Meta buduje nový $20B byznys, říká Truist

Meta Platforms META se podle analytiků Truist vedených Youssefem Squalim ve svém nejnovějším výzkumném sdělení klientům připravuje na další růst tím, že sáhne po novém příjmovém proudu založeném na předplatném.

Squali si drží doporučení „kupovat“ pro technologického obra, s cílovou cenou $840, která naznačuje potenciální nárůst o více než 40 % oproti současným úrovním.

„Zůstáváme konstruktivní ohledně META, protože společnost pokračuje v překonávání digitální reklamy a zároveň diverzifikuje své příjmy do nových zdrojů, včetně předplatného.“

Dodává, že jejich spotřebitelsky orientované úrovně předplatného a AI plány se v nadcházejícím desetiletí ukážou jako vysoce ziskový prodejní základ.

Upozorňujeme, že Akcie Meta jsou v současnosti od začátku roku zhruba o 10 % níže.

Proč je Truist býčí na akcie Meta

Jádrem býčího výhledu Truist na akcie META je záměrný přesun giganta k „modelu dvojích příjmů“, který firma považuje za nezbytný pro odemknutí alternativních zdrojů příjmů.

Podle Youssefa Squaliho strategie ve skutečnosti zrcadlí tlak Google na předplatné služby přes YouTube a Google One – segmenty, které loni vygenerovaly více než $35 billion.

Kromě placených AI nabídek Meta Platforms zavádí „Plus“ úrovně na Facebooku, Instagramu a WhatsAppu, které nabízejí vylepšenou personalizaci, zapojení uživatelů a ovládání publika.

Tyto nové produkty podle analytika mohou zvýšit počet předplatitelů společnosti o více než 360 milionů a během následujících pěti let se stát jejím novým vysoce maržovým byznysem v hodnotě $20B.

Co pro akcie META znamenají placená předplatná

Squali očekává, že výše zmíněné rozšíření budou nakonec představovat až 5 % celkových tržeb META.

Očekává, že Instagram Plus bude hnacím motorem tohoto růstu — přinese odhadovaně $10 billion ročně do konce této dekády — a Meta AI bude následovat přibližně $6.5 billion.

Odhady Truist pro Facebook Plus a WhatsApp Plus jsou mezitím nastaveny na téměř $2.8 billion a $2 billion.

Meta Platforms Inc využívá přístupnou cenovou matici, přičemž úrovně na sociálních platformách se pohybují od $2.99 do $3.99 měsíčně, zatímco prémiové AI plány jsou cenově mezi $7.99 a $19.99.

Co očekávat od Meta dál?

Schopnost META požadovat prémiové ceny vychází z jejích nedávných technologických skoků, konkrétně z pokroku v multimodálním modelu uvažování Muse Spark.

Systém přímo umožnil spuštění „nejvyšších“ předplatných, jako jsou Meta OnePlus a Meta One Premium.

Nabídkou pokročilé generace obrázků a videí, neomezených hlasových konverzací a dedikovaného „Thinking Mode“ Meta úspěšně cílí na uživatele ochotné platit za rozšířené výpočetní limity a složité agentní pracovní postupy.

Klíčové je, že dlouhodobá předplatitelská teze Truist přesahuje pouhý software.

Squali očekává, že Meta nakonec spojí opakující se služby se svým portfoliem hardwaru, zejména zpeněží Meta brýle prostřednictvím přidaných funkcí jako rozšířené cloudové úložiště a prodloužené nahrávací schopnosti.

A nízký dividendový výnos 0,36 % činí akcie META podle něj ještě atraktivnější k vlastnění, zakončil.