Akcie ServiceNow klesají před výsledky: jak AI ovlivní firmu

Akcie společnosti ServiceNow Inc. NOW se ve středu propadly o 5 %, když společnost oznámí výsledky za druhé čtvrtletí ve středu po uzavření trhu.

Investoři bedlivě sledují, zda tato podniková softwarová společnost dokáže trhy ujistit ohledně své strategie v oblasti umělé inteligence uprostřed rostoucích obav o dlouhodobé vyhlídky sektoru.

Zpráva o výsledcích přichází v náročném období pro softwarové tituly, kdy investoři hodnotí, zda nástroje poháněné AI a autonomní agenti mohou snížit poptávku po tradičních podnikově orientovaných softwarových produktech.

Akcie ServiceNow výrazně oslably v uplynulém roce, což z firmy činí jedno z nejvíce sledovaných jmen v softwarovém sektoru před zveřejněním výsledků.

Analytici očekávají, že ServiceNow vykáže upravený zisk na akcii ve výši $0.86, oproti $0.82 před rokem, přičemž tržby by měly meziročně vzrůst o 22 % na přibližně $3.93 billion, podle dat Koyfin.

Očekávání ohledně výsledků se soustředí na růst tržeb a backlog

Zatímco se očekává, že růst tržeb zůstane silný, investoři budou věnovat zvláštní pozornost zakázkovému backlogu ServiceNow, u kterého se očekává, že se během následujících 12 měsíců převede na tržby.

Guidance společnosti pro druhé čtvrtletí zklamala investory před třemi měsíci, což přispělo k obavám, že AI může podlomit tradiční obchodní modely softwaru. Po této prognóze akcie klesly o 18 %.

Míry obnovy předplatného budou také pečlivě sledovány; naposledy byly vykázány na úrovni 97 %.

Očekává se, že růst zisku ovlivní akvizice kyberbezpečnostní společnosti Armis v hodnotě $7.8 billion, dokončená v dubnu.

Společnost dříve varovala, že akvizice zatíží provozní marže ve druhém čtvrtletí.

Výsledky by měly také odrážet dodatečné úrokové náklady ze krátkodobé půjčky $4 billion, která byla použita k financování transakce. Půjčka splatí v říjnu s možností prodloužení o dalších šest měsíců.

Morgan Stanley nedávno zahájil pokrytí ServiceNow s doporučením Overweight a cílovou cenou $180.

Investiční banka uvedla, že ServiceNow patří mezi pouze pět společností ve svém okruhu pokrytí, které se umisťují v top 15 jak z hlediska konkurenčního příkopu, tak realizační trajektorie, a zároveň vyzdvihla trvalé konkurenční výhody společnosti.

Strategie v oblasti AI zůstává v hledáčku investorů

Umělá inteligence se stala jednou z největších otázek týkajících se dlouhodobého obchodního modelu ServiceNow.

Společnost historicky generovala tržby prostřednictvím uživatelsky vázaných předplatných, ale investoři vyjádřili obavy, že AI agenti by mohli snížit potřebu zaměstnanců vykonávajících IT service management, ticketing a řešení incidentů.

Méně uživatelů by se mohlo promítnout do menšího počtu softwarových předplatných, což by vytvářelo tlak na budoucí růst tržeb.

ServiceNow reagoval přesměrováním své nabídky směrem k podnikové AI.

„ServiceNow poskytuje řešení, která pomáhají veřejným i soukromým organizacím řídit, zabezpečovat a spravovat umělou inteligenci,“ uvedla společnost ve své výroční zprávě v lednu.

Společnost představila vlastní AI agenty a reorganizovala své produktové portfolio kolem platformy orientované na AI, navržené k orkestraci podnikových AI modelů a pracovních postupů.

Zároveň začala přecházet na hybridní cenovou strukturu, která kombinuje tradiční uživatelská předplatná s příjmy založenými na spotřebě AI.

Expanze v kyberbezpečnosti a optimismus analytiků

Vedle strategie v oblasti AI rozšířil ServiceNow svůj byznys v kyberbezpečnosti akvizicí Armis.

Společnost také zvýšila svůj cíl tržeb z AI pro rok 2026 na $1.5 billion a potvrdila záměr překonat $30 billion ročních příjmů z předplatného do roku 2030, jak se produkty AI stanou větším přispěvatelem do byznysu.

Nedávná partnerství s Wipro a Accenture mají pomoci podnikovým zákazníkům zavádět agentní AI v oblasti IT, lidských zdrojů, nákupu a bezpečnostních operací.

Přes pokles akcií zůstává sentiment analytiků obecně pozitivní.

Podle dat Koyfinu 44 z 49 analytiků v současnosti hodnotí ServiceNow jako Buy nebo lépe, s průměrnou cílovou cenou $140.14, což naznačuje zhruba 37% potenciální nárůst oproti úterní závěrečné ceně.

Očekává se, že středeční zveřejnění výsledků poskytne investorům nové informace o tom, zda transformační strategie ServiceNow v oblasti AI dokáže kompenzovat rostoucí konkurenční tlaky v odvětví korporátního softwaru.