Tři přehlížené růstové akcie, které pohánějí AI supercyklus

Supercyklus umělé inteligence přešel ze spekulativní fáze vedené výrobci čipů do průmyslové fáze realizace řízené fyzickými omezeními.

Jak trh vstřebává masivní kapitálové výdaje (capex) potřebné k monetizaci velkých jazykových modelů (LLM), globální poptávka po základní infrastruktuře nadále převyšuje nabídku.

Průmyslové odhady nyní předpokládají, že globální sektor AI infrastruktury poroste průměrným ročním tempem téměř 25 % až do konce tohoto desetiletí.

Investoři se proto čím dál více přesouvají k „provozní vrstvě“ — specializovaným systémům potřebným k umístění, chlazení a napájení vysokohustotních výpočetních klastrů.

V tomto ohledu představují Vertiv, DigitalOcean a Hut 8 tři hlavní úzká místa výstavby: řízení tepla, škálovatelný inferenční přístup a elektrický základní odběr.

Vertiv (NYSE: VRT): ekonomika řízení tepla

Vysokohustotní GPU klastry generují nebývalé tepelné zatížení, které činí tradiční HVAC systémy zastaralými.

Vertiv získal dominantní tržní podíl dodávkami přímé kapalného chlazení až k čipu, které dosahuje téměř dvojnásobné tepelné účinnosti oproti starším vzduchovým systémům a přitom spotřebuje o 50 % méně energie.

Tato provozní nutnost řadí akcie Vertiv do subsektoru, jehož se předpokládá roční růst o impozantních 18 % až do roku 2035.

Potvrzujíc svou tržní pozici, VRT nedávno zaznamenal 30% meziroční nárůst tržeb –  podpořený zakázkami v hodnotě několika miliard dolarů.

Důležité je, že na rozdíl od mnoha spekulativních infrastrukturních kolegů je Vertiv již ziskový a má významnou cenovou sílu v prostředí datových center s těžce omezenou nabídkou.

DigitalOcean (NYSE: DOCN): škálovatelný inferenční cloud

Zatímco hyperskalři se zaměřují na rozsáhlé trénování modelů, DigitalOcean nabízí dostupný „inferenční cloud navržený pro škálování“ určený středně velkým podnikům.

Společnost minulý rok vykázala 900 milionů dolarů tržeb – což představuje meziroční růst o 15 % – ale významnější posun je v jejím složení zákazníků.

Prodeje od klientů utrácejících více než půl milionu ročně vzrostly o 76 %, zatímco segment zákazníků utrácejících přes 1 milion dolarů se v roce 2025 více než zdvojnásobil.

Optimalizací pro inferenci strojového učení — fázi náročnější na výkon méně než počáteční trénování — akcie DigitalOcean zaznamenávají růst upraveného zisku (non-GAAP), který předčí růst tržeb.

Tento posun směrem k vyšším segmentům trhu naznačuje posilování konkurenčního příkopu („competitive moat“), jak se AI zátěže přesouvají z experimentální fáze do široké komerční produkce.

Hut 8 (NASDAQ: HUT): monetizace megawattů

Konečné omezení rozvoje AI se posunulo z nabídky křemíku na elektřinu — a právě s tím se Hut 8 rozhodl vypořádat svým radikálním odklonem z těžby kryptoměn na vertikálně integrovaného provozovatele napájení a datových center.

Ke konci roku 2025 měla společnost kótovaná na Nasdaq portfolio výrobních kapacit o výkonu 1 000 megawattů, s 300 megawatty ve výstavbě a vývojovým pipeline o objemu 1 200 megawattů.

Tento model zaměřený na energii umožňuje akciím Hut 8 obejít zpoždění v elektrické síti, která v současnosti zdržují rozsáhlé projekty AI.

Finanční dynamika se rovněž zrychluje: tržby za rok 2025 dosáhly $235 million – což představuje meziroční nárůst o 45 %.

Ačkoliv Hut 8 zůstává nejriskantnější sázkou kvůli pokračující neprofitabilitě, její strategie „power-first“ řeší nejakutnější dlouhodobé úzké hrdlo v odvětví.