Směřuje Bitcoin k 53 000 USD po ztrátě klíčové podpory pod 60 000 USD?

Bitcoin zůstává pod 60 000 USD, protože rostoucí makroekonomická a on-chain rizika zvyšují pravděpodobnost dalšího prudkého poklesu; někteří analytici varují, že kryptoměna by mohla znovu otestovat oblast 53 000 USD, než se ustálí trvalé dno.

Podle tržních dat Bitcoin BTC klesl směrem k 58 000 USD, než se zotavil na přibližně 59 300 USD, čímž prodloužil měsíční pokles, který nechal aktivum zhruba o 20 % níže, zatímco americké akciové trhy dál vykazují silné zisky.

Navzdory poslednímu odrazu zůstávají obchodníci opatrní, protože Bitcoin zápasí o navrácení hladiny 60 000 USD, která dříve fungovala jako podpora. 

Kryptoměna krátce našla kupce poblíž 58 000 USD během posledního výprodeje, ale zotavení málo změnilo medvědí strukturu trhu.

Podle výzkumné firmy The Kobeissi Letter získal S&P 500 ve druhém čtvrtletí 14 %, což je jeho nejsilnější čtvrtletní výsledek od roku 2020, zatímco Nasdaq 100 vzrostl o 25 %, což jej řadí na trať pro druhý nejlepší čtvrtletní výkon za 25 let. 

Firma uvádí, že rally globálních akcií pokračuje v zrychlování, především pod vedením amerických titulů.

Divergence vedla analytiky k závěru, že institucionální kapitál se stále více přesouvá do velkých technologických amerických akcií místo do digitálních aktiv. 

Jak se více kapitálu alokuje na akciové trhy, poptávka po nákupech spot Bitcoinu slábne, což činí kryptoměnu zranitelnější vždy, když se zvýší prodejní tlak nebo se ztenčí likvidita.

Valutové trhy se také staly dalším zdrojem znepokojení.

Americký dolar posílil na nejvyšší úroveň vůči japonskému jenu od poloviny 80. let poté, co USD/JPY vystoupil na 162,50, což zvyšuje očekávání, že japonské úřady by mohly intervenovat na devizových trzích.

K vývoji se vyjádřil analytik George Gammon a varoval, že země a instituce čelící nedostatku dolarů často likvidují vysoce likvidní aktiva, aby získaly hotovost. 

„Máte dolarové závazky a nemáte dostatek dolarů. Takže prodáváte aktiva, abyste získali dolary, což vyvíjí tlak směrem dolů na aktivum. Jen, jenom: jen, jen, jen. Yen, rupie, won nebo Bitcoin,“ napsal.

Tlak plynoucí z globálních dolarových nedostatků je rovněž uváděn jako faktor tížící Bitcoin, protože finanční instituce a suverénní subjekty čelící devizovému stresu mohou rychle prodat digitální aktiva, která se obchodují nepřetržitě, aby získaly dolary a splnily závazky.

Technický výhled ceny Bitcoinu udržuje pozornost na 53 000 USD

Kromě makroekonomických protivětrů začínají on-chain data ukazovat známky, že investoři, kteří nakoupili poblíž historických maxim Bitcoinu, začínají trh opouštět.

Podle přispěvatele CryptoQuant, Crypto Sunmoon, přílivy na burzy prudce vzrostly poté, co Bitcoin klesl pod 70 000 USD, přičemž velká část převáděné nabídky pochází z coinů, které byly drženy přibližně šest až dvanáct měsíců.

Zdroj: CryptoQuant.

Tyto coiny byly pravděpodobně akumulovány poblíž vrcholů cyklu, což naznačuje, že mnoho nedávných kupujících nyní prodává se ztrátou místo aby čekalo na zotavení.

Crypto Sunmoon uvedl, že takové chování je v souladu s kapitulací mezi investory z vrcholu cyklu, a doplnil, že „držitelé se zdají spíše uzavírat ztráty než pokračovat v držení přes pokles."

Zatímco takový prodej zvýšil krátkodobý tlak, analytik poznamenal, že podobné kapitulační události během medvědích trhů v letech 2018 a 2022 nakonec koexistovaly s tvorbou dlouhodobého dna, když slabší držitelé převedli coiny na dlouhodobější investory.

Při pohledu za současnou prodejní aktivitou CryptoQuant také identifikoval realizovanou cenu Bitcoinu, nyní kolem 53 300 USD, jako jednu z nejdůležitějších dlouhodobých hladin podpory trhu.

Zdroj: CryptoQuant.

Realizovaná cena představuje průměrnou cenu, za kterou se oběžná nabídka Bitcoinu naposledy pohybovala on-chain.

Při pohledu na předchozí tržní cykly Crypto Sunmoon uvedl, že každý opakující se medvědí trh nakonec zatlačil Bitcoin pod jeho realizovanou cenu, čímž vznikly podle něj nejlepší dlouhodobé investiční příležitosti. 

Analytik naznačil, že investoři by měli sledovat podobné nastavení, pokud cena opět klesne pod tuto hladinu.

Podobné hodnocení nabídnul i PlanB, tvůrce modelu Stock-to-Flow.

Na začátku tohoto měsíce PlanB uvedl, že trh zůstal nerozhodný, zda pohyb v únoru kolem 60 000 USD již ustanovil dno cyklu, nebo zda medvědí trh ještě má před sebou pokračování.

Zdroj: PlanB na X.

Na základě své analýzy uvedl, že existuje více než 50% pravděpodobnost, že Bitcoin klesne pod 200týdenní klouzavý průměr i pod svou realizovanou cenu blízko 53 000 USD, než dokončí proces formování dna. 

V pozdějším příspěvku doplnil, že Bitcoin „pravděpodobně dosáhne dna pod" realizovanou cenou.

K PlanB se přidal i tržní komentátor Aaron Bennett, který rovněž uvedl, že by byl překvapen, kdyby Bitcoin neobchodoval znovu realizovanou cenu nebo dokonce pod ní několik týdnů, navzdory institucionální účasti, která v předchozích medvědích trzích chyběla.

A jako třešnička na dortu technické ukazatele Bitcoinu v době uzávěrky nadále nahrávají obezřetnosti.

Bitcoin zůstává pod svými 20denními, 50denními, 100denními a 200denními exponenciálními klouzavými průměry, které se nacházejí poblíž 62 100 USD, 66 300 USD, 70 100 USD a 76 200 USD. 

BTC/USD denní cenový graf. Zdroj: TradingView.

Medvědí uspořádání těchto klouzavých průměrů naznačuje, že prodejci nadále kontrolují trend na vyšším časovém rámci, přičemž každé z těchto průměrů se stalo potenciální rezistencí, kterou by Bitcoin musel překonat, než by se sentiment zlepšil.

Indikátory hybnosti také naznačují, že rizika na pokles ještě zcela nezmizela.

Denní index relativní síly (RSI) se pohybuje kolem 34, což ukazuje, že prodejní tlak se zmírnil od nedávných extrémů, ale zůstává blízko přeprodaného pásma. 

Současně se Bitcoin obchoduje poblíž dolní Bollingerovy pásma kolem 57 700 USD, což naznačuje, že medvědí hybnost nadále dominuje i přes poslední odraz.

BTC/USD denní cenový graf. Zdroj: TradingView.

Další indikátor ukazuje, že samotný trend zůstává silný.

Index průměrného směrového pohybu (ADX) vystoupal na přibližně 38, což naznačuje, že stávající sestupný trend má stále sílu a je zde prostor pro další pokles, než začne slábnout.

Ve spojení se sekvencí nižších maxim a nižších minim u Bitcoinu grafy naznačují, že průlom pod region podpory 57 000–58 000 USD by mohl odhalit další hlavní cílovou úroveň poklesu blízko realizované ceny CryptoQuantu kolem 53 300 USD. 

Na opačné straně by analytici pravděpodobně potřebovali vidět, že Bitcoin znovu získá 20denní EMA poblíž 62 100 USD, než by uvažovali o trvalejším zotavení.