Arm se pouští do výroby čipů s AI procesorem: co to může znamenat pro ARM

Společnost Arm Holdings v úterý oznámila plány navrhnout a prodávat svůj první interně vyvinutý křemíkový produkt, což představuje významný odklon od jejího několik desetiletí trvajícího podnikatelského modelu založeného na licencování návrhů čipů.

Nový procesor nazvaný AGI CPU je určen pro zpracování úloh umělé inteligence v datových centrech a očekává se, že pro společnost otevře vícemiliardovou příležitost v oblasti příjmů.

Tento krok představuje zásadní strategický obrat pro Arm, která se od svého založení v roce 1990 výrobě čipů z velké části vyhýbala a místo toho dodávala duševní vlastnictví výrobním firmám v polovodičovém průmyslu.

„Přelomový“ odklon od licenčního modelu

Arm historicky generovala příjmy licencováním svých architektur čipů společnostem jako Qualcomm a Nvidia a vybíráním licenčních poplatků na základě počtu dodaných kusů.

Tento model s nízkou kapitálovou náročností jí pomohl stát se jedním z nejvlivnějších hráčů v globálním ekosystému polovodičů; její návrhy pohánějí drtivou většinu mobilních zařízení.

Představení vlastního čipu označuje odklon od tohoto přístupu a staví Arm do přímější konkurence vůči některým jejím zákazníkům.

Generální ředitel Rene Haas popsal tento vývoj jako zásadní okamžik pro společnost, protože se snaží získat větší podíl na hodnotě v rychle se rozvíjejícím trhu s infrastrukturou pro umělou inteligenci.

Analytici uvedli, že tento krok by mohl přetvořit dlouhodobou růstovou trajektorii společnosti Arm.

Pierre Ferragu z New Street Research označil přechod k prodeji čipů za nejvýznamnější strategický obrat v historii společnosti.

Cílí na pracovní zátěže AI nové generace

AGI CPU je navržen pro novou třídu aplikací umělé inteligence, známých jako AI agenti, kteří mohou vykonávat úkoly autonomně s minimální lidskou intervencí, místo aby pouze reagovali na podněty jako tradiční chatboty.

Tyto pracovní zátěže vyžadují značný výpočetní výkon a energetickou efektivitu, v nichž se Arm snaží odlišit svou nabídkou.

Čip má až 136 jader a je navržen tak, aby výrazně zvýšil výkon na watt, což je klíčové měřítko pro velkokapacitní provoz datových center.

Mohamed Awad, vedoucí cloudového AI byznysu Arm, uvedl, že procesor by mohl dramaticky snížit náklady na infrastrukturu.

Odhadl, že zavedení technologie by mohlo ušetřit až $10 billion při výstavbě velkého AI datového centra, které může stát až $50 billion.

Silná podpora průmyslu a partnerství

Vývoj AGI CPU získal podporu předních technologických hráčů.

Meta, mateřská společnost Facebooku, spolupracovala na čipu a stala se jeho prvním zákazníkem.

Mezi rané uživatele patří také OpenAI.

Výrobu zajistí Taiwan Semiconductor Manufacturing Company s využitím své pokročilé 3-nanometrové výrobní technologie.

Čip je postaven ze dvou samostatných křemíkových součástí, které fungují jako jedna jednotka.

Arm uvedla, že již obdržela funkční testovací čipy a plánuje zahájit sériovou výrobu ve druhé polovině roku.

Kromě samotného čipu společnost spolupracuje s hardwarovými partnery, jako jsou Lenovo a Quanta Computer, na dodávce kompletních serverových systémů.

Konkurence se zostřuje

Vstup Arm do výroby čipů přichází v době, kdy poptávka po hardwaru pro AI prudce roste.

Nvidia dominovala trhu se specializovanými AI procesory, těžíce z rychlého přijetí generativních AI technologií.

Pozornost se však stále více přesouvá k univerzálním procesorům, které podporují širší spektrum AI pracovních zátěží, zvláště jak společnosti vyvíjejí pokročilejší AI agenty.

Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang dříve zdůraznil rostoucí význam takových čipů a naznačil, že by se mohly stát významným zdrojem příjmů.

Nová nabídka Arm ji posouvá do pozice, kdy může získat podíl na tomto vznikajícím trhu a zároveň prohloubit svou roli v ekosystému AI.

Názory analytiků na tento obrat

Wall Street v současnosti očekává, že Arm podle odhadů sestavených LSEG vykáže tržby přibližně $4.91 billion a zisk $1.75 na akcii za aktuální fiskální rok.

Někteří analytici jsou vůči vyhlídkám společnosti stále optimističtější.

V ojedinělém kroku HSBC v pátek dvakrát zvýšila doporučení na akcii, když odůvodnila přechod společnosti z podnikání závislého na smartphonech na klíčového hráče v oblasti AI serverových procesorů.

Zvýšila své doporučení na akcie z 'Reduce' na 'Buy' a více než zdvojnásobila cílovou cenu na $205 z $90, přičemž hladina $205 je nejvyšší na Wall Street.

"Domníváme se, že Arm se nyní pevně nachází uprostřed přechodu z podnikání závislého na smartphonech a orientovaného na polovodičové IP na významného příjemce výnosů z AI serverových CPU, který zůstává trhem podhodnocen," napsal analytik HSBC Frank Lee.

Lee uvedl, že licenční poplatky z serverových CPU by se mohly nakonec vyrovnat současným celkovým tržbám Arm a potenciálně dosáhnout $4 billion do roku 2030.

Také poznamenal, že pokud se Arm úspěšně prosadí na trhu s komerčními CPU, mohl by výrazně zvýšit průměrné ceny prodeje a zlepšit ziskovost.

Přesto přetrvávají výzvy.

Globální trh se smartphony, tradiční pevnost Arm, je pod tlakem, což vyvolává obavy o krátkodobý růst.

Bank of America zaujala opatrnější postoj, upozorňujíc na nejistoty ohledně realizace a potenciální rizika vstupu do kapitálově náročného výrobního podnikání.

Ve čtvrtečním výzkumném poznámce zopakovala doporučení 'Neutral' a cílovou cenu $140.