„Čínský Warren Buffett“ má podíly v těchto 3 akciích — měli byste je také koupit?

Li Lu možná není domácím jménem pro drobné investory, ale v síních Berkshire Hathaway je uctíván.

Narozen v Číně a formován studentskými protesty z roku 1989, Lu nakonec našel své poslání na Columbia University poté, co vyslechl přednášku Warrena Buffetta.

Jeho investiční společnost Himalaya Capital nyní spravuje $3.5 billion a uplatňuje koncentrovanou strategii, která odráží filozofii „koupit a držet“ jeho zesnulého mentora Charlieho Mungera.

Do konce roku 2025 bylo ohromných 75% Luova portfolia ukotveno v pouhých třech gigantických titulech: Alphabet, Bank of America a PDD Holdings.

Alphabet Inc: pevnost v AI a dominující vyhledávání

Akcie Alphabetu zůstávají klenotem Luova portfolia a představují masivní 44% podíl rozdělený mezi akcie třídy A a C.

Zatímco kritici dříve obávali, že generativní AI naruší dominanci Googlu ve vyhledávání, společnost se ukázala být pozoruhodně odolná.

Nedávná soudní vítězství proti antimonopolním snahám Ministerstva spravedlnosti USA odstranila významné regulační oblaky a umožnila technologickému gigantu více se opřít o integraci AI.

Nad rámec vyhledávání se ekosystém Alphabetu rychle diverzifikuje; YouTube zůstává dominantní silou v digitálních médiích, zatímco Waymo vede v rozvíjejícím se sektoru autonomních jízdních služeb.

Akcie Googlu se obchodují přibližně na 26násobku očekávaného zisku, což nabízí vzácné spojení růstu „Magnificent Seven“ s násobkem, který hodnotoví investoři jako Lu stále považují za přijatelné.

Bank of America: škálování skrze ekonomickou volatilitu

Reprezentující 16% kapitálu Himalaya, Bank of America slouží jako Luova hlavní sázka na trvalou velikost amerického finančního systému.

Přes nedávné geopolitické otřesy na Blízkém východě, které zvedly ceny energií, bankovní sektor našel podporu ve strmě rostoucí výnosové křivce a měnícím se regulačním směru.

Investoři jsou zvláště optimističtí ohledně "rally z deregulace", když představitelé Federální rezervy naznačují možné zmírnění přísných kapitálových požadavků, jež vzešly z krize v roce 2008.

Pro takového obra jako Bank of America nižší kapitálové mandáty přímo znamenají vyšší výnosy pro akcionáře prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií.

Její masivní infrastruktura jí umožňuje absorbovat náklady na technologie, které menší konkurenti jednoduše nejsou schopni, což z ní dělá klasickou sázku na škálovatelnost.

PDD Holdings: kontrariánská sázka na čínský e‑commerce

Nejkontroverznější ze Luových „velké trojky“ je PDD Holdings, mateřská společnost Pinduoduo a globální disruptor Temu.

Při podílu 15% portfolia tato pozice podtrhuje Luovu ochotu jít proti proudu.

Zatímco čínské akcie prodělaly drtivý pětiletý pokles kvůli ochabující spotřebitelské důvěře a tvrdým maržovým válkám, PDD nabízí valuaci, které se těžko odolává.

Obchoduje se na skromných 8násobcích očekávaného zisku – ve srovnání s více než 23× u amerických technologických benchmarků – akcie PDD jsou vysoce přesvědčivou sázkou na eventualní oživení čínské ekonomiky.

Pro Lua je riziko regionální regulační komplexnosti vyváženo čistou efektivitou a explozi globálního dosahu modelu dodavatelského řetězce Temu.