Nifty 50 tvoří rizikový vzor, ceny ropy rostou, bankovní krize sílí

Index Nifty 50 zůstal v pondělí v korekci, protože rizika pro indickou ekonomiku pokračují. Klesl na INR 22,678, což je téměř o 14 % méně vůči letošnímu maximu, a technická analýza naznačuje, že v krátkodobém horizontu má před sebou další pokles, pokud budou pokračovat válka s Íránem a bankovní krize.

Indické akcie na hraně kvůli pokračujícímu konfliktu USA–Írán

Index Nifty 50 v uplynulých týdnech prudce klesl, protože investoři se soustředili na pokračující válku mezi USA a Íránem, která tlačí ceny energií nahoru a způsobuje nedostatky v Indii, zemi, která dováží většinu své energie z Blízkého východu.

West Texas Intermediate (WTI) v pondělí vyskočil na $112, zatímco Brent se obchodoval na $110. Rally pokračovala poté, co prezident Donald Trump v úterý pohrozil bombardováním íránských mostů a elektráren, pokud nebude dosaženo dohody.

Írán pohrozil, že zesílí útoky proti sousedním zemím a bude nadále uzavírat Hormuzský průliv. Takové vyostření by vedlo k vyšším cenám surové ropy, přičemž průzkum Kalshi odhaduje, že letos může vystoupat na $150.

Rostoucí ceny energií jsou pro Indii vysoce medvědí faktor — inflace v zemi začala stoupat ještě před vypuknutím války. Data ukazují, že index spotřebitelských cen vzrostl v únoru na 3.21 % z 2.74 % v předchozím měsíci.

Inflace rostla poté, co v říjnu loňského roku dosáhla dna na 0.25 %, a analytici očekávají, že vzestupná trajektorie bude pokračovat i letos. 

V důsledku toho může Reserve Bank of India (RBI) začít zvyšovat úrokové sazby, což by znamenalo razantní obrat po loňských slevách, které snížily referenční sazbu z 6.5 % v lednu na 5.25 %.

Rostoucí pravděpodobnost „hawkish“ postoje RBI vysvětluje, proč indické výnosy z dluhopisů v posledních týdnech prudce vzrostly. Výnos desetiletých obligací se zvýšil na 7.12 %, nejvýše od května 2024. Prudce stoupl z minima 6.129 % v dubnu loňského roku.

Indické banky ohroženy 

Index Nifty 50 také klesá v důsledku pokračujících obav o indické banky; analytici z Jefferies varují, že tento trend bude pokračovat.

V jedné zprávě Jefferies varoval, že banky by mohly čelit ztrátám až 50 miliard rupií ($537 milionů) z likvidace měnových obchodů kvůli direktivám RBI.

Recentní data ukázala, že globální investoři vybrali rekordních 327 miliard rupií z indických bank, přičemž index Nifty Bank přišel od prvního týdne března o více než $95 miliard tržní hodnoty.

V nedávné notě analytici z Fitch varovali, že čistá úroková marže bank by se mohla snížit o 20 až 3o bazických bodů v roce končícím v březnu příštího roku. Slabost indických bank je výrazná, protože tvoří třetinu indexu Nifty 50.

Přesto na pozitivní straně jsou banky výrazně podhodnocené a analytici vidí možné příznivé větry, protože Indie patří mezi nejrychleji rostoucí ekonomiky na světě.

Některé akcie indických bank patří letos mezi největší propadlíky v indexu. Akcie HDFC Bank klesly letos o 24 %, což se zhoršilo po nedávné rezignaci předsedy. Akcie Kotak Mahindra klesly o 20 %, zatímco ICICI je dolů o 10 %.

Technická analýza indexu Nifty 50 

Graf indexu Nifty 50 | Zdroj: TradingView 

Třídenní graf ukazuje, že index Nifty 50 vytvořil formaci dvojitého vrcholu na INR 26,275 a linii krku na INR 21,750, což je jeho nejnižší úroveň k 7. dubnu loňského roku. Dvojitý vrchol patří mezi nejrizikovější chartové formace v technické analýze.

50denní a 100denní exponenciální klouzavé průměry (EMA) pokračují v poklesu a chystají se prolomit. Také Average Directional Index (ADX) nadále roste, což signalizuje, že klesající trend nabírá na síle.

Index proto pravděpodobně v krátkodobém horizontu bude dál klesat; dalším klíčovým cílem je INR 21,750. Propad pod tuto úroveň by signalizoval další prostor k poklesu, případně až na psychologickou hranici INR 20,000.