Analýza ceny kakaa: úrovně k sledování na kolísavém trhu

Cena kakaa ve čtvrtek odevzdala část týdenních zisků v důsledku silnějšího amerického dolaru. V předchozí seanci se zemědělská komodita mírně zvýšila a obchodovala na pětitýdenním maximu. Na jedné straně potvrzení jevu El Niño podporuje ceny. Nicméně silnější americký dolar a očekávání dostatečné nabídky od hlavních producentů, jako jsou Pobřeží Slonoviny a Ghana, omezují růst.

Cena kakaa ztrácí zisky se sílícím americkým dolarem

Kakaové futures v newyorském obchodování ve čtvrtek oslabily poté, co v předchozí seanci dosáhly pětitýdenního maxima. V posledních dnech byly ceny volatilní, přesto zůstávaly v obchodním rozpětí. 

Na jedné straně silnější americký dolar způsobil, že je aktivum pro kupce držící cizí měny dražší. Ve čtvrtek index dolaru navázal na předchozí zisky, zatímco trh vstřebává poslední rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách. Konkrétně americká centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny, protože inflace zůstává nad cílem 2%.

Potvrzení jevu El Niño nicméně podporuje ceny kakaa. Podle Japonské meteorologické agentury se podmínky již vytvořily napříč rovníkovým Tichomořím. Navíc americká Národní správa pro oceány a atmosféru (NOAA) odhaduje pravděpodobnost Super El Niño v roce 2026 na 67%. To by bylo jedno z nejsilnějších v záznamech. 

V klíčových oblastech pěstování kakaa v západní Africe by měl El Niño přinést sušší a teplejší podmínky, které budou stresovat kakaovníky a snižovat výnosy. Navíc plodina kakaa 2026/2027 v regionu zaznamenala podprůměrnou tvorbu cherelle. To zhoršilo výhled hlavní sklizně, která má začít v říjnu. 

Technická analýza ceny kakaa

Cena kakaa směřuje k týdennímu zisku poté, co byla v červených číslech čtyři z posledních pěti týdnů. Kakaové futures v newyorském obchodování zaznamenaly volatilitu, přesto zůstávají v obchodním rozpětí. 

V předchozí seanci dosáhla měsíčního maxima při $4,411 za metrickou tunu. Od té doby klesla na $4,254 ke stavu při psaní.

Pohled na denní graf naznačuje mírné zisky a omezené ztráty na krátkodobém horizontu. Drží se nad krátkodobým 25denním EMA a střednědobým 50denním EMA. Formace zlatého kříže (golden-cross), která vznikla začátkem května, zůstává v platnosti. 

Na jedné straně tyto technické indikátory nasvědčují dalším ziskům. Nicméně při RSI na úrovni 60 se budou pohyby ceny kakaa pravděpodobně držet blízko neutrální zóny kolem 50. V krátkém období může býkům chybět dostatečná hybnost, aby vytlačili ceny do překoupené oblasti na 70. 

V souladu s technickými ukazateli stojí za pozornost rozpětí mezi $3,937 a $44,90. Pullback pod toto rozpětí by tuto opatrnou hypotézu zneplatnil a aktivoval nižší úroveň podpory na $3,779. Na straně růstu mohou být další zisky omezeny u odporové úrovně $4,582.