Proč dnes cena Bitcoinu klesá?

Bitcoin za posledních 24 hodin klesl o více než 4 % a propadá se směrem ke $72,800, protože geopolitické napětí na Blízkém východě a silný americký dolar zatížily sentiment na celém krypto trhu.

Podle údajů CoinGecko se Bitcoin obchodoval kolem $72,800 během ranních asijských hodin 28. května poté, co během noci ztratil oblast $73,000. 

Poslední pokles prodloužil Bitcoinovu korekci od nedávných maxim nad $82,000 zpočátku tohoto měsíce, přičemž prodejci postupně přebírají kontrolu po opakovaných neúspěších znovu získat rezistenci mezi $80,000 a $82,000.

Na derivátových trzích se obchodníci snažili bránit zónu podpory $70,000 prostřednictvím nových pákových long pozic. 

I tak institucionální poptávka nadále slábne, což přidává tlak na probíhající korekci.

Makro napětí tlačí na Bitcoin

Nové geopolitické události na Blízkém východě se ukázaly jako jeden z hlavních katalyzátorů posledního poklesu Bitcoinu. 

V uplynulých dvou dnech se tržní sentiment zhoršil poté, co US Central Command podniklo letecké údery na zařízení v jižním Íránu poblíž Hormuzského průlivu, uvedli vojenské zdroje citované v regionálních zprávách.

Údery přišly krátce poté, co Írán spustil Hormuz Safe, námořní pojistnou platformu údajně navrženou k vyřizování světových přepravních transakcí pomocí Bitcoinu ve snaze obejít mezinárodní bankovní systémy a sankce. 

Investoři reagovali přesunem kapitálu z volatilních aktiv do tradičních bezpečných přístavů, jako je zlato a americký dolar.

Současně se regionální napětí dále vyostřilo poté, co izraelský premiér Benjamin Netanjahu nařídil rozšíření vojenských operací v jižním Libanonu po zhroucení dočasného prodloužení příměří mezi Izraelem a Libanonem. 

Obavy z narušení klíčových námořních tras a energetických trhů přispěly k risk-off prostředí, které tento týden zatížilo krypto aktiva.

Tlak na Bitcoin zesílil poté, co US Dollar Index prudce vzrostl v důsledku geopolitického zmatku.

Investoři se také přeskupují před hlavními americkými ekonomickými údaji, zejména před druhým odhadem HDP za 1. čtvrtletí a indexem osobních spotřebních výdajů (PCE) za duben, který Federální rezervní banka pečlivě sleduje pro měření inflace.

Tržní účastníci se obávají, že silnější ekonomická data a přetrvávající inflace by mohly snížit šance na snížení sazeb v červnu ze strany Fedu. 

Silnější dolar a vyšší očekávání výnosů z amerických státních dluhopisů historicky tlačí na aktiva bez výnosu, jako je Bitcoin.

Podle analytiků z Bitfinexu se investoři pohybují obezřetně před čtvrteční zprávou o PCE. 

V tržní poznámce analytici uvedli, že otevřený zájem na futures kontraktech na Bitcoin prudce klesl od 15. května, kdy Bitcoin klesl pod $82,000.

Podle analytiků Bitfinexu agregovaný globální otevřený zájem nyní klesl pod $55 billion, na nejnižší úroveň od 11. dubna, poté co se snížil o 14 % oproti úrovním zaznamenaným, když se Bitcoin obchodoval nad $80,000.

Současně také pozice v derivátech podporovaly tlak dolů.

Když Bitcoin klesl pod lokální podpory blízko $76,200 a $75,500, pohyb spustil stop-loss likvidace a nucené uzavírání long pozic na burzách s futures. 

Pokles pod 100denní jednoduchý klouzavý průměr dále oslaboval krátkodobou hybnost.

Dodatečný tlak vznikl před expirací měsíčních opcí 29. května na Deribit, kde zůstávají aktivní miliardy dolarů v otevřeném zájmu. 

S hlášenou úrovní „max pain“ poblíž $75,000 a silnou koncentrací call opcí kolem $80,000 obchodníci s opcemi údajně zajišťovali pozice prodejem spot Bitcoinu do slabosti.

Analýza ceny Bitcoinu

Na denním grafu Bitcoin nyní klesl pod své 20denní a 50denní exponenciální klouzavé průměry, které se aktuálně nacházejí přibližně na $76,900 a $76,500.

BTC/USD 1-D cenový graf. Zdroj: TradingView.

Hlavní krypto se také obchoduje pod 100denní EMA kolem $76,100, zatímco 200denní EMA poblíž $81,200 nadále funguje jako hlavní rezistenční zóna.

Opakované odmítnutí pod 200denní EMA v uplynulých týdnech oslabilo býčí hybnost a vystavilo Bitcoin riziku hlubších korekcí. 

Prodejci znovu převzali kontrolu poté, co kupující nedokázali udržet hybnost nad $80,000 začátkem května.

Hybnostní indikátory se rovněž zhoršily. Denní index relativní síly (RSI) Bitcoinu klesl směrem k 34, což ho řadí blízko přeprodané oblasti. 

RSI pokračoval v poklesu po průlomu pod svůj klouzavý průměr, což ukazuje, že kupní síla se během posledního výprodeje výrazně oslabila.

Objem obchodování zůstal také relativně utlumený ve srovnání s předchozími většími poklesy, což naznačuje, že podmínky likvidity zůstávají křehké. 

V komprimovaných tržních prostředích často náhlé makro šoky vyvolají přehnané cenové výkyvy, protože je méně kupujících ochotných absorbovat prodejní tlak.

Z krátkodobého hlediska obchodníci nadále sledují oblast $70,000 jako klíčovou podporu. 

Rozhodující průlom pod tuto úroveň by mohl vystavit Bitcoin dalšímu poklesu směrem do středních hodnot kolem $60,000, zatímco jakýkoli pokus o zotavení by pravděpodobně narážel na rezistenci v okolí $76,000 až $78,000.

Odlivy z ETF zvyšují obavy o institucionální poptávku

Institucionální poptávka po Bitcoinu také v uplynulém týdnu výrazně oslabla, když spot Bitcoin ETF zaznamenaly trvalé odlivy.

Podle tržních údajů citovaných analytiky Bitfinexu zaznamenaly spot Bitcoin ETF jen ve středu čisté odlivy přes $200 million, zatímco kumulativní odlivy za posledních sedm dní přesáhly $1.5B.

Po sobě jdoucí odlivy z produktů spot Bitcoin ETF. Zdroj: SoSoValue.

Analytici Bitfinexu také poukázali na negativní prémii na Coinbase jako další varovný signál pro současnou strukturu Bitcoinu. 

Analytici uvedli, že přímá spotová poptávka od amerických investorů na Coinbase se v post-ETF prostředí výrazně oslabila, kdy institucionální expozice čím dál více teče přes ETF, strukturované produkty a OTC desky místo přímých nákupů na burzách.

Ačkoli rostoucí funding rates naznačují, že pákoví obchodníci se snaží bránit současné cenové úrovně prostřednictvím long pozic, analytici Bitfinexu varovali, že trhu momentálně chybí spotem řízená poptávka obvykle spojená se silnějšími pokračovacími rally.

Analytici dodali, že i když Bitcoin drží vzestupný trend na kratších časových rámcích od odrazu z $72,000 začátkem tohoto měsíce, nastavění pro pokračování zůstává slabé bez udržitelného spot akumulace a zdravější účasti trhu.