Bitcoin stagnuje poblíž $70K, makro tlaky omezují růst

Cena Bitcoinu během dne stagnovala, když investoři přešli do režimu vyhýbání se riziku poté, co se objevila řada negativních zpráv týkajících se zvýšeného geopolitického napětí a jestřábího posunu v postoji Federal Reserve.

To vedlo k patrnému ústupu institucionálních hráčů, kteří zpomalili své nedávné akumulace spotových ETF a počkali na jasnější makroekonomické signály.

Celková tržní kapitalizace krypto trhu zaznamenala mírné oživení a krátce se posunula nad hranici $2.5 trillion, než narazila na rezistenci a stabilizovala se kolem $2.49 trillion. 

Index strachu a chamtivosti v kryptoměnách (Crypto Fear and Greed Index) za posledních 24 hodin zůstal beze změny a utkvěl na úrovni 31, tedy v pásmu „Strach“.

Tento stagnující ukazatel potvrzuje, že obchodníci zůstávají opatrní a mají obavy z možných býčích pastí, protože trh se stále potýká s nedávným poklesem z maxim kolem $76,000.

Rozsahová akce Bitcoinu se odrazila i na širším trhu altcoinů, přičemž většina hlavních tokenů vykázala během dne malé nebo žádné zisky. 

Velké kryptoměny jako Ethereum a Solana zrcadlily bezlesý výkon BTC, což potvrzuje dočasný přístup „počkej a uvidíš“ v celém ekosystému digitálních aktiv.

Proč cena Bitcoinu stagnuje?

Cena Bitcoinu je uvězněná, protože investoři reagují na řadu negativních katalyzátorů, které trhu zabránily najít jasný směr.

Za prvé, investoři reagují na nejnovější data o měnové politice z USA: Fed po druhém po sobě jdoucím zasedání ponechal úrokové sazby beze změny v pásmu 3.5 % až 3.75 %. 

Zatímco trh dříve doufal v jasnější cestu k snižování sazeb, předseda Fedu Jerome Powell signalizoval opatrný postoj kvůli přetrvávající ekonomické nejistotě. 

Prognózy inflace byly ve skutečnosti revidovány směrem vzhůru na 2.7 % a „horká“ data indexu cen výrobců (PPI) za únor vedla trh prakticky k vyřazení dubnového snížení sazeb.

Mezitím astronomické ceny energií v důsledku probíhajícího konfliktu na Středním východě představují zásadní riziko. 

S ohledem na nedávné dotknutí se hodnoty $119 za barel Brent posílil tento nárůst obavy z globální inflace. 

Vysoké náklady na energie jsou inflacionistické, což dále tlačí Fed k tomu, aby udržoval sazby déle na vyšších úrovních.

Tržní útlum Bitcoinu je také částečně způsoben propadem asijských technologických akcií, které dopoledne páteční seance obchodovaly níže. 

Japonský index Nikkei 225 klesl o 1,866 bodů neboli 3.38 %, zatímco čínský Shanghai Composite byl níže o 1.24 %. 

Včera americké technologické trhy vykázaly podobnou slabost: index Dow Jones Industrial Average uzavřel o 0.44 % níže, zatímco S&P 500 a Nasdaq 100 byly každá pod více než 0.25 %.

Bitcoin je často považován za rizikové aktivum s vysokým růstovým potenciálem a často kopíruje trend globálních akciových trhů.

Zároveň mohou investoři hledající bezpečí rotovat do zlata, které dnes poskočilo téměř o 2 % a opět se přiblížilo úrovni $4,700 za unci. 

Takový odliv kapitálu zdůrazňuje preferenci tradičních „bezpečných přístavů“ před digitálními aktivy v obdobích aktivních válečných konfliktů a geopolitické nestability.

Dále se zdá, že institucionální poptávka po Bitcoinu výrazně ochladla. 

Data od SoSoValue ukazují, že americké spotové Bitcoin ETF vykázaly v posledních dnech čisté odplyvy, přičemž jen v poslední seanci odešlo přes $250 million. 

To naznačuje, že agresivní strategie „buy the dip“, která byla patrná na začátku roku, byla nahrazena institucionálním snižováním rizika.

K tomu se dnes přidává také masivní expirace opcí, největší březnová „triple-witching“ událost v záznamech. 

S $5.7 trillion nominální hodnoty, která má expirovat napříč indexy, ETF a akciemi, nucené rebalancování pozic přidává další vrstvu volatility a potlačení cen, když obchodníci navigují k cenovým hladinám „max pain“.

Půjde cena Bitcoinu nahoru?

Cena Bitcoinu se obchodovala těsně pod $70,000, což je klíčová podpůrná oblast. Dosud tato hladina fungovala jako silná zóna poptávky, jak bylo pozorováno během včerejší seance, kdy lídrová kryptoměna krátce klesla k minimům kolem $68,500, ale rychle se zotavila nad touto hranicí.

Dokud tato hladina zůstane neporušena a Bitcoin setrvá nad prahem $69,450, zůstává na stole možnost oživení směrem k rezistenci u $72,500.

Pokud však tato zóna nezaujme dostatečný nákupní zájem, může ceny poslat dále dolů směrem k pásmu $65,000. 

Toto dolní riziko je obzvlášť zvýšené, protože chybí nové pozitivní katalyzátory, které by vyrovnaly současný sentiment vyhýbání se riziku způsobený jestřábím tónem Federálního rezervního systému a eskalující geopolitickou nestabilitou.

Na platformě X kryptoanalytik Ali poznamenal, že velké Bitcoin adresy stále akumulují kolem současných cenových úrovní.

Pokud tento trend bude pokračovat, může to Bitcoinu pomoci pozicovat se pro potenciální odraz směrem k rezistenci $72,500.

Mezitím kolega analytik Merlijn The Trader poukázal na to, co popsal jako „zakřivenou“ cenovou strukturu formující se v grafu Bitcoinu, a tvrdil, že BTC zůstává v širším býčím nastavení navzdory nedávnému zpomalení.

Podle analytika Bitcoin vytváří řadu vyšších minim v rámci vzestupného kanálu, podpořenou býčím překřížením MACD, ke kterému došlo dříve v únoru.

Poznamenal, že současná struktura připomíná postupnou křivku, která by se mohla zrychlit, pokud klíčové hladiny budou nadále držet.

Podle něj zůstává oblast $70,000 klíčová pro udržení této formace.

Dlouhodobé udržení nad touto hladinou by mohlo Bitcoinu umožnit nabrat hybnost směrem k vyšším cílům, přičemž další fáze by se mohla protáhnout až do poloviny $80,000 rozsahu.

Na druhou stranu průlom pod tuto zónu by vzor vyvrátil, donutil by přepsat strukturu a odložil by jakékoli bezprostřední pokračování nárůstu.