Růst akcií Palantir: proč analytici nyní doporučují akcie koupit

Akcie Palantir Technologies ve čtvrtek prodloužily své nedávné rally poté, co DA Davidson zlepšila doporučení pro softwarovou společnost na Koupit a uvedla, že její role jako platformy pro orchestraci umělé inteligence nabývá na hodnotě, protože podniky hledají flexibilitu při nasazování AI modelů.

Akcie v předobchodním obchodování vzrostly o více než 4 %, navazujíc na 8% nárůst z předchozí seance poté, co Palantir oznámil nové partnerství v oblasti AI s Nvidií, jehož cílem je dodávat pokročilé schopnosti umělé inteligence agenturám vlády USA.

Makléřská společnost zvýšila cílovou cenu pro Palantir na $175 z $165, což představuje téměř 40% nárůst oproti jeho současným úrovním, a zároveň zvýšila doporučení z Neutral na Koupit s tím, že společnost se do značné míry vyrovnala se svou dříve naddimenzovanou valuací, protože tržby a ziskovost zrychlily.

Palantir vykázal meziroční růst tržeb o 68 % za posledních 12 měsíců, dosahujíc $5.2 billion, přičemž si udržel průmyslově vedoucí hrubou ziskovou marži 84 %.

Orchestrace AI vnímána jako konkurenční výhoda

Podle Investing.com uvedla DA Davidson, že největší výhodou Palantiru je jeho schopnost fungovat jako vrstva orchestrace nad více AI modely, která zákazníkům umožňuje přepínat mezi základními technologiemi, aniž by narušili provoz.

Makléř uvedl, že tato schopnost nabývá na hodnotě, protože podniky jsou stále méně ochotné spoléhat se na jediného poskytovatele základních modelů.

Firma poukázala na nedávné události kolem společnosti Anthropic, jejíž spory s vládou USA vedly k omezením některých jejích AI modelů a k stažení jedné z jejích nabídek z trhu.

Podle DA Davidson by organizace používající orchestrační platformu jako Palantir čelily jen omezenému narušení, protože společnost může pod svou softwarovou vrstvou nahradit AI modely, aniž by vyžadovala od zákazníků přepracování pracovních postupů.

Analytik dodal, že tato flexibilita snižuje obavy, že by podniky mohly Palantir obejít tím, že by přímo přijaly modely od společností jako OpenAI nebo Anthropic.

Makléř rovněž uvedl, že podniky si stále více uvědomují, že dnešní vedoucí AI model nemusí zůstat průmyslovým standardem i nadále a že by jej nakonec mohly nahradit levnější open-source alternativy.

Partnerství s Nvidií posiluje vládní iniciativy v oblasti AI

Náladu investorů rovněž podpořilo oznámení Palantiru o strategické spolupráci s Nvidií na vývoji vlastních AI modelů pro vládu USA.

V rámci partnerství budou AI infrastruktura Nvidie a modely Nemotron integrovány s softwarovými platformami Palantiru, aby vznikl to, co společnosti popsaly jako zabezpečený „inteligentní motor“ schopný trénovat, nasazovat a spravovat AI modely napříč vládními agenturami.

Tato iniciativa dále posiluje přítomnost Palantiru ve veřejném sektoru, oblasti, v níž již má hluboké vztahy v obranných a zpravodajských organizacích.

Korekce vytváří nákupní příležitost, uvádí Morningstar

Navzdory nedávným ziskům jsou akcie Palantiru letos stále níže zhruba o 25 % poté, co v roce 2024 vystřelily o 356 %, rally, která vytlačila multiplikační ukazatele na vysoké úrovně.

Někteří analytici se domnívají, že korekce vytvořila atraktivnější vstupní bod.

Analytik akcií Morningstaru Mark Giarelli poznamenal, že širší rotace pryč od mnoha raných vítězů v oblasti umělé inteligence nechala Palantir obchodovat více než 40 % pod svým vrcholem z roku 2025.

Morningstar přisuzuje společnosti odhad spravedlivé hodnoty $153, což implikuje, že akcie se aktuálně obchodují přibližně o 24 % pod svou vnitřní hodnotou.

„Palantir se odlišuje jako jediná AI společnost s rámcem, který organizuje rozmanité datové sady a usnadňuje optimalizované rozhodování. Vytváří komplexní uzavřený systém, v němž data plynou z jednotlivých zdrojů ke koncovým uživatelům,“ řekl Giarelli a dodal, že Palantir přináší z dat efektivity, které se kumulují a proměňují v přechodové náklady pro zákazníky.

„Náš odhad spravedlivé hodnoty $153 implikuje pro rok 2026 poměr EV/tržeb 48násobný. Věříme, že jsme na počátku revoluce AI; v našem základním scénáři má celkově adresovatelný trh Palantiru narůst do $1.4 trillion do roku 2033. Očekáváme, že Palantir zvýší efektivitu u podniků, které dnes spoléhají na rozsáhlé IT týmy pro interpretaci a prezentaci dat na podporu rozhodování. Prognózujeme průměrný roční růst tržeb za pět let 45 % pro společnost. Předpokládáme, že hrubá marže zůstane v rozmezí 83 %–85 % během příštích 10 let, když vyvažujeme zapojování zákazníků s vyšší marží s potenciálem růstu nákladů na cloud v důsledku stále rostoucí poptávky po výpočetních zdrojích,“ dodal.

Giarelli také varoval, že dlouhodobé ohodnocení Palantiru závisí na velikosti trhu softwaru pro AI a na schopnosti společnosti udržet si konkurenční výhodu.

„Největší nejistotou Palantiru je celkový potenciální rozsah adresovatelného trhu, kterému může jeho software sloužit, a úroveň zákaznické penetrace, jichž může dosáhnout. Pokud nastane náš medvědí scénář ohledně velikosti trhu nebo se objeví životaschopná alternativa, akcie budou pravděpodobně stát mnohem méně, než předpokládáme. Existuje šance, že technologický gigant vyvine software, který bude konkurovat AI řešením Palantiru,“ uvedl.