Akcie Duolingo vyskočily, grafy varují při přechodu z růstu na hodnotu

Akcie Duolingo se v posledních měsících zotavily a dosáhly nejvyšší hodnoty od ledna letošního roku. DUOL vystoupal na $162, což je o 77% více než jeho letošní minimum. Existuje riziko, že akcie může být na pokraji obratu.

Duolingo přechází z růstového na hodnotový titul

Oblíbená online výuková platforma Duolingo čelí zásadním výzvám, protože její obchodní model narušují nástroje umělé inteligence (AI).

Vedení se proto rozhodlo zaměřit na růst počtu uživatelů s cílem zvýšit aktivní uživatele z dnešních 58.7 milionu na 100 milionů v příštích letech.

Aby toho dosáhla, společnost přidává další služby, jako jsou šachy a matematika, a zvyšuje marketingové výdaje. Tyto kroky ovlivnily marže — čistá zisková marže klesla z předchozích 17.8% na 11.8%.

Nejnovější výsledky ukázaly, že počet placených předplatitelů Duolinga vzrostl meziročně o 17% na 12.7 milionu, zatímco tržby stouply o 18% na $298 million. Výsledky také ukázaly, že čistý zisk klesl o 26% na více než $33 million.

Vedení i analytici očekávají, že růst společnosti bude pokračovat v nadcházejících čtvrtletích. Například analytici očekávají, že nadcházející výsledky ukáží, že tržby v Q3 vzrostly o 11.45% na $302 million. Na celý rok analytici očekávají, že tržby vzrostou o 16% na $1.22 billion, následované 13% v příštím roce.

Tato čísla naznačují, že společnost prochází přechodem z růstu na hodnotu, což znamená, že ocenění musí být upraveno. Očekávaný poměr cena/zisk (forward price-to-earnings ratio) klesl na ~22, mnohem níže než historická úroveň. Tento násobek je v souladu s indexem S&P 500.

Někteří analytici věří, že u akcií Duolingo je stále prostor pro růst. Například analytici Evercore očekávají, že akcie vyskočí na $210, což je zhruba o 35% více než současná úroveň. Mnoho analytiků má však k akciím spíše zdrženlivý výhled; analytik JPMorgan Bryan Smilek zvýšil cílovou cenu z $125 na $135, což je stále pod současnou úrovní.

Akcie Duolingo čelí technickému riziku

Graf akcie DUOL | Zdroj: TradingView

Riziko však spočívá v tom, že akcie DUOL čelí technickým rizikům. Jedním z nich je formování vzestupného rozšiřujícího se klínu (rising broadening wedge), což je v technické analýze běžný medvědí signál obratu. Tento vzorec se skládá ze dvou rostoucích a rozbíhajících se trendových čar.

Obě čáry Percentage Price Oscillatoru (PPO) v posledních měsících vyskočily. Akcie také zůstávají nad 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

I když jde o býčí signály, vzestupný rozšiřující se klín a formující se svíčka typu „abandoned baby“ ukazují na možnost obratu, s potenciálem návratu k klíčové podpoře kolem $134. Proražení nad horní hranici klínu by naznačovalo další prostor pro zisky.