Proč dnes akcie Intuitive Machines klesají

Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) dnes propadly o více než 15 % poté, co společnost pro vesmírnou infrastrukturu oznámila rozsáhlé kolo financování, jehož podmínky investorům nevyhovovaly.

Tento prudký obrat přichází právě ve chvíli, kdy se LUNR zdálo nabírat únikovou rychlost, když na konci ledna dosáhlo 52týdenního maxima nad $23.

Navzdory turbulencím Intuitive Machines razantně posiluje svou pozici jako „klíčový hráč ve vesmírném sektoru“, i když náklady na tuto ambici zatěžují krátkodobé vnímání akcií LUNR. 

Co vyvolalo výprodej akcií Intuitive Machines

Akcie Intuitive Machines dnes ráno klesly poté, co vedení oznámilo kapitálovou investici ve výši $175 milionů vedenou institucionálními investory.

Zatímco kapitál je životní silou každého vesmírného podniku, podmínky této dohody zanechaly u stávajících akcionářů hořkou pachuť.

LUNR ocenilo své nové akcie na „$15.12“ za kus, což je hluboká sleva oproti předchozímu závěru na „$18.90“.

Dohoda zaplavila trh 11.6 million novými akciemi, což vyvolalo okamžité zředění, které zmenšilo „kus koláče“ vlastněný současnými investory.

Akcionáři vnímali tuto prudkou slevu jako signál, že Intuitive Machines bude muset poměrně naléhavě doplnit své pokladny po své masivní akvizici „Lanteris Space Systems“ ve výši $800 million minulý měsíc, což 25. února dále přililo oleje do ohně.

Stojí za to kupovat akcie LUNR při dnešním poklesu?

Pro dlouhodobé investory stojí akcie LUNR za nákup při tomto poklesu, protože $175 million není jen „peníze na udržení chodu“; jde o kapitál na růst určený k urychlení integrace Lanteris.

Uvedená akvizice je přelomová, přeměňuje Intuitive Machines ze startupu vyrábějícího lunární přistávací modul na vertikálně integrovaného giganta schopného stavět, vypouštět a provozovat satelity.

Prostředky jsou určeny na rozšíření služeb Near Space Network Services (NSNS) a škálování osvědčené satelitní platformy řady 1300.

Tím, že vlastní jak výrobu, tak systém doručování dat, se LUNR snaží získat vysoce maržové opakující se příjmy od NASA a ministerstva obrany – vzdaluje se tak volatilnímu modelu „jednorázových misí“.

Co by mohlo krátkodobě posunout Intuitive Machines výše

Intuitive Machines v současnosti vykazuje obrovský backlog téměř $1 billion (po integraci Lanteris), což poskytuje jasnou viditelnost příjmů až do roku 2027.

LUNR stojí za držení také proto, že se nyní obchoduje za atraktivnější ocenění přibližně 9násobku tržeb, přitom drží klíčové podpory v podobě svých 100- a 200denních klouzavých průměrů (klouzavé průměry), což naznačuje, že širší vzestupný trend zůstává nedotčen.

Co je důležitější, následující měsíce jsou plné katalyzátorů: společnost je jedním z favoritů na kontrakt NASA pro Lunar Terran Vehicle (LTV) a čeká na rozhodnutí o nových uděleních Commercial Lunar Payload Services (CLPS).

S projekcí konsolidovaných tržeb přesahujících $850 million a cestou k pozitivní upravené EBITDA do konce roku 2026 už Intuitive Machines není spekulativní „moonshot“ – je základem nové lunární ekonomiky.