سهم Blue Owl قد يشهد ضغط تغطية مع ظهور تقاطع ذهبي أثناء التعافي

عاود سهم Blue Owl الصعود بقوة في الأشهر الأخيرة، مرتفعاً من أدنى مستوى عند $7.60 في أبريل إلى نحو $11.85 حالياً. قد يستمر هذا الارتفاع بعد أن شكّل السهم تقاطعاً ذهبياً ونمط علم صاعد، بينما يمكن لتلاشي المخاوف في قطاع الذكاء الاصطناعي أن يوفر عامل دعم إضافي.

التحليل الفني لسهم Blue Owl يشير إلى مزيد من المكاسب

يُظهر الرسم اليومي أن سهم OWL تعافى من أدنى مستوى عند $7.6 في أبريل إلى $11.85 حالياً. شكّل تقاطعاً ذهبياً في 14 أغسطس هذا العام. يتكوّن هذا النمط عندما يتقاطع المتوسط المتحرك المرجح لفترة 50 يوماً مع المتوسط المتحرك المرجح لفترة 200 يوم (WMA). 

تجاوز السهم مستوى المقاومة المهم عند $10.55، وهو أعلى مستوياته في مايو ويونيو هذا العام. ارتفع فوق مؤشر Supertrend، علامة على سيطرة المشترين. كما شكّل نمط علم صاعد، وهو إشارة استمرار شائعة.

لذلك، قد يستمر السهم في الصعود، والهدف الرئيسي التالي للمراقبة عند $15، أي ما يقرب من 27% فوق المستوى الحالي. وعلى الجانب الآخر، فإن هبوطاً دون مستوى الدعم عند $10.5 سيبطل النظرة الصعودية.

مخطط سهم OWL | المصدر: TradingView

Blue Owl تنفّذ استراتيجية للتعافي

يتعافى سهم OWL بعد أن شهد واحداً من أشد الانهيارات في وقتٍ سابق هذا العام مع بروز تشققات في قطاع الشركات الخاصة. تزامن تعافيه مع تعافٍ شهدته شركات أخرى كبرى في الصناعة. 

فعلى سبيل المثال، ارتفع سهم Ares Management بأكثر من 50% من أدنى مستوياته هذا العام. وصل سهم Apollo Global Management إلى $134، بارتفاع قدره 35%، بينما شهدت KKR وBlackstone أيضاً ارتفاعات بأرقام مزدوجة. 

بدأت تحديات الشركة العام الماضي عندما حاولت دمج الشركة المدرجة علناً Blue Owl Capital Corporation (OBDC) مع Blue Owl Capital Corporation II الخاصة (OBDC II). بعد ذلك، باعت الشركة محفظة ثانوية بقيمة $600 million قرب القيمة الاسمية وقيدت بعض طلبات الاسترداد.

تطبق الشركة الآن استراتيجية للتعافي عبر تقليل اعتمادها على الإقراض المباشر، وتسريع نموها في الأصول الحقيقية وبُنى تحتية للذكاء الاصطناعي، وتوسيع رأس مال الشريك العام الاستراتيجي. 

أشارت الإدارة في نتائجها الأخيرة إلى أن منصة الأصول الحقيقية واصلت النمو وتمثل الآن نحو 30% من الأصول تحت الإدارة (AUM). ساعد هذا النمو في زيادة إيراداتها بنسبة 27%.

كجزء من هذا النهج، أصبح الإقراض المباشر يشكل الآن نحو 35% من AUM، مقارنة بنحو النصف في وقت سابق من هذا العام. إجمالاً، قفزت AUM بنسبة 12% في الربع الثاني إلى أكثر من $319 billion، مع ارتفاع رأس المال الدائم بنسبة 10% إلى $225 billion. وزادت الإيرادات الإجمالية بنسبة 7% إلى $753 million. وقالت الإدارة:

“عندما ننظر إلى النصف الأول من 2026 في Blue Owl، وهي فترة شملت أكثر ضجيج العناوين حدة وارتفاع طلبات الاسترداد لشركات تطوير الأعمال غير المتداولة (BDCs)، جمعنا أكثر من $16.5 billion من رأس المال السهمي عبر الشركة، أي أكثر من 40% من إجمالينا خلال آخر 12 شهرًا.”

كما أصبح سهم Blue Owl مقوَّماً بأقل من مستواه الحقيقي، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح المتوقعة 13، وهو أقل بكثير من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 22. كما أنه من الشركات ذات المراكز القصيرة العالية بنسبة 16%، ما يعني أنه قد يشهد ضغط تغطية قريباً.