سهم Morgan Stanley يبرز بعد توقع Goldman Sachs ازدهار صفقات الاندماج والاستحواذ

تذبذب سهم Morgan Stanley مؤخرًا، حتى مع إعلان الشركة في وول ستريت عن نتائج مالية قوية. كان سهم MS يتداول عند $218، على بعد نقاط قليلة من أعلى مستوى له على الإطلاق عند $232. قد يؤدي هذا التجمع العرضي إلى ارتداد قوي بعد توقع بارز من Goldman Sachs.

توقع رئيسي من Goldman Sachs قد يدفع سهم MS للصعود

تستفيد Morgan Stanley هذا العام من توجهات كبرى في الولايات المتحدة. تزداد إدراجات الشركات العملاقة (Mega IPOs)، ويتوقع المحلّون تسارع صفقات الاندماج والاستحواذ (M&A) في الأجل القريب. 

كانت Morgan Stanley إحدى البنوك التي جنت أرباحًا طائلة من إدراج SpaceX الأخير. وتُقدّر العائدات التي حققتها الشركة بأكثر من $100 مليون من هذه العملية.

من المرجح أن يستفيد المصرف من المزيد من الإدراجات العامة، بما في ذلك شركات مثل Anthropic وOpenAI. 

والأهم من ذلك، يتوقع محلّلو Goldman Sachs أن ازدهار صفقات الاندماج والاستحواذ لا يزال لديه مجالٌ أكبر للاستمرار. فقد ارتفعت قيمة الصفقات المعلنة بنسبة 32% هذا العام إلى $1.2 تريليون. كما زاد عدد الصفقات المعلنة بنسبة 12% في نفس الفترة. 

في تقريره، قال المصرف إن هذا الاتّجاه سيستمر، مدفوعًا بنمو اقتصادي مستقر، وثقة إيجابية لدى الرؤساء التنفيذيين، وبيئة تنظيمية مواتية. وأضاف المصرف: 

“من المرجح أن تستفيد أهداف الاندماج والاستحواذ المحتملة من الارتفاع المستمر في نشاط الاندماج والاستحواذ، الذي لا يبدو أنه مُدرج بالكامل في تقييماتها.”

إذا كان هذا صحيحًا، فستكون Morgan Stanley واحدة من أكبر المستفيدين. تقدر بيانات Dealogic أنها الثالثة في قطاع الاندماج والاستحواذ هذا العام بعد Goldman وJPMorgan. فقد شاركت في صفقات تبلغ قيمتها أكثر من $831 مليار. 

كما تحتل الشركة المركز الثالث في ترتيب إدارة الاكتتابات في أسواق رأس المال للأسهم (ECM) بقيمة صفقات ارتفعت إلى $51 مليار. كما أصبحت لاعبًا رئيسيًا في سوق جمع الديون.

تؤكد هذه الأرقام نتائجها المالية الأخيرة، التي أظهرت أن إيراداتها الصافية قفزت بنسبة 27% على أساس سنوي إلى $21.3 مليار. وكان ذلك زيادة بقيمة $1 مليار عن الربع السابق. 

ارتفعت إيرادات الأوراق المالية المؤسسية بنسبة 44% إلى $11 مليار، بينما نمت إدارة الثروات والاستثمارات بنسبة 14% و6% على التوالي، لتصل إلى $8.8 مليار و$1.6 مليار. ولافت أن مخصص الخسائر الائتمانية انخفض إلى $98 مليون فقط خلال الربع. وقال تيد بيك، الرئيس التنفيذي:

“يستمر المحتوى المتميز من فرق أبحاثنا في دفع مستويات عالية من تفاعل العملاء. أضافت إدارة الثروات صافي أصول جديدة قياسيًا بقيمة $148 مليار، مع وصول إجمالي أصول العملاء عبر إدارة الثروات والاستثمارات إلى علامة $10 تريليونات.”

سهم Morgan Stanley بحاجة لتجاوز نموذج القمتين المزدوجتين

مخطط سهم MS | المصدر: TradingView

تقنيًا، مع ذلك، سيحتاج سعر سهم MS إلى تجاوز نموذج القمتين المزدوجتين عند $230، والذي يكون خط العنق فيه عند $230 كذلك. كما يحتاج السهم إلى التغلب على خطر الرجوع إلى المتوسط. الرجوع إلى المتوسط هو حالة يتحرك فيها الأصل عادةً نحو معدلاته التاريخية. في هذه الحالة، السهم أعلى بكثير من متوسط الحركة لمدة 200 يوم عند $184. 

لذا، هناك خطر من تراجع قصير الأجل بسبب ضعف العوامل الفنية. من ناحية أخرى، فإن اختراق المستوى المقاوم الرئيسي عند $230 سيشير إلى مزيد من المكاسب، قد تمتد نحو المقاومة الرئيسية عند $250.