy أيضًا أن الشركة تتحمل التزامات توزيعات سنوية تقارب $1.76 مليار إلى جانب أكثر من $3.8 مليار من الديون القابلة للتحويل، مع أول تاريخ استدعاء محتمل قبل أبريل 2027. 

أثارت هذه الأرقام مخاوف من أن مبيعات بيتكوين إضافية قد تصبح أكثر تواترًا إذا احتاجت الشركة لإدارة ميزانيتها العمومية.

في هذا السياق، ظهرت تقارير تفيد بأن مصرف الاحتياطي الهندي واصل دعم سياسات تُفضل حظر نشاطات العملات المشفرة في البلاد، بما في ذلك تقييد تعرض البنوك للأصول الرقمية.

ساهم هذا التقرير أيضًا في تعزيز المزاج البيعي بين المتداولين الذين يواجهون بالفعل حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي الكلي.

تحليل سعر بيتكوين

وفقًا لالبيانات من منصة التحليلات Hyblock، أظهر دلتا الحجم التراكمي لبيتكوين هيمنة المشترين يوم الاثنين حيث تراكم متداولو العقود الآجلة بما يقارب $585 مليون وأضافت أسواق السبوت نحو $119 مليون بينما صعد سعر بيتكوين فوق $64,000.

بحلول يوم الأربعاء، انعكست المعنويات، حيث سجلت أسواق العقود الآجلة نحو $500 مليون بيع صافٍ وأسهمت أسواق السبوت بحوالي $86 مليون أخرى من حجم البيع.

كما انخفضت معدلات تمويل بيتكوين والفائدة المفتوحة مع قيام المتداولين بتقليص المراكز الممولة حتى توقيت النشر.

BTC OI-weighted funding rate. Source: Coinglass.

مع هبوط بيتكوين، وصلت تصفيات المراكز الطويلة إلى نحو $52 مليون خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية مقارنةً بحوالي $20 مليون لتصفيات المراكز القصيرة، ما يشير إلى أن غالبية البيع القسري جاء من المراكز الصاعدة.

في الوقت الحالي، تُظهر خريطة التصفيات خلال 24 ساعة على Binance لزوج BTC/USDT تركيزًا كبيرًا لتصفية المراكز القصيرة بين نحو $62,800 و$63,200، مع امتداد سيولة إضافية تجاه نطاق $64,000-$65,000. 

Bitcoin 24-hour liquidation heatmap. Source: Coinglass.

حركة مستمرة إلى ذلك النطاق قد تجبر البائعين على غلق مراكزهم القصيرة وتسرع من تحرك صعودي.

على الجانب الهبوطي، يبقى تكتل كبير آخر من تصفيات المراكز الطويلة مركزًا حول $61,000-$61,300، مع بناء سيولة إضافية أقرب إلى المستوى النفسي عند $60,000. 

انهيار دون تلك المنطقة قد يطلق جولة أخرى من البيع القسري.

على الرسم البياني اليومي، يتداول بيتكوين أدنى المتوسطات المتحركة الأسية لفترات 20 و50 و100 و200 يوم، ما يترك الاتجاه السائد مائلاً نحو الهبوط رغم الارتداد الأخير من دون $60,000.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

متوسط الـ20 يومًا الأسي قرب $62,500 هو المقاومة الأولى التي يراقبها المتداولون، بينما يقترب متوسط الـ50 يومًا الأسي عند نحو $65,400 من منطقة حجم مرتفعة محددة بواسطة مؤشر حجم التداول المرئي.

استعادة هذا النطاق ستُحسّن البنية الفنية قصيرة الأجل، على الرغم من أن المقاومة تزداد قوة باتجاه متوسط الـ100 يوم الأسي قرب $69,000.

في الوقت الراهن، يواصل السعر التذبذب بين الدعم قرب $60,000-$61,000 والمقاومة حول $63,000-$65,000. 

ما لم يتمكن بيتكوين من استعادة تلك المتوسطات المتحركة مع تحسّن الظروف الاقتصادية الكلية، قد يبقي مزيج المخاطر الجيوسياسية وتوقعات الفيدرالي الحذرة والمخاوف بشأن نشاطات خزانة Strategy السوق تحت ضغط في الجلسات المقبلة.