Akcie Coherent: co čeká tohoto rivala Lumentum před výsledky?

Akcie Coherent si vedly dobře, podpořené nedávnou investicí od Nvidia a rostoucím vývojem tržeb. COHR za posledních 12 měsíců vzrostla o 260 % a za posledních pět let o 380 %. Tento růst zvýšil její tržní kapitalizaci na více než 64 miliard USD, což odráží výkon společnosti Lumentum, dalšího předního hráče v optickém průmyslu.

Coherent zaznamenává silný růst díky prudkému nárůstu poptávky po optice

Coherent je přední společnost v technologickém sektoru. Ačkoli není tak známá značka jako Nvidia nebo AMD, její řešení jsou v datacentrech stejně důležitá.

Vyrábí produkty jako transceivery, optické moduly, vláknové lasery, DUV lasery a komponenty pro optická vlákna. S rostoucí velikostí AI clusterů roste i potřeba laserového propojení, což zvyšuje poptávku po jejích produktech.

Mezi její největší klienty patří NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google a Meta. V nedávném prohlášení Nvidia investovala do společnosti a zavázala se nadále rozšiřovat spolupráci.

Nedávná výsledková zpráva ukázala, že její tržby ve třetím čtvrtletí vzrostly o 27 % na 1,8 miliardy USD. Hrubá marže se zvýšila o 105 bazických bodů na 36 % a zisk na akcii vzrostl o 55 %. 

ČTĚTE VÍCE: Akcie Coherent poskočily po zprávě o zákazu čínských AI komponent v USA

75 % jejích tržeb pocházelo ze segmentu datových center, zbytek připadl na průmyslový segment. Role datových center se v posledních měsících výrazně zvýraznila, protože společnosti nadále zvyšují své výdaje. Největší hráči v odvětví plánují letos utratit více než 700 miliard USD.

A Nvidia, největší společnost na světě, přišla s partnerstvím v hodnotě 500 miliard USD. Tato dohoda zajistí, že přední poskytovatelé finančních služeb poskytnou 500 miliard USD firmám v oblasti AI, přičemž část těchto prostředků poputuje i do společností jako Coherent.

Coherent intenzivně pracuje na využití této příležitosti. Plánuje zdvojnásobit výrobu InP do konce roku a poté ji znovu zdvojnásobit do roku 2027. Rizikem tohoto kroku je vysoká cykličnost odvětví, což znamená, že ceny jejích produktů by v následujících letech mohly klesnout.

Blíží se zveřejnění výsledků společnosti Coherent

Dalším důležitým katalyzátorem pro akcie COHR bude výsledková zpráva, která vyjde ve středu. Podle dat Yahoo Finance se očekává, že její tržby budou 1,98 miliardy USD, což je meziročně o 29,5 % více. Coherent má dlouhou tradici překonávání odhadů, což naznačuje, že skutečné číslo bude vyšší, než se očekává. 

Totéž platí pro zisky, které by měly vzrůst z 1 USD ve stejném loňském čtvrtletí na 1,62 USD. Pokud budou tyto odhady správné, roční tržby dosáhnou 7 miliard USD, což je meziročně nárůst o 21 %, a v příštím roce by měly dosáhnout 9,66 miliardy USD.

Tato čísla spolu s jejím výhledem pomohou ospravedlnit ocenění. Její forward poměr cena/zisk (P/E) činí 59,67, což je více než medián sektoru 23,67. 

Co dál pro akcie Coherent?

Analytici z Wall Street mají pro společnost optimistický výhled a poukazují na růst tržeb. Například Raymond James nedávno zvýšil cílovou cenu z 371 USD na 435 USD, zatímco Rosenblatt Securities zvýšila cílovou cenu na 425 USD. 

V květnu Mike Harrison z Rothschildu zvýšil cílovou cenu z 455 USD na 461 USD, zatímco Bank of America zvýšila z 365 USD na 400 USD. 

Opce s expirací tento pátek naznačují implikovanou volatilitu 156 %, což je více než historická volatilita 115 %. Objemově vypočtený poměr putů k callům (put-to-call ratio) činí 1,46, zatímco open interest vykazuje PCR 1,26. To znamená, že je více put opcí než call opcí, což je teoreticky medvědí pozice. 

Skutečnost, že objemový PCR je 1,46, naznačuje, že dnešní aktivita je více zaměřená na puty než stávající pozice, což signalizuje více zajišťování nebo medvědí spekulace.