سهم IREN يتراجع بعد أن بلغت شركة النيوكلود المدعومة من نفيديا مرحلة رئيسية

تراجع سهم IREN بأكثر من 6% في جلسة ما قبل السوق بعد تفاعل المستثمرين مع نتائجها المالية. انخفض إلى $38، هبوطًا حادًا من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند $70.60. جاء هذا التراجع رغم أن الشركة بلغت مرحلة رئيسية، حيث تجاوزت إيراداتها من الذكاء الاصطناعي إيرادات تعدين البيتكوين.

تراجع سهم IREN بعد بلوغ مرحلة رئيسية

نشرت IREN، التي كانت تعرف سابقًا باسم Iris Energy، تقريرًا مشجعًا أظهر أن إيراداتها من الذكاء الاصطناعي فاقت إيرادات تعدين البيتكوين في الربع الأخير. ارتفعت حلولها السحابية للذكاء الاصطناعي من $33 million العام الماضي إلى أكثر من $70.5 million في الربع الأخير. وللستة أشهر الأولى، ارتفعت الإيرادات إلى أكثر من $128.8 million.

انخفضت إيرادات IREN من تعدين البيتكوين إلى $66 million، مقارنةً بـ $111 million في نفس الفترة من العام الماضي. تراجعت هذه الإيرادات مع هبوط سعر البيتكوين واستمرار الشركة في تحويل تركيزها نحو صناعة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. إجماليًّا، هبطت إيرادات IREN إلى $137 million من $144 million في نفس الفترة من العام الماضي. وقال الرئيس التنفيذي:

«هذا العام أصبحت تلك الفرضية التأسيسية ملموسة. النمو الأُسي في استهلاك الذكاء الاصطناعي غذّى الطلب على سعة الحوسبة بما يتجاوز بكثير المعروض المتاح من البنية التحتية. تم تأسيس IREN لهذا اللحظة.»

لماذا يتراجع سهم IREN بعد النتائج؟

تراجع سهم IREN لعدة أسباب. أولًا، قفزت مخصصات انخفاض القيمة للشركة بشدة في الربع الأخير، مسجلة خسائر تزيد على $450 million، صعودًا من $140 million سابقًا. ونتيجة لذلك، ارتفع إجمالي الخسائر إلى أكثر من $684 million في الربع. وسجلت الشركة خسارة قدرها $247 million في نفس الفترة من العام الماضي، واستمر مسار الخسائر في الارتفاع.

ثانيًا، استمرت الشركة في حرق النقد خلال الربع مع ارتفاع إنفاقها على مراكز البيانات. وارتفع معدل حرق النقد، الذي يُعرف بأنه التدفق النقدي التشغيلي ناقص النفقات، إلى $303 million. وجاء ذلك بعد أن أنفقت أكثر من $2.1 billion في الربع. 

بالإضافة إلى ذلك، واصلت الشركة الاقتراض بكثافة، حيث ارتفع دينها طويل الأجل إلى أكثر من $7.4 billion خلال الربع مقابل $962 million في نفس الفترة من العام الماضي. كما رأينا مع شركات النيوكلود المماثلة، من المرجح أن يستمر هذا الاقتراض في المستقبل المنظور بينما تواصل تمويل نموها. 

حاجة الشركة للنقد تعني أنها ستحتاج لجمع أموال لتمويل منشآتها. وسيؤدي ذلك إلى استمرار نمو ديونها وربما يتسبب في تخفيف ملكية المساهمين. 

مع ذلك، وعلى الجانب الإيجابي، تواصل الشركة تسجيل مزيد من الطلب على خدماتها، حيث أن سعة عام 2027 تكاد تكون مباعة بالكامل. لديها مجال للنمو مع استمرار ارتفاع الطلب على قدرات الحوسبة. 

تحليل فني لسعر سهم IREN

مخطط سهم IREN | المصدر: TradingView

يُظهر المخطط اليومي أن IREN تعرضت للضغط، حيث انتقلت من أعلى مستوى عند $49.22 في 13 أغسطس إلى $38.17 حاليًا. وقد سدّت الآن الفجوة التي تشكلت في 11 أغسطس. 

لا يزال السهم أدنى متوسط الحركة الأسي لـ50 يومًا (EMA)، بينما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى اتجاه هابط. لذلك، التوقع الأكثر احتمالًا هو أن يبقى تحت الضغط، وقد يتجه نحو $29. 

على المدى الطويل، مع ذلك، هناك احتمال أن يرتد السهم، وقد يتجاوز $90 كما تتوقع Cantor Fitzgerald وBTIG.