Ares Capital (ARCC)

Základní strategií ARCC je generovat běžný příjem a dlouhodobé zhodnocení kapitálu investicemi do soukromě sjednávaných dluhových a kapitálových nástrojů. Její portfolio se soustředí na seniorní zajištěné úvěry, včetně úvěrů s prvním zástavním právem a unitranche financování, které v jediné úvěrové struktuře kombinují prvky seniorního a podřízeného financování. Společnost také investuje do úvěrů s druhým zástavním právem, podřízeného dluhu, prioritního kapitálu a v některých případech i do kmenových akcií.

Jako BDC je Ares Capital navržena tak, aby směrovala kapitál ke společnostem, které mohou být příliš velké pro úvěrování malých podniků, ale nejsou vhodné pro tradiční veřejné dluhové trhy. Tito dlužníci často využívají financování ARCC na akvizice, refinancování, růstové iniciativy, rekapitalizace nebo změny vlastnické struktury. Společnost obvykle spolupracuje jak se sponzory z private equity, tak přímo s manažerskými týmy.

Z pohledu akcionářů je ARCC vnímána především jako finanční akcie orientovaná na příjem, jejíž výnosy jsou poháněny úrokovými výnosy, kvalitou úvěrového portfolia, výnosností portfolia, využitím páky a dividendovou politikou. Její výsledky ovlivňují ekonomické podmínky, výkonnost dlužníků, úrokové sazby a konkurence v oblasti soukromých úvěrů. Protože investuje do neveřejných společností a méně likvidních nástrojů, její rizikový profil se liší od tradiční banky nebo běžného správce aktiv.