سهم Walmart يُصنَّف كمخاوف تقييمية قبل نتائج الربع الثاني

يظل سهم Walmart Inc WMT تحت الأضواء قبيل إعلان نتائج الشركة العملاقة للتجزئة عن الربع المالي الثاني المقررة أن تُصدر قبل افتتاح السوق في 20 أغسطس.

تتجه التوقعات إلى أن تسجل WMT أرباحاً تبلغ 0.73 دولاراً للسهم (EPS) على إيرادات تقارب 185 مليار دولار، وهو ما يمثل نمواً في الإيرادات بأكثر من 5% على أساس سنوي.

مع اقتراب إعلان النتائج الفصلية، تتذبذب أسهم Walmart تقريباً حول نفس السعر الذي بدأت به عام 2026.

يبقى التقييم عبئاً على سهم Walmart

في مقابلة مع CNBC هذا الصباح، قال مدير محفظة Globalt Investments، Keith Buchanan، إنه كان «منبهرًا بأداء Walmart» في السنوات الأخيرة، لا سيما مع قدرته على «جذب حركة العملاء» حتى مع تحول المستهلكين إلى خيارات أقل تكلفة.

مع ذلك، يرى أن أسهم WMT تُشكّل «مشكلة في التقييم» قبيل حدث إعلان النتائج.

في وقت كتابة هذا التقرير، تتداول عملاقة التجزئة عند نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (P/E) تقارب 40 مرة، مما يجعل امتلاكها مكلفاً ليس بالمقارنة مع نظيراتها فحسب، بل أيضاً مقابل أسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة.

على سبيل المثال، تتداول Nvidia حالياً عند نحو 25 مرة للأرباح المتوقعة.

باختصار، قد تجعل هذه المخاوف المتعلقة بالتقييم من الأصعب على Walmart Inc أن ترتفع بعد إعلان نتائج الربع المالي الثاني غداً.

تشير تسعير الخيارات إلى اتجاه هبوطي في أسهم WMT

وبشكل حاسم، يبدو أن سوق المشتقات يتفق أيضاً مع نهج Keith Buchanan الحذر تجاه WMT.

وفقاً لآخر البيانات من Barchart، نسبة البيع إلى الشراء (put-to-call) على عقود الخيارات التي تنتهي في نهاية هذا الأسبوع تبلغ حالياً 2.53، مما يدل على ميل هبوطي قوي جداً.

والسعر الأدنى على تلك العقود محدد عند 112 دولاراً حتى وقت كتابة هذا التقرير، مما يشير إلى احتمال هبوط بأكثر من 4% في سهم Walmart فور صدور النتائج.

على الرغم من المكاسب الأخيرة، يجلس سهم WMT حالياً دون متوسطاته المتحركة لمدى 100 و200 يوم (MAs)،  مما يدل على أن الاتجاه الهبوطي الأوسع لا يزال قائماً مع اقتراب إعلان النتائج الفصلية.

كيفية التعامل مع سهم Walmart قبل نتائج الربع الثاني

في النهاية، تقرير الأرباح غداً يمثل اختباراً حاسماً لمعرفة ما إذا كانت القوة التشغيلية الأساسية لدى Walmart قادرة على تعويض تقييمها السوقي المرتفع.

مع تمركز متداولي الخيارات بشكل كبير للمخاطر الهبوطية وتقاعس السهم تحت المتوسطات الفنية الرئيسية، قد يؤدي حتى إخفاق طفيف في الإيرادات أو توجيه متحفظ للنصف الثاني إلى إعادة تقييم حادة في سعر السهم.

على النقيض، لكسر حالة الركود التي استمرت عدة أشهر وتبرير مضاعف الأرباح المتوقع المرتفع، ستحتاج عملاقة التجزئة إلى إظهار توسيع قوي للهوامش، ومكاسب مستمرة في الحصة السوقية، وتسارع في النمو عبر مبادراتها ذات الهوامش العالية في الإعلان والتجارة الإلكترونية.

ومن الجدير بالذكر أيضاً أن محللي وول ستريت، مع ذلك، متفائلون بشأن سهم WMT قبيل حدث إعلان النتائج.

التصنيف الإجماعي لعملاقة التجزئة هو Strong Buy، مع متوسط سعر مستهدف حوالي 140 دولاراً، مما يشير إلى احتمال ارتفاع بأكثر من 20% خلال الـ 12 شهراً المقبلة.