Proč dnes Bitcoin obchoduje pod 60 000 USD?

Bitcoin klesl pod hranici $60,000 poté, co prudká kaskáda likvidací vymazala více než 1,4 miliard USD (cca 30 miliard Kč) v pákových krypto pozicích a nová americká data o inflaci posílila očekávání, že úrokové sazby by mohly zůstat déle na vyšší úrovni.

Podle CoinGlass bylo za posledních 24 hodin zlikvidováno více než 217,700 obchodníků, přičemž celkové ztráty dosáhly zhruba 1,5 miliard USD (cca 31,7 miliard Kč). 

Dlouhé pozice představovaly zhruba 1,2 miliard USD (cca 25,9 miliard Kč) likvidací, zatímco short obchodníci přišli přibližně o 270 milionů USD (cca 5,8 miliard Kč). Bitcoin zaznamenal největší ztráty kolem $665 million, následovaný Ethereum s 359 milionů USD (cca 7,7 miliard Kč) a XRP přibližně 50,5 milionů USD (cca 1,1 miliard Kč).

Při ceně kolem $59,800 v době psaní Bitcoin krátce klesl pod $58,500, než si částečně obnovil ztráty. 

Odraz se však zastavil těsně pod psychologickou hladinou $60,000, takže trh hledá nový nákupní impuls.

Poslední americká data utvrdila očekávání, že Federální rezervní systém by mohl odložit snižování sazeb nebo dokonce zvážit další utažení, pokud budou inflační tlaky přetrvávat. 

Analýza trhu od The Kobeissi Letter rovněž spojila oslabení na finančních trzích s obavami z inflace a rostoucími náklady na infrastrukturu umělé inteligence poté, co inflace podle indexu osobních výdajů (PCE) v USA zrychlila na 4.1% v květnu.

Současně CryptoQuant uvedl, že spekulativní poptávka napříč trhem také utrpěla ránu. 

Ukazatel firmy Short Term Holder Realised Price Year on Year Momentum klesl zhruba z -2.4% v polovině března na přibližně -24%, což naznačuje, že nedávní kupující vstupují na trh za výrazně nižší ceny než před rokem. 

Analytik CryptoQuant Zizcrypto uvedl, že ukazatel dosud neprojevil známky udržitelného zotavení přesvědčení krátkodobých držitelů, ačkoli zůstává výrazně nad úrovněmi pozorovanými během předchozích resetů medvědích trhů.

Na tomto pozadí zůstává institucionální poptávka slabá, což zase tíží sentiment. 

Spot Bitcoin ETF zaznamenaly čisté odlivy přesahující 40,000 BTC, v hodnotě přibližně 3 miliard USD (cca 64,2 miliard Kč), během několika týdnů, čímž se snížil jeden z největších zdrojů spot nákupů na trhu. 

Současně kapitál nadále směřuje do amerických technologických akcií, protože investoři preferují společnosti těžící z boomu umělé inteligence.

$10B expirace opcí drží obchodníky s Bitcoinem v napětí

Kromě makroekonomických obav čelá derivátový trh dalšímu zásadnímu testu před koncem týdne.

Téměř 10 miliard USD (cca 213,9 miliard Kč) v Bitcoin opcích na Deribitu má vypršet 26. června, což představuje přibližně 37% z celkového open interest burzy. 

Velká část tohoto nastavení tvoří býčí call opce se strike cenami výrazně nad současnými tržními úrovněmi.

Jak Bitcoin během června postupně klesal, mnoho z těchto kontraktů se dostalo mimo peníze. 

Výsledné úpravy hedge pozic tvůrců trhu zvýšily tlak na prodej na spotu v době, kdy se blíží expirace, zatímco pákoví obchodníci snižovali expozici před vypořádáním.

Dřívější data o likvidacích také ukázala rychlé rozpouštění long pozic poté, co Bitcoin prolomil klíčovou podporu, čímž se prodej zesílil, když nucené likvidace spotřebovaly dostupnou likviditu na futures burzách.

Cena Bitcoinu by mohla čelit dalšímu testu před zotavením

Technické indikátory nadále ukazují na trh, který dosud nepotvrdil udržitelné zotavení.

Na denním grafu zůstává Bitcoin pod svými exponenciálními klouzavými průměry za 20, 50, 100 a 200 dní, přičemž 20denní EMA leží poblíž $63,800 a funguje jako první hlavní rezistence.

BTC/USD 1denní cenový graf. Zdroj: TradingView.

Zarovnání klouzavých průměrů nadále nahrává prodejcům, zatímco denní index relativní síly (RSI) se mírně zotavil na přibližně 31 poté, co dosáhl přeprodaných úrovní, ale stále zůstává pod neutrální hladinou 50.

Čtyřhodinový graf není jiný. Bitcoin stále obchoduje pod středním Keltnerovým kanálem, který je nyní kolem $61,200, přičemž kanál pokračuje v klesajícím sklonu.

BTC/USD 4hodinový cenový graf. Zdroj: TradingView.

Čtyřhodinový RSI se vzpamatoval na přibližně 37 z přeprodaného území, ale zatím si neobnovil úroveň 50, která by signalizovala silnější nákupní hybnost.

Mezitím 24hodinová heatmapa likvidací od CoinGlass také ukazuje výrazné soustředění pákových pozic těsně nad $60,000, zejména v pásmu $60,200 až $60,400.

24hodinová mapa likvidací Bitcoinu. Zdroj: TradingView.

Tyto úrovně by mohly přitáhnout cenu, pokud se kupujícím podaří udržet aktuální odraz.

Nad tímto pásmem by další významný cluster likvidity přibližně mezi $61,500 a $62,200 mohl být dalším cílem, pokud se zvýší short likvidace.

Na druhé straně, nedávné prolomení pod $58,500 vyčistilo velké soustředění pákových long pozic. 

Heatmapa nyní ukazuje relativně řidší likviditu pod $58,000, což naznačuje, že velká část bezprostřední pákové expozice byla již spláchnuta. 

Další pohyb pod nedávné minimum by mohl vystavit Bitcoin retestu širší podpory kolem $58,000, pokud se makroekonomický tlak nebo prodeje poháněné deriváty zesílí.

Aby se býčí hybnost posílila, musel by Bitcoin znovu získat hladinu $60,000, uzavřít nad středním Keltnerovým kanálem na čtyřhodinovém grafu a postupně obnovit denní 20denní EMA, zatímco denní RSI by pokračovalo v růstu směrem k rozmezí 40–50. 

Dokud se tyto signály neobjeví, technický výhled zůstává opatrný.