Akcie Paramount rostou díky 24 mld. USD podpoře z Perského zálivu pro dohodu s Warner

Akcie Paramount v úterý prudce posílily poté, co společnost potvrdila, že zajišťuje přibližně 24 miliard USD (cca 513,5 miliard Kč) v akciových závazcích od suverénních fondů z Perského zálivu na podporu plánovaného převzetí Warner Bros. Discovery.

Akcie vzrostly přibližně o 10,36 % na $10,88, čímž se staly jedním z nejvýkonnějších titulů v indexu S&P 500 během seance.

Dříve během dne akcie vystoupaly ještě výše, což odráželo optimismus investorů ohledně struktury financování transakce.

Akciové závazky pocházejí od hlavních investorů ze Středního východu, včetně saúdskoarabského Public Investment Fund, Qatar Investment Authority a abu-dhábské společnosti L’imad Holding Co.

Investoři z Perského zálivu zajišťují 24 miliard USD v akciové podpoře

Podle osob obeznámených se záležitostí se od suverénních fondů očekává, že poskytnou blízko k 24 miliard USD (cca 513,5 miliard Kč) v akciovém financování. Public Investment Fund sám má přispět přibližně 10 miliard USD (cca 213,9 miliard Kč).

Investoři budou mít možnost koupit akcie třídy B bez hlasovacího práva v cenovém rozpětí mezi $12.00 a $16.02, uvedla regulační zpráva. Investiční banka LionTree je také součástí syndikátu akciového financování.

Očekává se, že dohody budou brzy finalizovány, což představuje významný krok při zajišťování financování akvizice.

Paramount dříve uvedl, že suverénní fondy přispějí zhruba 24 miliardami USD směrem k této transakci.

Podpora investorů z Perského zálivu přichází v době zvýšené ekonomické a politické nejistoty v regionu, což přidává transakci další vrstvu komplexity.

Struktura dohody snižuje zátěž Ellisona a RedBirdu

Závazky k financování pomáhají snížit finanční zátěž RedBird Capital Partners a Larryho Ellisona, jehož rodina má úzké vazby na Paramount prostřednictvím generálního ředitele Davida Ellisona.

V rámci dohody Paramount vydal téměř 47 miliard USD (cca 1 bilionů Kč) v akciích, které jsou „plně kryté“ Ellisonem a RedBirdem.

I když suverénní fondy přispějí významnou částí, Ellison podle podání zůstane ručitelem, pokud by se některý investor stáhl.

Kromě akciového financování si Paramount zajistil přibližně 54 miliard USD (cca 1,2 bilionů Kč) v dluhových závazcích od významných institucí včetně Bank of America, Citigroup a Apollo Global Management.

Společnost tento dluh nyní syndikuje dalším bankám a investorům.

Regulační proces a harmonogram dohody

Paramount v únoru oznámil, že získá Warner Bros. Discovery, který zahrnuje HBO, CNN a franšízu Harry Potter, v transakci oceněné až na 110 miliard USD (cca 2,4 bilionů Kč) včetně dluhu.

Společnost uvedla, že za akcie Warner zaplatí $31 za kus v hotovosti.

Transakce je nadále předmětem regulačního přezkumu v Evropě a podle zpráv se vedení připravuje na možné uzavření už na konci července.

Zapojení investorů z Perského zálivu by nemělo vyvolat povinné přezkoumání Komise pro zahraniční investice ve Spojených státech (CFIUS), protože každý investor bude držet méně než 25 % sloučeného subjektu. Podobně by struktura neměla vyvolat zvýšenou pozornost Federální komunikační komise (FCC).

Ranější verze dohody zahrnovaly účast dalších investorů, včetně Tencentu a Affinity Partners, kteří se však již nezapojují.