Nikkei 225 vystřelil na nové maximum, asijské trhy posílají smíšené signály

Asijské akcie ve středu nerovnoměrně posílily, když japonský index Nikkei 225 vzrostl o 2,14 % na rekordní maximum, přestože napětí na ropném trhu a nevyrovnaná regionální data bránila investorům v tom, aby označili seanci za čistě „risk-on“.

Širší index Topix vzrostl o 1,52 %, podpořený nedávnou rekordní sérií na Wall Street a trvalým entusiasmem pro akcie spojené s AI. Jinde byl obraz méně přesvědčivý.

Hang Seng v Hongkongu klesl o 0,98 %, australský ASX 200 mírně stoupl o 0,36 % po slabších datech o růstu a jihokorejské trhy byly kvůli svátku uzavřeny.

Výsledek byl rally s hybnou silou, avšak příliš uklidňující to nebylo.

Nikkei dosáhl maxima, ale nálada je opatrná

Japonsko poskytlo regionu nejsilnější titulek: rekord Nikkei prodlužuje rally, která se výrazně opírá o technologické, polovodičové a společnosti související s AI, přičemž investoři jsou stále ochotní připlácet za firmy napojené na globální hardwarový cyklus.

Růst Topixu naznačil, že pohyb byl širší než pouhá hrstka megakapitalizovaných exportérů, i když tón napříč Asií byl daleko méně jednotný, než by naznačoval výkon Tokia.

Hongkong se vydal opačným směrem: Hang Seng klesl téměř o 1 %, protože investoři zůstávají obezřetní vůči poptávce spojené s Čínou a vyšším energetickým nákladům.

V Austrálii se ASX sotva pohnul poté, co data ukázala, že ekonomika meziročně vzrostla o 2,5 % a ve čtvrtletí končícím v březnu o 0,3 %.

Uzavření jihokorejských trhů kvůli volebnímu dni také ztenčilo regionální obchodování.

Poselství bylo jasné: Asie roste, ale jde o rozdělené oživení, nikoli jednoznačné přijetí rizika.

Íránský stín nad průlivem

Větší tržní riziko leží stále tisíce mil daleko v průlivu Hormuz, kterým obvykle prochází přibližně pětina světových dodávek ropy.

Ministr zahraničí USA Marco Rubio řekl Kongresu, že Írán nastražil miny na rozsáhlých úsecích vodního průlivu a střílel na obchodní lodě.

Tento výrok udržel obchodníky s ropou v napětí, přestože akcioví investoři tento šok do značné míry přehlížejí.

Ceny ropy to odrážely. West Texas Intermediate vzrostl o 1,14 % na $94,82 za barel, zatímco Brent stoupl o 1,05 % na $97,01.

Tyto úrovně pro trhy zatím nejsou katastrofální, jsou však dost vysoké na to, aby komplikovaly inflační výhled pro centrální banky a výhled zisků pro energeticky dovážející asijské ekonomiky.

Allianz Research varoval, že prodloužené přerušení kolem Hormuzu by v krajním scénáři mohlo tlačit Brent nad $130 za barel, přestože jeho základní scénář stále předpokládá, že se trhy nakonec přizpůsobí.

Patrick Munnelly ze společnosti TickMill formuloval problém investorů ostřeji:

„Problém trhu není jen v úrovni cen ropy, ale také v její volatilitě; každé otočení situace ztěžuje investorům i centrálním bankám považovat šok za dočasný.“

Proto má pohyb cen ropy význam i mimo komodity. Promítá se do výnosů dluhopisů, měn, očekávání ohledně sazeb a spotřebitelské důvěry.