Solana AI PreStocks klesly po varování OpenAI a Anthropic o převodech akcií

PreStocks na Solaně vázané na Anthropic a OpenAI tento týden prudce klesly poté, co obě společnosti zabývající se umělou inteligencí varovaly, že neoprávněné převody akcií prováděné prostřednictvím tokenizovaných struktur a speciálních účelových subjektů mohou být neplatné a neposkytovat žádná akcionářská práva.

Podle prohlášení zveřejněných Anthropic a OpenAI začátkem tohoto týdne společnosti nepovažují převody svých akcií za platné, pokud tyto transakce nezískají písemné schválení jejich představenstev. 

Obě firmy uvedly, že omezení se vztahují na tokenizované podíly, termínované smlouvy (forward contracts) a obchody založené na SPV, které se snaží dát externím investorům expozici vůči akciím soukromých společností. 

Údaje CoinGecko ukázaly, že token vázaný na Anthropic na Solana PreStocks klesl poté, co Anthropic vydal oznámení, z přibližně $1,400 na minimum $812, což během jednoho dne ostře zredukovalo implikovanou tržní hodnotu tokenu. 

Ekvivalentní token OpenAI rovněž spadl na hodnoty blízko $900 ve stejném období poté, co den předtím obchodoval nad $1,300.

Token se od té doby zotavil nad $1,000.

Anthropic PreStocks se při psaní článku obchodovaly kolem $879, což je pokles téměř 32 % od pozdního úterního dne, s tržní kapitalizací $8.4 million.

PreStocks jsou tokenizované instrumenty navržené tak, aby sledovaly implikovanou hodnotu soukromých firem před možným veřejným uvedením.

Tyto instrumenty nejsou oficiálně podporovány společnostmi, na jejichž akcie odkazují.

Co se stalo?

V aktualizovaných oznámeních o zásadách převodů Anthropic a OpenAI varovaly kupující, že neoprávněné transakce s kapitálem nemusí poskytovat žádné právní vlastnictví nad podkladovými akciemi. 

Anthropic uvedl, že jakýkoli prodej nebo převod provedený bez schválení představenstva je „neplatný“, což znamená, že kupující nebudou uznáni jako akcionáři a nezískají práva spojená s vlastnictvím akcií. 

OpenAI použitím podobného jazyka uvedl, že převody dokončené bez písemného souhlasu mohou být zneplatněny a „nemají ekonomickou hodnotu“ pro kupující. 

Společnost také varovala, že neoprávněné transakce mohou porušovat americké zákony o cenných papírech. 

Uprostřed sporu stojí SPV neboli speciální účelové subjekty, které se běžně používají na sekundárních trzích soukromých společností ke sdružování peněz investorů okolo akcií soukromě vlastněných firem. 

V rámci takové struktury drží SPV akcie, zatímco externí investoři kupují expozici vůči vozidlu místo přímého vlastnictví akcií společnosti. 

Analytik PitchBook Emily Zheng řekla pro Decrypt, že vrstvené struktury SPV mohou vytvořit více úrovní poplatků a zároveň ztížit ověření, zda byly podkladové akcie původně legálně získány. 

Podle zprávy obě společnosti naznačily, že pokud původní převod do SPV postrádal schválení, následné transakce vázané na tuto strukturu mohou být rovněž neplatné. 

Anthropic šel dále zveřejněním seznamu platforem a firem, které popsal jako neoprávněné kanály pro obchodování jeho akcií. 

Seznam zahrnoval Open Door Partners, Unicorns Exchange, Pachamama, Lionheart Ventures, Sydecar, Upmarket a nové nabídky na Forge Global a Hiive. 

Zařazení Forge Global vzbudilo pozornost, protože platforma funguje jako regulované sekundární tržiště pro akreditované investory obchodující akcie soukromých společností. 

Podle dřívějších zpráv implikované ocenění Anthropic na Forge dosáhlo asi $1 trillion, čímž překonalo uvedené ocenění OpenAI $880 billion na téže platformě, údaje potvrdil generální ředitel Forge Kelly Rodriques. 

Spolu s varováními obě společnosti rozlišily neoprávněnou tokenizovanou aktivitu od společností schválených sekundárních prodejů. 

V době zveřejnění článku ani OpenAI, ani Anthropic dosud neoznámily uplatnění vynucovacích opatření vůči držitelům tokenů.