3 أسهم تستفيد من تداعيات كارثة أرباح IBM

سجل سهم IBM أسوأ هبوط يومي على الإطلاق بعد أن اعترفت المجموعة التكنولوجية بأن العملاء يحوّلون الإنفاق من منتجاتها إلى بنية تحتية لمراكز البيانات بحاجة ماسة.

انخفض السهم بنسبة 25.2% إلى $217.07 يوم الثلاثاء، مما تركه فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا بقليل، بعد أن خيبت الأرقام الأولية للإيرادات والأرباح في الربع الثاني توقعات وول ستريت.

غير أن محلل باركليز ساكيت كاليا يرى فائزًا محتملاً على الطرف الآخر من هذا التحوّل في الإنفاق: شركات أمن الشبكات التي تبيع جدران الحماية.

وفقًا لـ TipRanks، كشفت مراجعاته لقطاع الصناعة أن Palo Alto Networks وFortinet وCheck Point قد تكون من المستفيدين المحتملين.

Palo Alto Networks تقدم نطاقًا واسعًا لكن بقدر محدود من هامش التقييم

تعد Palo Alto Networks من أكبر مزودي جدران الحماية في العالم وتقدّم لعملائها محفظة واسعة تمتد عبر منتجات الشبكات والسحابة وعمليات الأمن.

موقعها يجعلها مستفيدة بوضوح عندما تفضّل الشركات الإنفاق على الأمن السيبراني على المشاريع البرمجية الأقل إلحاحًا.

ارتفع السهم 6.8% إلى $352.89 يوم الثلاثاء إذ سلَّط تحذير IBM الضوء على مرونة ميزانيات الأمن السيبراني.

أشار تحليل كاليا إلى أن الطلب على أجهزة جدران الحماية يستفيد من نفس الإلحاح الذي يدفع الشركات إلى تأمين الخوادم والذاكرة قبل ارتفاع التكاليف أكثر.

الصعوبة تكمن في التقييم. أظهرت أداة المقارنة في TipRanks عدم وجود ارتفاع ضمني من قبل المحللين لسهم Palo Alto عند مستوى إغلاق يوم الثلاثاء.

كان متوسط هدفه خلال 12 شهرًا $333.31، أدنى من سعر السوق، رغم وجود إجماع شراء قوي.

Fortinet تقدم أوضح دليل على الطلب المُقدَّم

قدّم Fortinet لكاليا أقوى دليل رقمي على أن العملاء يشترون بالفعل مزيدًا من أجهزة الأمن.

قفزت إيرادات منتجاته في الربع الأول بنسبة 41% عن العام السابق إلى 645 مليون USD (تقريبًا ‏2.4 مليار د.إ.‏)، بينما ارتفعت الإيرادات الإجمالية 20% إلى 1.9 مليار USD (تقريبًا ‏6.8 مليار د.إ.‏).

أشار كاليا إلى قوة إيرادات المنتجات تلك كدليل على أن التحول ظهر في مبيعات جدران الحماية بدلاً من البقاء فرصة نظرية.

تتخصص الشركة في جدران الحماية FortiGate وتَصنَع العديد من معالجات الأمن الخاصة بها، مما يسمح لها بتقديم أجهزة عالية الأداء بأسعار تنافسية.

قد يكون ذلك جذابًا بشكل خاص عندما يحتاج العملاء سعة شبكية أكبر لحماية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المتوسعة.

سجلت أسهم Fortinet ارتفاعًا 3.9% إلى مستوى قياسي عند $166.83 يوم الثلاثاء. لكن، كما هو الحال مع Palo Alto، فقد تجاوز الارتفاع إجماع المحللين الأوسع.

أدرجت TipRanks هدفًا متوسطًا بنحو $117، بينما كان هدف باركليز الأخير $155 ورفعت TD Cowen هدفها مؤخرًا إلى $215.

Check Point تقدم وحدها إمكانية ارتفاع وفقًا لإجماع المحللين

كان Check Point الأقل ارتفاعًا بين الثلاثة، بزيادة 2% إلى $137.02، لكنه قدم أوضح حجة تقييمية.

أظهرت المنصة إجماع شراء معتدل وهدفًا متوسطًا $148.36، ما يشير إلى ما يقرب من 9% صعودًا من السعر المستخدم في تحليلها.

استند الهدف إلى 12 تصنيفًا شراء و18 احتفاظ، دون أي توصيات بيع.

تقليديًا يُنظر إلى Check Point على أنها شركة أمن سيبراني أبطأ نموًا لكنها مربحة.

قد تصبح هذه الوضعية أكثر جاذبية إذا فضّل التحول الحالي في الإنفاق بائعي جدران الحماية الراسخين دون دعم التقييمات المرتفعة للمنافسين الأسرع نموًا.

مع ذلك، أدرج كاليا تحذيرًا مهمًا. فقد تكون هذه الزيادة «مؤقتة»، لأن الشركات قد تقوم ببساطة بتقديم الشراء لتجنب قيود الإمدادات والأسعار الأعلى.

فور انقضاء تلك الموجة، قد يشهد القطاع فترة هضم مشابهة للتباطؤ الذي تلا إنفاق التكنولوجيا في حقبة الجائحة.