Dokáže Bitcoin udržet hybnost nad $63K?

Poslední rally Bitcoinu ho přes víkend posunula na dvoutýdenní maximum nad $63,000, než zchladl.

Podle tržních dat od CoinGecko Bitcoin krátce dosáhl téměř $63,900 během amerického svátečního víkendu, než v pondělí ustoupil zpět k $63,200, přičemž si udržel většinu týdenních zisků po více než 5% růstu za posledních sedm dní.

Víkendový posun byl tažen kombinací slabších než očekávaných amerických ekonomických dat, obnovené poptávky přes spot bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF) a vlnou likvidací krátkých pozic, která zrychlila vzestup.

Nový optimismus se objevil poté, co americký Bureau of Labor Statistics oznámil, že v červnu přibylo pouze 57,000 pracovních míst, což je výrazně méně než očekávání 110,000.

Slabší zpráva z trhu práce donutila obchodníky snižovat očekávání dalšího zpřísňování politiky Federálního rezervního systému, což ulevilo tlaku na výnosy státních dluhopisů a snížilo oportunitní náklad držení aktiv, jako je Bitcoin.

Podporu tomuto názoru dodalo nástroj FedWatch od CME Group, který ukázal, že trhy přisuzují téměř 80% pravděpodobnost, že Fed ponechá sazby beze změny na červencovém zasedání, zatímco QCP Capital uvedl, že by bylo potřeba ještě měkčí inflační údaje, než by trhy mohly plně zohlednit příznivější výhled politiky.

Makroprostředí se shodovalo s výrazně krátce orientovaným derivátovým trhem poté, co Bitcoin strávil velkou část června obchodováním v pásmu $58,000–$60,000. 

Jakmile cena znovu překonala psychologicky důležitou hranici $62,000, byli prodejci na krátko nuceni zavírat pozice, což spustilo rychlý squeeze.

Tržní komentátor Daan Crypto Trades popsal pohyb jako klasický short squeeze a poznamenal, že ceny vystoupaly do silně zkrácené oblasti, než nucené krytí pozic intenzifikovalo rally. 

Data z CoinGlass ukázala, že přibližně 167 milionů USD (cca 3,6 miliard Kč) v hodnotě kryptopozic bylo zlikvidováno za posledních 24 hodin, zatímco širší víkendové likvidace přesáhly 450 milionů USD (cca 9,6 miliard Kč), což poskytlo dodatečný nákupní tlak během relativně tenkého svátečního obchodování.

Současně se zlepšily i institucionální toky.

Podle QCP Capital americké spot bitcoinové ETF přilákaly ve čtvrtek čisté příjmy ve výši 224 milionů USD (cca 4,8 miliard Kč), čímž ukončily šestiměsíční sérii odlivů poté, co z fondů přibližně 2,4 miliard USD (cca 51,3 miliard Kč) dříve odešlo.

I přes zotavení se Bitcoinu nedaří rozšířit zisky nad víkendová maxima, protože obchodníci přehodnocují, zda nákupní zájem je dost silný na to, aby nahradil hybnost vytvořenou nuceným krytím shortů.

Navzdory víkendovému pozitivnímu nárůstu přílivů zůstává institucionální sentiment velmi opatrný. 

Wall Street firmy v poslední době snížily své 12měsíční cíle ceny Bitcoinu; Citigroup svůj cíl snížila na $82,000 z $112,000 

Analytici skupiny banky výrazně zredukovali své předpovědi čistého přílivu do ETF na nulu a varovali před strukturálním rozkladem spotové poptávky, přičemž v červnu došlo k rekordnímu 4,5 miliard USD (cca 96,3 miliard Kč) odlivu z fondů.

Likvidita je aktivně vytahována z širšího prostoru digitálních aktiv a rotuje do vysoce výkonných technologických akcií spojených s umělou inteligencí. 

Pokud v kryptu nevydrží hluboká likvidita na spotovém trhu, je Bitcoin vysoce zranitelný vůči rychlým, postupným obratům. 

Mezitím přidává k celkové slabosti také regulatorní tření.

Po termínu Markets in Crypto-Assets (MiCA) k 1. červenci v Evropě hlavní globální burzy začaly zastavovat určité neautorizované služby, spotové páry a produkty Earn pro obyvatele EU, což zavedlo lokalizované likvidace.

Analýza ceny Bitcoinu

Z technického hlediska Bitcoin znovu získal důležitou krátkodobou podporu, ale před potvrzením silnějšího obratu trendu stále čelí několika rezistentním úrovním.

Denní graf ukazuje, že Bitcoin se zotavil ze závěsů blízko $57,700 a znovu si vybojoval 20denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) kolem $62,400, zatímco denní index relativní síly (RSI) se vrátil přibližně na 50, což naznačuje, že hybnost se zlepšila z přeprodaných oblastí, aniž by vstoupila do překoupení.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Bitcoin zůstává zároveň pod 50denním EMA poblíž $65,700, 100denním EMA kolem $69,400 a 200denním EMA blízko $75,500, což nechává širší denní trend nakloněný směrem dolů, dokud tyto úrovně nebudou znovu překonány.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Doprovodné Fibonacciho retracementy identifikují 0.618 retracement kolem $63,600 jako první překážku. 

Udržitelný pohyb nad touto oblastí by mohl otevřít cestu směrem k 0.786 úrovni poblíž $65,200, následované předchozím swingovým maximem kolem $67,300. 

Dále leží další hlavní rezistentní zóna mezi $69,000 a $75,000, kde se setkávají delší klouzavé průměry a předchozí obchodní aktivita.

Analýza Volume Profile také ukazuje významnou historickou obchodní aktivitu v oblasti středních $60,000, což naznačuje, že Bitcoin může čelit dalšímu prodejnímu tlaku, pokud kupující nedokážou tamní nabídku absorbovat. 

Nedržení nad současnou zónou podpory kolem $62,600–$63,000 by naopak mohlo vystavit trh dalšímu testu $60,000, přičemž nedávná minima blízko $57,700–$58,000 zůstávají dalším hlavním supportem směrem dolů.

Derivátové pozice momentálně nenabízejí mnoho důkazů o nadměrném pákovém budování za posledním zotavením. 

V době uzávěrky činil open interest Bitcoinu přibližně 21 miliard USD (cca 449,3 miliard Kč), což je nárůst jen o 0.18% za posledních 24 hodin, přičemž perpetual kontrakty tvořily zhruba 20 miliard USD (cca 427,9 miliard Kč) z tohoto celku. 

Relativně malý nárůst naznačuje, že nové pákové spekulace zůstaly omezené po víkendové rally.

Poměr long/short u Bitcoinu se rovněž drží blízko 1.03 v intradenních časových rámcích, přičemž long pozice představují přibližně 50.6% otevřených pozic a shorty činí asi 49.3%. 

Téměř vyrovnané rozdělení naznačuje, že obchodníci dosud nevytvořili silný směrový konsenzus po nedávném odrazu.

Ačkoli se cenová akce stabilizovala nad 200týdenním jednoduchým klouzavým průměrem poblíž $62,600, někteří obchodníci jsou ohledně nadcházejících dnů stále opatrní.

Podle kryptoanalytika Daan Crypto Trades je dalším klíčovým testem zjištění, zda Bitcoin udrží 200týdenní klouzavý průměr jako support, nebo zda bylo nedávné posílení primárně likviditou řízeným pohybem před dalším poklesem.

S opětovným otevřením trhů po americkém svátečním víkendu budou obchodníci sledovat, zda se poslední zotavení dokáže dále rozšířit, nebo zda pondělí přinese další vlnu prodejního tlaku.