Není pozdě koupit akcie Rocket Lab poté, co vyskočily po výsledcích za Q1?

Rocket Lab RKLB směřuje k uzavření seance přibližně o 30 % výše 8. května poté, co zveřejnil finanční výsledky za první čtvrtletí, které výrazně překonaly odhady trhu.

Ve Q1 společnost z leteckého a kosmického sektoru zaznamenala meziroční nárůst tržeb přibližně o 63 % na zhruba $200 million – pohodlně nad $192 million, které analytici předpovídali.

A přestože čistá ztráta RKLB podle GAAP činila $0.09 na akcii, což bylo do značné míry způsobeno „agresivním“ škálováním R&D, zúžování ztrát na upraveném EBITDA naznačuje jasnou cestu k ziskovosti.

Po povýsledkovém růstu jsou akcie Rocket Lab nyní přibližně o pozoruhodných 80 % výše oproti svému ročnímu minimu.

Proč by akcie Rocket Lab mohly prudce růst

Investoři vítají akcie RKLB především kvůli obratu společnosti k vysoce maržovým Space Systems, které nyní tvoří téměř 70 % celkového mixu tržeb.

Na konferenčním hovoru k výsledkům CEO Peter Beck uvedl, že panuje „velmi silná poptávka“ napříč portfoliem, zejména po koncových řešeních pro satelity.

Tato poptávka je podložena rekordním backlogem ve výši $2.2B, který poskytuje víceletou viditelnost tržeb a zůstává do značné míry izolován od makroekonomické cykličnosti.

Vertikální integrace Motiv Space Systems „snižuje rizika“ v dodavatelském řetězci Rocket Lab a vytváří „full-stack“ konkurenční výhodu, která ospravedlňuje prémiové ocenění oproti tradičním hráčům v leteckém a kosmickém průmyslu.

Býčí scénář pro akcie RKLB

Pro dlouhodobé investory nemusí být příliš pozdě začít budovat pozici v akciích Rocket Lab vzhledem k blížícímu se přechodu na raketu Neutron.

Neutron zpochybňuje hegemonii SpaceX v lukrativním sektoru mega-konstelací, posouvá jednotkovou ekonomiku RKLB od startů Electron za $8 million k vysoce hodnotným nasazením a výrazně rozšiřuje jeho celkové adresovatelné tržní oportunity (TAM).

Současná ocenění možná plně nezohledňují prémiu za omezenou nabídku ověřeného, znovupoužitelného poskytovatele startů.

Podpořena kontraktem SDA v hodnotě $515M se Rocket Lab vyprofilovala jako vzácný, vysoce přesvědčivý zástupce pro globální obranný přesun směrem k odolné vesmírné architektuře a širší sekulární transformaci do „Space 2.0“ průmyslové ekonomiky.

Technická analýza podporuje investici do Rocket Lab

Akcie RKLB se jeví atraktivní také proto, že výsledky za Q1 potvrzují, že společnost už není vysoce rizikovým startupem, ale dozrávajícím průmyslovým lídrem.

Společnost kótovaná na Nasdaq úspěšně řídí přechod od výrobce hardwaru k poskytovateli vysoce užitných služeb, změna která historicky vede k významnému rozšíření násobků ocenění.

Z technického hlediska se akcie nyní nacházejí rozhodně nad svými hlavními klouzavými průměry (MAs) – s an RSI na 67, což naznačuje, že se ještě nenachází v pásmu „překoupenosti“.  

Celkově, s prvním letem Neutronu na obzoru koncem roku 2026, může být současný růst základem pro novou spodní hranici ocenění.

Jak Wall Street doporučuje naložit s RKLB

Před zveřejněním výsledků za Q1 měli analytici konsenzus doporučení „opatrně koupit“ pro Rocket Lab.

A i když nejvyšší cílová cena trhu ve výši $105 už nepředstavuje výrazný další potenciál, je rozumné očekávat úpravy očekávání po vynikajícím zveřejnění výsledků RKLB za první čtvrtletí 8. května.